芯片相关 - 公司的芯片主要满足自身需求，暂无外售计划 [1][15] - 公司的光芯片在国内处于领先水平，但在高速光芯片上与国外仍有差距 [11] - 硅光芯片及 CW 光源光迅都有自研，硅光模块的出货比例在逐步加大 [11][13] - 高速光芯片及电芯片当前大部分是国外采购，其他部件几乎都可以国产 [11] 存货相关 - 一季报显示存货同比激增 116.57%至 52.39 亿元，存货增加主要是备货增加所致，公司根据订单和需求预测情况进行生产备货 [1][2][4][7][8][11][12][13] - 存货减值方面公司按照会计政策和会计估计计提相应减值准备，随着物料使用和成品销售会进行减值转销 [2][15] - 具体存货结构请关注公司已披露的 2024 年年度报告 [8] 业绩与利润相关 - 一季度利润环比下降主要受其他收益环比减少以及联营企业一季度亏损所致 [2] - 2024Q4 公司毛利率环比下降，毛利率受产品结构、客户结构综合影响，存在一定的波动性 [5] - 公司和友商的产品结构、客户群和地域不同，利润率是综合因素的结果 [9] - 公司内部希望 2025 年收入和利润比 2024 年更好 [9] 市场与需求相关 - 当前国内高速光模块市场需求主要以 400G 为主 [3] - Deepseek 出来以后，国内客户对算力的投入明显加大，展望全年，国内需求同比去年会有较大幅度增长 [6] - 2025 年国内客户总体需求相比 2024 年有较大幅度增长 [15] 产能与建设相关 - 公司新产业园已经达产，目前是双园区生产 [10] - 公司目前每个月硅光产能已达 50 万只 [13] 其他相关 - 公司采取以销定产的模式 [10][11] - 光模块仍有一定的加征关税比例，公司正在积极应对，包括与客户沟通关税分摊方式，同时会持续加大海外产能建设，降低影响 [7] - 公司股价变动受多种因素影响，公司将做好经营，加强与投资者互动交流，传递公司信息 [7][8] - 为构建长期竞争优势与增长潜力，2024 年公司加大各项资源投入，费用同比增长 [15] - 公司客户主要集中在国内，与友商客户结构不同 [15]