财务数据和关键指标变化 - 2024年全年营收实现90%的年度增长，第四季度总营收同比增长14% [27] - 第四季度金融服务业务收入同比增长34%至10.48亿人民币，全年收入同比增长38%至35亿人民币 [29] - 第四季度保险业务收入同比增长8%至1.06亿人民币，2024年全年收入为4.08亿人民币，同比下降58%，预计2025年实现两位数复苏 [29][30] - 第四季度消费与生活方式业务收入同比下降25%至2.98亿人民币，全年收入超19亿人民币，同比增长36% [30][31] - 第四季度销售和营销支出同比增长45%至2.98亿人民币，研发费用同比增长246%至1.65亿人民币，发起、服务和其他运营成本同比增长7%至1.97亿人民币，G&A费用同比下降16%至0.42亿人民币，合同资产和应收账款拨备同比增长103%至2.03亿人民币，或有负债拨备从2023年同期的150万人民币转回增至2.51亿人民币 [32][33][34][35] - 第四季度净收入为3.31亿人民币，同比下降42%，利润率为23%，与上一季度的24%保持健康稳定水平，2024年全年净收入为15.82亿人民币，同比下降24% [37] - 第四季度经营活动净现金流为3.73亿人民币，去年同期为4.17亿人民币，资产负债表上现金及现金等价物为38亿人民币 [39] - 公司将发放2024年下半年现金股息，每股美国存托股票0.22美元，派息率约为20%，高于上半年的14%，预计于2025年5月15日左右支付，记录日期为2025年4月13日收盘时 [40] - 截至2024年12月31日，公司在2022年股票回购计划下累计回购520万份美国存托凭证，总额约为1790万美元 [40] - 预计2025年全年收入在55亿至65亿人民币之间，有健康的净利润率 [41] 各条业务线数据和关键指标变化 金融服务业务 - 2024年第四季度总贷款额达到154亿人民币，同比增长32%，借款人数量为160万，与上一季度持平，较去年同期增长14%，全年总贷款额达到536亿人民币，同比增长49%，超过内部目标 [11] - 2024年易享花借贷平台第四季度月活跃用户达450万，同比增长27% [12] - 2024年全年平均30天首次付款违约率较2023年下降13个基点，截至2024年12月31日，1 - 30天和61 - 90天逾期率较上一季度分别下降20个基点和10个基点，第四季度M1回收率进一步上升23个基点至创纪录高位 [12][13][14] - 2024年新增22个资金合作伙伴，第四季度资金成本环比再下降23个基点，较2023年同期累计下降210个基点 [14][15] 国际业务 - 在菲律宾升级客户组合，转向信用表现更好的优质借款人，盈利能力显著改善，已实现盈利并达到高个位数水平，目前月贷款额在3000万至4000万人民币之间，预计2025年总贷款额较2024年翻番 [15][16] 保险经纪业务 - 2024年全行业因监管变化、低利率、统一佣金和费用报告以及承保政策影响面临挑战，全年总保费超44亿人民币，同比下降10% [20] - 第四季度人寿保险产品续保率达96%，远高于行业平均水平 [20] - 截至2024年底，成功上线超10000名用户，处于转化流程中，贷款平台与保险服务协同效应开始显现，12月该渠道保费较2024年9月增长超8倍 [21] - 2024年全年财产保险总保费超20亿人民币，目前有超120家机构合作伙伴，其中超40家来自财产保险领域，提供超1100种财产保险产品 [22] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 2025年公司业务的关键主题是人工智能开发与探索、高质量增长和全球扩张，将持续探索和完善战略，为公司和股东带来可持续的长期回报 [25] - 金融服务业务将提高重复借款率至70%，利用人工智能驱动的分析模型进行更智能的客户获取，探索更多非金融、生活相关平台等获客渠道，随着客户组合升级提高平均贷款额度，同时采取多种措施稳定风险，优化申请流程和用户界面以提升市场竞争力 [47][48][49] - 国际业务方面，公司希望在未来两到三年内使国际业务成为有意义的收入贡献者，利用人工智能技术，复制菲律宾的成功经验，在全球范围内拓展业务，认为国际市场规模与国内市场相当，未来有可能国际业务与国内业务各占一半 [52][53] - 保险经纪业务将维持与渠道的合作战略，探索在人工智能、先进建模和低空经济等技术和新兴领域的合作机会 [23] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观环境变得更加有利，公司将继续提升业务表现，在稳定风险的前提下推动各项业务增长 [47] - 对全球业务增长持乐观态度，认为公司作为全球参与者，国内的竞争优势可应用于全球其他地区的业务拓展 [53] - 预计保险业务在2025年实现两位数复苏 [30] 问答环节所有提问和回答 问题1: 随着中国政府放宽监管，公司会做出哪些改变，尤其是竞争对手可能更积极行动时 - 公司将继续提高重复借款率至70%，利用抖音等平台进行实时广告，通过人工智能驱动的分析模型进行更智能的客户获取，探索更多非金融、生活相关平台等获客渠道，随着客户组合升级提高平均贷款额度，同时采取多种措施稳定风险，优化申请流程和用户界面以提升市场竞争力 [47][48][49] 问题2: 能否分享海外业务的长期目标，业务将达到何种规模，会在海外业务投入多少资金，海外业务未来是否可能超过国内业务 - 未来有可能国际业务与国内业务各占一半，但目前仍处于早期阶段，公司希望在未来两到三年内使国际业务成为有意义的收入贡献者，因为可以在这些市场很好地利用人工智能技术，且已在菲律宾取得良好发展势头，成功经验可复制，公司还在美洲、中东等地区取得了进展，对全球业务增长持乐观态度 [52][53]