纪要涉及的行业和公司 - 行业：储能行业、电网产品行业、实验检测行业、机器人与无人机行业 [14][9][12][7] - 公司：南网科技、广西贵能公司、贵州创新公司、巨声智能、罗升智能、霖宏 [2][5][24] 纪要提到的核心观点和论据 南网科技 2025 年一季度业绩表现 - 营收 5.1 亿元，同比基本持平；归母净利润 5,693.35 万元，同比增长 35.66%，得益于应收账款回款理想，计提减值回冲带来约 1,000 万元利润增幅 [3] - 技术服务类业务收入占比 64%，同比减少 8 个百分点，因储能业务履约交付条件项目减少；智能设备业务收入占比 32.2%，同比增加近 10 个百分点，智能配用电和智能监测设备收入同比增幅均超 90% [2][3] 各业务板块表现 - 储能系统技术服务：营收 1.1 亿元，同比减少 37.5%，受履约周期影响；截至一季末在手订单 9.5 亿元，中标江苏慧然和广东韶关浈江项目 [2][6] - 实验检测及调试服务：营收 2.15 亿元，同比增长 14.3%，在手订单超 5 亿元，签约山东、重庆调试检测及广东电网测评项目，中标近 5,000 万元 [2][6] - 智能配用电设备：营收 7,289 万元，同比增长 72.5%，在手订单接近 8 亿元，主力产品有宽带载波模块等，开展国重项目研究和标准制定推广 [2][6] - 智能监测设备：营收 4,743 万元，同比增长 74%，在手订单约 3 亿元，主力产品为线路故障定位装置等 [2][6] - 机器人与无人机业务：营收 4,365.62 万元，同比基本持平，在手订单约 1 亿元，中标蒙西电网无人机框架项目 4,300 万元，加大研发投入开展示范应用 [2][6] 业务展望 - 智能配用电设备业务：预计延续增长态势，具体订单和收入规模需观察市场需求；载波和蓝牙通信模块市场渗透率高，新一代智能电表全面推广趋势未显现，2025 年采购规模与去年持平或略升，营收预计增长但增速放缓，未来有望突破 10 亿规模 [4][8][9][10] - 实验检测业务：省外增速显著高于省内，预计整体增速 20% - 30%，受益于新建火电机组和海丰调试项目增长 [4][12] - 机器人及无人业务：处于转型早期，计划扩展到南方电网区域，探索服务模式；无人机巡检网部署需 1 万 - 1.2 万个点，每个站点投资约 20 万元，3 - 5 年内完成部署，暂不做营收预测 [4][13] 子公司表现 - 广西贵能公司营收 3,354 万元，同比增长 37.99%；贵州创新公司营收 4,981 万元，同比增长 23.89%，两家子公司在实验检测方面贡献增量 [5] 行业相关情况 - 储能行业：解决大电网安全稳定运行需综合考虑各环节；国内储能行业放量发展需完善技术标准、提高经济性、加强政策支持；国内大型储能市场发展迅速，136 号文短期影响投资热度，长期利于高质量发展 [14][16] - 电网产品采购：载波和蓝牙通信模块市场渗透率高，新一代智能电表全面推广趋势未显现，2025 年采购规模与去年持平或略升 [4][9] 项目进展 - 设研院备案项目：进展顺利，今年预计有一定体量执行，但具体数量未明确 [20] - 国研院实证项目和国家能源局示范项目：国研院 10 - 12 个实证项目中 5 个纳入国家能源局示范项目；顺德项目南网科技中标约 3 亿元；广州白云项目预计上半年完成招标并今年交付；华电汕尾项目即将招标；总体目标 2025 年全部投运 [21][22] 政策影响 - 广东能源局储能补贴政策（每兆瓦 100 万元）推动示范项目 2025 年内投运 [4][23] 技术研究进展 - 巨声智能前两年开始四足和人形机器人在电网巡检运维应用研究，已找到适用产品，计划今年推出试点应用，广东十五运会将展示罗升智能产品应用成果 [24] 智能配用电发展方向 - 南网科技通过思路生态平台构建统一数字底座平台，解决设备接口不兼容问题，构建外延业务生态圈，未来解决统一接入和多场景应用问题，实现智能化发展 [26] 其他重要但可能被忽略的内容 - 公司各项业务订单交付节奏：储能技术服务交付周期 6 - 9 个月，最快 3 个月；实验检测大型调试项目约半年，框架类项目可能跨年；智能设备订单通常 3 个月内完成，一季末在手订单大部分会转化为 2025 年营收 [18] - 电表更新迭代市场：2024 年南网两次较大电表采购招标，2025 年采购规模预计与去年基本持平，第一次招标预计年中进行，具体结果需观察南网实际采购情况 [19] - 台区侧管理模块：价值量是用户侧 10 - 15 倍，每个 1,000 - 1,200 元，总体占比 10% - 20% [11]