公司业绩情况 - 2024 年公司营业收入同比增长 4.91%，归母净利润增长 26.91% [1] - 制动系统类轴承毛利率微增 0.15%，传动系统类毛利率提升 2.15%，国外市场毛利率下降 0.57% [2] - 国外收入占比 68.37%，北美业务收入约占总收入的 30% [2][4] 业绩驱动因素 - 稳定的客户资源，形成多元化客户结构和丰富产品品类，进入多家全球行业头部客户供应链体系 [1] - 智能化的生产管理体系，建立现代化生产管理体系，导入 MES 智能制造系统和 ERP 资源管理系统，配备自动化柔性生产线 [2] - 研发能力的持续提升，在汽车轴承及关键零部件领域形成核心技术积累，同步开发能力增强，产品性能指标达行业领先水平 [2] 研发成果转化 - 新能源汽车驱动电机轴承和谐波减速器已完成研发，达到小批量生产阶段，未对市场大批量供货 [2] - 谐波减速器核心设备 2024 年底陆续到位，今年 H1 计划投资第二条产线 [3][5] 工厂产能情况 - 泰国工厂产能利用率在 70 - 80%左右，主要面向东南亚、欧洲、北美等全球市场客户 [2][7] - 年产 629 万套高端汽车轴承智能化建设项目预计新增产能包括 120 万套第三代轮毂单元、60 万套智能重卡轮毂单元、230 万套轮毂轴承和 219 万套乘用车圆锥轴承，建设进度符合预期 [5] 发展战略目标 - 主业方向：售后市场巩固与现有客户合作，以欧美市场为重点开发国内外及新兴市场客户；主机配套市场推进与国内外知名主机厂合作，通过募投项目提高生产设备智能化和自动化，整合资源加速业务规模化发展，适时开展并购 [3] - 新业务方向：发挥在轴承领域技术优势和供应链体系，把握机器人产业机遇，推动机器人零部件业务突破，培育新业绩增长点 [3][4] 竞争力与应对策略 - 产品制造差异化，打造适合商业模式的供应链和供应商体系，拥有“小批量、多品种、快速响应”柔性生产线，产品体系完善，型号多达 6000 余种，覆盖全球主流车型，海外全产业链工厂获相关认证 [4][6] - 泰国工厂取得美国海关原产地认证函，北美业务采用 FOB 模式，关税由客户承担，关税政策对业务影响相对有限，但会密切关注并制定应对策略 [4] 其他问题解答 - 公司目标维持稳定毛利率水平，将优化产品和客户结构，提高管理效率，关注投资收益和设备技术提升 [2][5] - 通过 CAE 分析可提升产品一次开发成功率，缩短开发周期，减少研发成本 [6] - 机器人零部件智能化技术改造项目尚在建设期，无法统计相关收益 [6] - 陶瓷球柔性轴承关键技术由公司主导研发，具有自主知识产权 [6] - 公司重卡轴承产品主要面向欧美售后市场 [7]