财务数据和关键指标变化 - 第一季度总营收为3.11亿美元，同比增长15%；国际营收同比增长18%，受货币逆风影响，按固定汇率计算同比增长20% [29] - 第一季度非GAAP运营利润率环比增至10%，非GAAP运营收入为3200万美元 [11][30] - 关键积压指标方面，当前剩余履约义务（RPO）同比增长20%，当前递延收入同比增长15% [30] - 第一季度通过回购约150万股，向股东返还约1亿美元资本，平均价格为68.96美元 [33] - 预计第二季度营收在3.1 - 3.12亿美元之间，同比增长9% - 10%；非GAAP运营利润率预计在11% - 11.5% [37] - 维持2025财年全年营收指引在12.86 - 12.9亿美元之间，同比增长12%；非GAAP运营利润率指引为13% - 13.5%，意味着同比利润率扩张300 - 350个基点 [38] 各条业务线数据和关键指标变化 未提及 各个市场数据和关键指标变化 - 国际市场方面，当前国际市场营收仅占总营收的15%，但市场规模远大于美国本土市场 [20] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司持续推进平台能力建设，深化连接各方利益相关者的能力，重点利用人工智能提升平台价值，多个AI代理正在开发中，以响应客户反馈 [13][14] - 公司的增长策略包括获取新客户、扩大业务量、产品交叉销售、国际扩张以及投资创新产品，本季度在这些方面均取得成功 [19][20] - 进行市场进入模式转型，已完成招聘和赋能的早期里程碑，目前正适应新运营模式，虽有一些干扰但进展良好，预计变革管理至少持续到第二季度 [25] - 启动CEO继任计划，已聘请搜索公司，将谨慎寻找合适候选人 [27] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 关税政策带来不确定性，但目前客户行为未发生重大变化，公司密切关注，若成本上升过高可能导致项目延迟或取消，长期来看可能推动美国再工业化，对公司和行业有利 [5][7] - 公司对长期发展轨迹持高度乐观态度，认为当前运营模式有利于客户，能深化客户关系，使公司在不同需求环境中取得成功 [27] - 尽管关税政策带来不确定性，但公司有信心实现全年指引，相信有多种途径改善财务状况，优先考虑高效增长和每股指标提升 [38] 其他重要信息 - 合同期限从历史的约20个月增加到约21.5个月，ARR中多年期交易的比例从约38%增至约43% [44] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：当前剩余履约义务（CRPO）加速增长的驱动因素及何时恢复正常 - 第一季度新客户表现强劲，推动了CRPO增长 [43] - 客户签约的套餐模式增加了合同期限，使客户能在更长时间内灵活消费购买的服务量，ARR中多年期交易比例上升 [44] - 预计在第四季度恢复正常 [44] 问题2：国际市场引入本地管理后有哪些早期迹象 - 新的技术资源使客户的采用和参与度提高，客户对此表示感激 [47] - 项目团队协作良好，显示组织设计合理，发展态势积极 [48] 问题3：市场进入模式中“蜂群战术”如何与长期战略伙伴定位相结合，以及对交叉销售和业务量扩张的影响 - Procore旨在为客户业务提高效率和生产力，在当前市场压力和不确定性下，客户感激公司作为合作伙伴提供的服务，帮助应对挑战和创造透明度 [54] 问题4：公司在建筑生态系统中的定位以及在人工智能领域的优势 - 公司具有独特优势，基于云构建，专注建筑行业，拥有单一代码库和良好的合作伙伴生态系统，能获取大量数据进行模式识别，为客户提供价值 [58] - 以施工现场每日日志代理为例，展示了AI代理在提高效率和降低风险方面的作用 [59][60] 问题5：客户是否因关税等因素调整决策，以及公司财务和资源管理解决方案的需求变化 - 客户倾向于长期规划，不会因短期新闻周期做出仓促决策，但会进行情景规划、提前采购材料、完善合同条款等谨慎应对措施 [66] - 目前未看到客户对公司财务产品的需求有重大变化，客户不会过度反应或快速决策 [70] 问题6：如何衡量客户增长的进展 - 公司更关注客户带来的美元交易量，而非客户数量本身，目前有2400个客户贡献超过10万美元的ARR [78] - 公司在业主业务、国际业务、交叉销售和追加销售等方面取得成功，市场潜力巨大，未来前景光明 [79][80] 问题7：合同期限延长对收入确认的影响 - 合同期限延长不影响收入确认，而是使CRPO更早重新加载，若排除该因素，CRPO增长仍处于中个位数水平 [82][83] 问题8：公司可借助哪些产品帮助客户应对宏观环境变化 - 市场进入模式转型使公司更贴近客户，有机会与客户就生产力提升工具进行沟通 [87] - 不同利益相关者（业主、总承包商、专业承包商）需求不同，公司有团队与客户沟通，增加产品采用数量 [88] 问题9：市场进入模式转型的经验教训以及对后续战略的影响 - 转型进展基本符合计划，虽有一些不在预期内的情况，但整体处于良好状态 [93] - 变革管理中沟通是关键，若沟通出现问题需及时解决，公司对进展感到满意，预计在第二季度继续推进，并在下半年获得收益 [94][95] 问题10：第一季度销售和营销运营费用低于2024年第三季度的原因及后续运营费用的思考 - 2024财年下半年有很多一次性投入，未延续到2025财年，同时在第四季度和第一季度增加了资源以支持市场进入模式的变化，部分抵消了费用下降 [99] - 公司优化的目标是每股自由现金流，而非单个季度的费用或CRPO [100] 问题11：现有客户中未开发的年度合同价值（ACV）情况 - 很多目标客户没有现有系统，或使用微软办公软件、自制系统、点解决方案或旧的ERP系统进行项目管理 [104] - 客户引入更多业务量的主要顾虑是变革管理，但公司认为这些业务都有机会获取 [105] 问题12：本季度毛利率略低于前几个季度的原因及后续展望 - 毛利率下降是由于市场进入模式的变化，将部分销售和营销费用转移到了成本收入中，对自由现金流和运营利润率无影响 [107] - 长期来看，预计毛利率在85%左右，上下浮动一两个百分点 [108] 问题13：合同期限延长的驱动因素及恢复正常的原因 - 合同期限延长是因为客户将公司视为战略合作伙伴，希望通过多年期套餐模式灵活消费购买的服务量，从第三季度和第四季度开始出现这种情况 [112] - 预计在第四季度恢复正常是由于这些变化开始的时间点，即第三季度和第四季度的影响逐渐消退 [111] 问题14：收入指引的保守性及背后的思考方式 - 公司采取非常保守的指引方式，该指引能够承受需求环境的显著下降，公司仍有信心实现并超越指引 [115] - 公司内部持续评估各种情景结果，有信心该指引能覆盖重大下行情况，同时有机会在需求逆风加剧时提供额外的利润率提升 [115][116]