财务数据和关键指标变化 - 第三季度销售额约为53亿美元，接近指引高端，同比和环比均下降6%；调整后每股收益为0.84美元，超指引；运营现金流为1.41亿美元 [4][14] - 毛利率为11.1%，同比下降78个基点，环比上升54个基点；调整后运营收入为1.53亿美元，调整后运营利润率为2.9% [15][18] - 第三季度利息费用为6100万美元，同比减少1200万美元，环比减少100万美元；调整后有效所得税税率为23% [20] - 本季度资本环比持平，报告库存略有增加1800万美元，应收账款减少3.26亿美元，应付账款减少3700万美元 [21] - 第四季度销售指引在51.5 - 54.5亿美元之间，摊薄后每股收益指引在0.65 - 0.75美元之间 [24] 各条业务线数据和关键指标变化 - 电子元件销售额同比下降6%，环比下降7%；泛睿科销售额同比下降10%，环比增长6% [15] - 电子元件运营收入为1.72亿美元，运营利润率为3.5%；泛睿科运营利润率为3%，环比提高约200个基点 [18][19] 各个市场数据和关键指标变化 - 亚洲市场销售额同比增长13%，美洲市场同比下降9%，EMEA市场同比下降24% [14] - 全球订单出货比持续改善，亚洲地区本季度达到平衡，美洲和EMEA接近平衡；IP和E订单出货比持续高于平衡水平 [5] - 积压订单因交货时间缩短和客户去库存而降低，取消订单保持正常水平 [5] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续优化库存构成，未来几个季度在必要时降低核心库存水平 [6] - 公司通过调整系统和流程、利用全球物流和服务网络、与供应商合作等方式，减轻关税对客户和自身财务的影响 [12] - 公司将继续执行现有业务需求，包括营运资金和资本支出，同时通过股票回购和股息向股东返还现金 [23] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司第三季度业绩好于预期，但市场条件仍具挑战性，团队将继续专注于产生运营现金流 [26] - 公司全球规模、配送中心位置、供应商技术和服务的垂直市场的多元化，使其能够降低复杂性，更好地服务客户 [27] - 公司有信心应对当前挑战，未来将更强大 [13] 其他重要信息 - 公司预计年度美洲销售额的7% - 10%来自中国原产产品 [25] - 公司预计下季度资本支出在5500 - 6500万美元之间，因计划购买办公楼 [22] 问答环节所有提问和回答 问题: 6月收入指引与供应商指引差异及库存预期 - 公司认为指引并非保守或激进，欧洲市场预计环比下降5%以上，销售增长可能来自亚洲；公司计划本季度减少库存1亿美元以上 [28][31] 问题: 关税对供应链服务的机会及业务财务情况 - 公司认为全球规模和地理布局有助于帮助客户应对关税复杂性，部分产品可通过墨西哥或加拿大避免关税，公司会尽力减轻关税影响并将其转嫁给客户 [32][33] 问题: 泛睿科业务本季度情况及长期预期 - 公司对泛睿科业务进展感到鼓舞，目标是实现运营利润率季度环比持续改善，逐步恢复到两位数；本季度各地区客户订单行项目增加，订单量上升 [43][46] 问题: 库存目标及未更快下降原因 - 公司认为库存管理是平衡行为，目标是实现正确的投资回报率和资本回报率；目前部分库存略高，将继续降低库存，但不会降至缺乏竞争力的水平 [50][54] 问题: 关税对订单模式和线性的影响及亚洲和波兰的活动 - 公司表示未看到因关税导致的大量订单提前拉动情况，亚洲市场有少量拉动，占比相对较低；公司认为目前关税对营运资金和现金流影响不大，但需持续监测 [59][63] 问题: 公司对AI驱动组件的可见性及变化 - 公司在亚太地区尤其是台湾对AI驱动组件有一定可见性，相关业务占亚太业务的3% - 5%，公司认为AI将带来机遇，供应链服务也有参与机会 [74][78]