会议基本信息 - 会议时间为 2025 年 4 月 25 日 15:00 - 16:00，地点是进门财经线上交流平台 [3] - 参与单位众多，包括华泰保兴、辰翔投资等多家机构 [2][3] - 上市公司接待人员有董事长肖争强，董事会秘书、财务总监、副总经理寇丛梅 [3] 公司经营情况 2024 年年度经营情况 - 收入端实现营业收入 29.46 亿元，较上年同期增长 4.32% [3] - 利润端归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 1.49 亿元，较上年同期下降 50.23% [3] - 经营活动产生的现金流为 4.44 亿元，同比增长 661.52%，年末总资产为 100 亿元，较上年同期增长 3.41%，归属于上市公司股东的净资产为 51.12 亿元 [3] - 第三、四季度经营转变，受益于风电下游行业高景气度和风机大型化，单列圆锥滚子主轴轴承出货量大幅提升，对全年经营利润贡献大 [3][4] 2025 年第一季度经营情况 - 营业收入 9.26 亿元，较上年同期增长 107.46% [5] - 归属于上市公司股东的净利润为 1.70 亿元，较上年同期增长 429.28% [5] - 归属于上市公司股东的扣除非净利润为 1.24 亿元，较上年同期增长 415.27% [5] 问答环节要点 业务收入拆分 - 2024 年风电类收入 20.73 亿元，占营业收入比重 70.38%，其中独立变桨轴承收入约 9.46 亿元，主轴轴承收入约 2.74 亿元，风电锁紧盘收入约 3 亿元 [5] - 2025 年第一季度风电类收入 6.77 亿，占营业收入比重 73.05%，独立变桨轴承收入约 2.82 亿元，主轴轴承收入约 1.26 亿元 [5] 业绩转变原因 - 2024 年上半年受风电市场竞争、产品出货结构、行业淡季和下游装机进度影响 [5] - 下半年受益于风电市场“价格战”趋缓、下游行业高景气度和风机大型化，单列圆锥滚子主轴轴承出货量提升，出货结构优化 [5] 产能储备情况 - 现阶段产能利用率充足，通过设备调试、生产工艺优化、增加员工数量等提升生产效率，后期产能将进一步提升 [6] 客户开发及关税影响 - 已与国内头部风电厂商全面合作，合作良好，在手订单充足，海外客户开发持续跟进 [7] - 中美贸易“关税”对实际业绩无影响，境外收入占比约 1.63%，海外客户来自欧洲、东南亚等地区 [7] 市场竞争格局及优势 - 风电产品领域，主轴轴承竞争主要在单列圆锥主轴轴承（TRB），公司开发早，技术路线和工艺优势储备充足，引入高端加工设备，产品精度稳定性强，客户满意度高，供货占比高 [7] - 在海工装备大型回转支承产品和盾构机类轴承产品方面竞争优势明显，保持良好增长趋势 [7] - 多年积淀掌握多种热处理工艺，拥有国外高端设备产线，打造丰富风电产品体系，有前瞻性研发投入和全产业链布局 [8] 齿轮箱轴承情况 - 目前齿轮箱轴承出货处于小批量状态，业绩受下游客户需求、产线设备调试、产能等影响，公司将努力实现业绩突破 [8] 风机大型化影响 - 陆风和海风风机大型化对主轴轴承和变桨轴承影响大，单列圆锥主轴轴承（TRB）和独立变桨轴承渗透率将逐渐提高 [9] - 海上风机建设项目推动海风主轴轴承国产化进程，相关产品渗透率将进一步提升 [9]