财务数据和关键指标变化 - 第二财季营收9.8亿美元，符合指引 [11] - 非GAAP运营利润率5.7%，达到指引区间高端 [12] - 非GAAP每股收益1.66美元，超指引 [13] - 自由现金流1650万美元，远超预期 [13] - 毛利率10%，处于指引上限 [44] - 销售和管理费用4900万美元，处于指引中点 [45] - 非运营费用380万美元，好于预期 [45] - 运营现金流3670万美元，资本支出2020万美元，自由现金流1650万美元 [47] - 投资资本回报率13.7%，较上年提高480个基点 [50] - 现金周期68天，比预期好3天，较上年改善25% [51] - 预计第三财季营收10 - 10.4亿美元，非GAAP运营利润率5.7% - 6.1%，非GAAP每股收益1.65 - 1.80美元 [21] - 预计第三财季毛利率9.9% - 10.2%，销售和管理费用5000 - 5100万美元，非运营费用450万美元，有效税率14% - 16%，摊薄后流通股约2760万股 [54][55] - 预计2025财年资本支出1.1 - 1.3亿美元，略低于此前指引，预计产生高达1亿美元自由现金流 [57] 各条业务线数据和关键指标变化 航空航天与国防业务 - 第二财季营收环比增长8%，符合高个位数增长预期 [27] - 预计第三财季营收实现中个位数增长 [28] - 第二财季新业务订单2700万美元 [28] 医疗保健生命科学业务 - 第二财季营收环比增长10%，超预期 [32] - 预计第三财季营收实现中个位数增长 [32] - 第二财季新业务订单1.18亿美元，包括有史以来最大的持续服务订单 [33] 工业业务 - 第二财季营收环比下降10%，符合预期 [36] - 预计第三财季营收实现低个位数增长 [37] - 第二财季新业务订单6000万美元 [38] 各个市场数据和关键指标变化 - 合格制造机会漏斗规模达35亿美元 [40] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 战略投资人才、技术、设施和先进能力，如贸易合规和物流团队、内部使用AI、马来西亚新工厂、流程自动化工具等，以帮助客户应对市场复杂性 [9] - 持续推进运营和营运资金效率提升计划 [8] - 凭借全面的产品生命周期解决方案和对卓越运营的热情，支持客户成功，在各市场领域获取份额和新业务机会 [24] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管关税存在不确定性，但预计2025财年各市场领域营收增长、运营利润率强劲、自由现金流持续投入，实现有意义的每股收益增长 [10][22] - 航空航天与国防市场预计全年实现温和增长，国防和太空子领域需求增长抵消商业航空子领域疲软 [30] - 医疗保健生命科学市场前景略有改善，新业务项目推进和客户需求增加 [22][36] - 工业市场预计增长，半导体资本设备相关业务增长强劲，部分市场库存调整可能已见顶 [23][24] 其他重要信息 - 公司被威斯康星州制造商与商业协会评为年度大型制造商 [17] - 厦门团队与GE医疗中国合作推进绿色供应链生态系统倡议 [18] - 与客户Bevy合作，其智能饮水机已节省超2.18亿个塑料水瓶 [19] - 罗马尼亚团队参与植树活动 [20] - 预计第三财季发布年度可持续发展报告 [20] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 关税如何影响公司，与客户的讨论情况及客户需求是否变化 - 公司希望关税达到稳定状态以更好规划未来，客户大多持观望态度 [62] - 为部分客户进行潜在区域转移建模，不一定转移到美国，也可能是低关税地区 [63] - 公司在贸易合规方面有投资，将关税转嫁给客户，自身不承担成本 [64] - 从产能和服务工具角度看，公司有能力调整以帮助客户解决问题，各地区均有可用产能 [65] - 目前需求无影响，既无需求下降也无提前拉动 [66] 问题2: 建设新工厂的资本支出和时间 - 公司在三个地区均有良好产能，马来西亚槟城工厂今年夏天投入使用，欧洲、墨西哥和美国也有可用产能 [68] - 若未来需要建设新工厂，可能需要4 - 6个季度 [68] - 通过自动化等举措提高现有工厂产能，可延迟建设新工厂的需求 [69] 问题3: 现金周期天数的长期目标 - 目前现金周期在60多天，第三财季预计维持在该水平，长期目标是回到中低60天 [75] - 降低库存有机会，但需考虑客户存款返还问题，每减少一天现金周期可释放1000万美元现金流 [76] 问题4: 航空航天与国防业务新业务订单的动态 - 客户因外部市场条件变化、需求与产能不匹配等因素，会考虑将业务外包 [80] - 公司在该领域获得最大工程设计订单，通常工程产品开发后会承接生产业务 [81] - 行业整体对业务外包的接受度提高，是长期有利趋势 [82] 问题5: 医疗保健可持续服务项目的具体情况、爬坡情况及未来机会 - 项目涉及资本设备的一次性使用部分，有潜力在2 - 3个季度内爬坡，规模可能较大 [86] - 若项目成功爬坡，可能带来类似项目的后续订单，与客户有长期合作关系 [88] 问题6: 第三财季运营利润率高端达到6%的原因 - 第二财季运营效率提升的效果比预期更快显现 [90] - 工程和持续服务业务组合良好，推动利润率增长加速 [91] 问题7: 基于关税的产品转移情况 - 目前处于早期阶段，为少数客户进行产品转移建模，有少量产品从中国转移到其他地区，但规模有限 [94][95] - 客户等待最终关税情况确定后再做决策 [95] 问题8: 工业业务“绿芽”是指库存还是需求 - 此前客户渠道库存过多抑制需求，现在库存可能见底，需求信号增强 [98] - 部分领域终端需求在库存压力缓解后有所增强，但规模较小 [99] 问题9: 槟城新工厂爬坡是否会带来毛利率逆风 - 会有轻微影响，但非常小 [102] - 亚洲尤其是马来西亚的工厂通常在3 - 4个季度内实现盈利，并很快达到公司平均水平 [102] 问题10: 医疗保健业务漏斗环比下降与需求和新业务项目推进的关系 - 漏斗和订单不按季度管理，会有季度间的波动 [106] - 与上年相比，医疗保健业务订单增长8%，对该业务增长仍持乐观态度 [106] - 客户需求增加有望带来更多决策和订单 [107] 问题11: 排除半导体资本设备后，其他工业子市场的增长情况及具体细分市场情况 - 排除半导体资本设备后，工业业务其他部分同比下降，半导体资本业务本财年增长高个位数 [111] - 测试与测量、重型设备、能源、电气化等领域面临压力，通信领域有一定波动性 [111][112] 问题12: 工业产品售后市场服务业务是否增加及对利润率的影响 - 未看到工业市场售后市场服务业务增加或资产利用需求增加的情况，可能是库存压力缓解或需求改善 [114] 问题13: 工程订单多元化的具体情况 - 历史上工程订单主要来自医疗保健市场，近期在各市场领域实现多元化，包括航空航天与国防、生命科学、工业和半导体资本等领域 [118] - 工程订单是制造订单的领先指标，多元化对未来业务有利 [119] 问题14: 市场份额增长的来源 - 市场份额增长是广泛的，基于终端市场和子市场，得益于与客户的良好关系、执行能力和对客户成功的关注 [121] - 部分情况下，公司是客户唯一合作的电子制造服务公司 [121] 问题15: 美元贬值的对冲情况 - 公司对部分非美元货币进行套期保值，有一定风险敞口，会关注汇率波动对损益表的影响 [124] 问题16: 半导体资本业务中前沿计量、内存和落后技术的情况 - 半导体资本业务增长强劲，不限于特定技术领域，前端到后端各环节均有增长 [129] - 过去两年部分客户库存过高，现在需求回升，公司通过市场份额获取和新业务项目实现增长 [130] 问题17: 若半导体资本业务出现内存工具升级周期，公司是否能获得业务 - 若原产品由公司制造，公司可以获得升级业务 [133]