美国市场供应链转移 - 目前美国的东南亚发货占比约40%，87%的产品订单已落地东南亚，到25年Q3，东南亚将成为美国主发货基地，25年Q2、Q3切换有空档问题 [2] - 东南亚大体家具类采购成本比国内高10%左右，物流成本高5%左右，综合额外成本10 - 15%，加上10%关税，综合有25%额外成本，与国内25%关税时发货成本持平 [2] - 将SKU分为未转移、已转移、过渡期三类，采取不同终端定价策略 [4] - 2025年美国市场原设定40%增长目标，现设定不增长，真空期影响接近10亿销额，2025年Q3发货受负向影响，Q4基本恢复正常 [4] 平台影响与应对 - 2025年Q1亚马逊欧美线对TEMU专项比价，致公司Q1销售额受损，公司与亚马逊沟通，在TEMU切换低价品牌，完成后仍大力发展TEMU [4] 海运长约安排 - 欧线3月与船司锁定年约，价格2000美金以内，红海恢复通行可重新议价 [4] - 美线与货代签50%货量长约，剩余50%观察2 - 3周贸易局势后决定是否与船司签年约 [4] 市场策略调整 - 调整欧美增长策略，强化欧线优势，25年欧线目标增长40%，加大38个市占低但市容大的品类新品开发 [5] - 公司在欧线仓储、尾程账号和亚马逊VC账号有优势，美线竞卖在欧洲有三方仓、运营环境差异、市场碎片化等壁垒 [5] 仓储履约优化 - 欧洲在法意西增设当地主体，深耕账号和仓配能力，持续小幅迭代优化尾程能力；美国派驻物流骨干本地化运营，与三方物流沟通改进尾程账号，美线尾程有较大幅度改善空间 [5] 美线发货比例 - 逐步实现30%货量由FBA发货，70%货量切换至自发 [5] 新品推广与费用控制 - 欧线聚焦38个大品类上新，约束排名前30之外新品，增加新品销额、减少新品个数，改善上新效率、降低推新成本 [6] 市场份额与竞卖 - 公司在欧洲五国亚马逊平台大体市占15%，2025年38个重点品类市占要到20%左右，目前竞卖未大规模进入欧洲 [6] 欧线物流服务 - 计划利用欧线物流能力帮助中国卖家进入欧洲，业务刚起步，明年初步预估有2 - 3亿体量，提供端到端服务和代运营服务 [6] 渠道策略 - 致欧增长有运营效率、全渠道增长、品类增长三个核心维度，重点抓TEMU、SHEIN等平台，专设欧美三方业务组，高层协同，针对比价进行品牌区隔 [7][8] 新兴市场进展 - 设立新兴市场组，亚马逊沙特、阿联酋、韩国站已开站，4月沙特、阿联酋站开始实现营收 [9] 大件品类拓展 - 公司具备做大件基础，床、柜子、沙发等品类有明确增长，有VC能力优化销售成本，东南亚供应链在大件上有优势，规模效应下利润空间大 [10] 供应商赋能 - 2024年推进二级物料统一集采，帮助供应商降低采购成本10%左右，升级信息化水平，3家核心供应商接入排产系统，2025年20家，2026年全部完成部署 [10] AI技术应用 - 2024年运营端人工智能客服7×24小时多语言响应，邮件自动回复率19%，AI文案工具、生图技术、办公助手有应用，降低成本、提升效率，2025年AI是发展重点 [12]