财务数据和关键指标变化 - 第四季度营收4500万美元，同比增长20%，全年营收1.626亿美元，较2023年增加超2000万美元，增长14% [21][23] - 第四季度调整后毛利润1940万美元，调整后毛利率43%，高于2023年同期的37%；2024年调整后毛利率为41%，高于去年的39% [22][23] - 第四季度销售、一般和行政成本为1500万美元，较去年同期增加180万美元；全年SG&A成本为5780万美元，较去年增加130万美元 [24] - 第四季度其他收入为240万美元，高于去年同期，主要因知识产权许可版税收入增加；预计2025年第一季度版税收入将正常化至约100万美元/季度 [25] - 第四季度净利润为350万美元，摊薄后每股收益为1.32美元；全年净利润为660万美元，摊薄后每股收益为2.55美元，而2023年为净亏损320万美元 [26] - 第四季度调整后EBITDA为820万美元，高于2023年同期的250万美元；全年调整后EBITDA为2230万美元，显著高于2023年的1190万美元 [26][27] - 截至12月31日，现金为2590万美元，总债务为810万美元，净现金头寸为1770万美元；未动用ABL信贷额度下的借款基数为2010万美元，总流动性约为4600万美元 [27][28] - 预计2025年第一季度总营收在4200 - 4600万美元之间，调整后毛利率在39% - 42%之间，调整后EBITDA在450 - 650万美元之间，折旧和摊销费用约为130 - 140万美元 [28][29] - 预计2025年全年营收在1.65 - 1.75亿美元之间，调整后EBITDA在2000 - 2300万美元之间 [31] - 预计2025年资本支出在150 - 200万美元之间，分配给合资伙伴后的自由现金流在700 - 1000万美元之间 [34] 各条业务线数据和关键指标变化 - 未提及各条业务线数据和关键指标变化相关内容 各个市场数据和关键指标变化 - 第四季度各地区营收均同比增长，国际业务增长280%，加拿大增长20%，美国增长18%；全年各地区均实现营收增长，国际业务达到创纪录的1650万美元 [21][23] - 预计2025年美国客户活动与2024年持平或下降，加拿大和核心国际市场（阿根廷、北海和中东非常规开发）略有增长 [30] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司愿景是成为全球公认的可靠合作伙伴和大胆创新者，通过技术驱动的解决方案和可靠的专业知识，助力客户的资源开发战略 [7] - 三大核心战略：巩固领先市场地位，加强在加拿大的产品组合，拓展全球压裂系统技术的成功经验；利用国际和离岸机会，过去几年在战略国际市场投资，2024年国际营收占比从5%提升至10%，推动调整后毛利率提高250个基点；将创新解决方案商业化，为加拿大SAGD市场推出裂缝系统和井建设产品，增强气闸套管浮力系统性能，在Repeat Precision推出高价值技术 [10][12][13] - 两大指导原则：最大化财务灵活性，2024年末净现金头寸接近1800万美元，全年产生约1200万美元自由现金流，占调整后EBITDA的54%；坚守承诺，2024年采取多项行动，包括加强员工认可计划、增加质量认证、采用新产品开发工作流程和改善安全记录 [15][17] - 2025年目标：在各主要市场实现营收增长，获得新技术的现场试验机会，推动新产品和服务以及新进入市场的商业成功，持续改善员工敬业度和工作场所安全，提高流程和协作效率，继续产生自由现金流 [18][19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2024年公司在具有挑战性的市场环境中实现了营收、调整后EBITDA和自由现金流的增长，预计将继续受益于多年来在国际市场的投资以及产品和服务组合的优化 [35][36] - 公司拥有支持进一步营收增长的人员和基础设施，注重控制运营费用，有望从运营杠杆中受益 [36] - 进入2025年，公司拥有强大的资产负债表和流动性状况，预计通过产生正自由现金流进一步增强财务和战略灵活性 [36][37] 其他重要信息 - 公司财务指引未考虑贸易行动的重大影响，正在监测相关情况并制定计划以减轻潜在影响，已实施计划减轻美国对中国加征关税的影响，并认为能够将部分原材料成本增加转嫁给客户 [33] - 2025年营收和调整后EBITDA的同比增长受到美元兑加元汇率走强的负面影响，预计将减少约400万美元营收和250 - 300万美元调整后EBITDA [31][32] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2025年加拿大春季休工期情况，以及是否存在收入提前到2024年第四季度的情况 - 2025年季节性影响预计与2024年大致相似，加拿大1月第一周开局强劲，目前进入休工期，萨斯喀彻温和阿尔伯塔南部部分活动已减少，北部地区暂时保持稳定，通常3月最后2 - 3周活动下降，6月开始回升，但天气情况难以预测 [43][44][46] 问题2: 综合利润率同比大幅扩张的原因及其他驱动因素 - 2024年利润率增长有三个因素：国际业务扩张、整体运营杠杆（营收增长14%，可利用部分固定成本）以及2023年最后两个季度采取的成本降低措施带来的全年效益；预计2025年营收将继续增长，但加拿大的外汇影响较大，预计毛利率同比相对持平，运营杠杆带来的收益将被外汇环境导致的利润率压缩所抵消 [48][49][50] 问题3: 公司是否在寻找小型科技相关业务进行并购 - 公司正在积极寻找并购机会，因其业务模式具有良好的运营杠杆，且在多个产品线和地区运营，有很多潜在机会可以引入具有技术优势的业务，并将其拓展到加拿大和其他国际市场，会关注战略契合度和运营逻辑清晰、能产生协同效应的交易 [56][57][58] 问题4: 公司目前在研的、有望在今年晚些时候或明年初推向市场的研发项目 - 公司有一些正在进行的研发项目令人兴奋，大部分正在完成工程工作，即将制作原型并进行现场试验，需要根据试验情况进行调整；公司有内部开发的技术，也在与其他公司合作，将其技术融入自身技术中，有望开拓新的市场领域 [60][61]