财务数据和关键指标变化 - 2025年第一季度营收达11.72亿美元，同比增长12%，连续三个季度实现两位数营收增长和同比增长加速 [5][15] - 非GAAP运营收入达2.13亿美元，同比增长34%，运营利润率为18.2%，同比提升300个基点，环比提升170个基点 [18] - GAAP运营收入为2300万美元 [19] - 非GAAP毛利润为6.02亿美元，同比增长6%，非GAAP毛利率为51.3%，同比下降270个基点，环比下降60个基点 [17] - 第一季度基于美元的净扩张率为107%，通信业务为108%，Segment业务为94% [17] - 第一季度自由现金流为1.78亿美元，尽管支付了1.22亿美元的年度现金奖金计划相关款项 [19] - 董事会授权了一项20亿美元的股票回购计划，截至第一季度回购了1.3亿美元的股票，4月又执行了超过9000万美元的回购 [20] - 第二季度营收目标为11.8 - 11.9亿美元，同比增长9% - 10%，上调2025年全年有机营收增长指引至7.5% - 8.5% [22] - 上调全年非GAAP运营收入指引至8.5 - 8.75亿美元，上调全年自由现金流指引至8.5 - 8.75亿美元 [22] 各条业务线数据和关键指标变化 - 通信业务第一季度营收为10.97亿美元，同比增长13%，主要受ISV、自助服务、交叉销售和国际扩张等增长杠杆推动 [15] - Segment业务第一季度营收为7600万美元，同比增长1% [16] - 通信业务非GAAP毛利率为49.8%，Segment业务非GAAP毛利率为74% [17] - 通信业务非GAAP运营收入为2.77亿美元，Segment业务非GAAP运营亏损为200万美元，Segment业务运营亏损环比改善，有望在第二季度实现非GAAP运营收支平衡 [19] 各个市场数据和关键指标变化 - 第一季度美国和国际市场的消息业务均实现强劲增长 [15][28] - 国际消息业务占比增加，导致毛利率下降，但国际业务单位经济效益仍然强劲 [17][58] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 创新方面，专注于从单一平台推出适合当下和AI未来的优质产品，如发布新的对话中继产品、与Eleven Labs合作、推出语音智能功能等 [7][8][9] - 市场拓展方面，继续推进关键增长杠杆，包括ISV和自助服务，在交叉销售和多产品采用方面取得了良好进展 [7][11] - 客户服务方面，确保Twilio平台帮助客户与他们自己的客户建立丰富的关系，客户在不确定时期依赖该平台来推动收入、提高运营效率和实现更高的投资回报率 [7] - 行业竞争中，凭借卓越的可靠性、全球扩展能力和增值软件插件，在赢得新ISV客户的竞争中取得成功 [12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观环境动态变化，截至4月公司业务未受到明显不利影响，但会继续密切监测情况 [6][21] - 对第二季度和全年的业务设置感到乐观，将专注于可控因素，推动持久的营收增长、持续的运营杠杆和强劲的自由现金流生成 [6][23] 其他重要信息 - 公司将在用户大会SIGNAL上分享更多关于通信、数据、AI方面的创新和新合作伙伴关系的细节 [10] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 通信业务第一季度增长的驱动因素以及第二季度和下半年的增长预期 - 第一季度增长广泛，消息业务在美国和国际市场都很强劲，前五大垂直行业（金融服务、科技、专业服务、零售、电子商务）均实现增长，且这些趋势持续到4月，影响了第二季度的指引 [28][29] - 对预测采取谨慎态度，仅将第一季度营收超出预期的部分纳入全年展望，以应对宏观风险，下半年营收隐含的减少只是出于对不可控因素的保守考虑 [30] 问题2: 生成式AI驱动的语音业务在中期的发展情况 - 目前语音业务的复苏主要由AI驱动，许多交互通过语音进行，吸引了大量初创公司构建语音AI能力 [34][35] - 语音业务不仅本身有发展潜力，还具有跨渠道适用性，与其他渠道结合使用时，客户能获得更高的投资回报率 [35][36] 问题3: 多产品采用的主要领域以及ISV关系扩展对国际市场吸引力的影响 - 多产品采用主要体现在客户增加第二和第三渠道（如从语音增加消息和电子邮件）以及软件附加组件（如语音产品和消息的高级功能）的使用上 [41][42] - ISV渠道在国际和国内市场都有更多的扩展，许多ISV从主要的消息客户增加了语音用于客户服务用例 [42] 问题4: 像Sierra这样的AI公司如何使用Twilio - 大多数情况下，AI公司在起步阶段需要基础设施，会依附于Twilio的语音堆栈；使用过程中，很多公司会成为语音AI代理，Twilio可交叉销售语音智能并融入Segment功能；部分客户会结合Twilio的技术和AI来发挥自身能力 [46][47][48] 问题5: 宏观环境对交易业务量的影响 - 公司未看到业务放缓的迹象，不同行业在营收中占比不同，旅游行业占比较小，公司通过深入分析数据（按国家、行业、销售渠道、客户级别等）来评估业务，目前业务仍然强劲，但会谨慎对待预测，密切关注宏观情况 [50][51][52] 问题6: 第一季度毛利率下降的原因以及未来趋势 - 毛利率下降主要是由于去年第一季度的非经常性托管信贷未重复出现以及国际消息业务占比增加，国际消息业务是增长重点，且本季度国际终止业务占比同比增加 [58][59] - 只要消息业务占营收的一半以上，它将是每个季度毛利率的主要驱动因素，短期内毛利率受消息终止地点影响，公司不提供毛利率预测，季度间会有一定波动 [59][60][61] 问题7: 美国以外和国内运营商对RCS消息的支持情况以及该渠道在国内外市场的扩展前景 - RCS消息仍处于早期阶段，公司在该渠道进行了投资，看到了一些客户采用，但丰富的功能尚未完全实现，需要生态系统成熟和运营商及技术合作伙伴的广泛支持 [65][66][67] - 公司对其未来贡献持谨慎乐观态度，Twilio凭借通信数据和AI在未来有较好的定位 [66][68] 问题8: 第一季度新增活跃客户的驱动因素以及4月宏观动态对获取新客户的影响 - 新增客户增长主要来自自助服务渠道的加速，包括AI初创公司和构建语音应用的客户，新业务机制比以往几年运行得更好 [76][77] - 截至目前，未看到宏观因素导致业务放缓，公司通过多维度数据监测业务，会继续每日监测 [78][79] 问题9: 一家ISV推出自己的CDP解决方案对Segment战略的影响 - 这种情况不会对Segment战略造成太大干扰，行业中一直存在竞合关系，这对业务预测和客户影响不大，公司会提供有吸引力的解决方案 [82][83] 问题10: 公司在资本使用方面的考虑，特别是在国际消息业务的并购和股票回购 - 股票回购方面，年初至今已回购2.25亿美元的股票，会根据情况继续进行，只要认为对公司有吸引力 [86] - 并购方面，公司持机会主义态度，目前更关注有助于加速路线图的技术或人才并购，暂无具体项目可透露 [87][88] 问题11: 在宏观环境波动下，Twilio业务中哪些用例更具粘性、战略性和经常性，哪些更易受宏观影响 - 截至4月，公司业务未受到明显影响，但如果经济形势发生变化，业务可能会受到影响，但在AI时代，客户服务等领域也存在业务量提升的机会，整体情况较为平衡 [93][95][96] - 公司会关注可控因素，以创新应对宏观不确定性，同时会严格管理业务 [96][97] 问题12: 销售团队对交叉销售的反应、销售其他产品的能力以及对目标客户规模的影响 - 交叉销售是一个多年的过程，公司每个季度都在逐步改进，销售团队通过产品培训和客户需求推动交叉销售对话 [99] - 研发方面，公司加大投资以实现技术深度集成，使客户体验更流畅，目前在语音智能、验证和短信防护等成熟附加组件方面看到了强劲增长，对未来三年的增长充满信心 [100] 问题13: Q3按产品和行业的增长情况是否有变化 - 行业方面，第一季度前五大通信垂直行业（科技、金融服务、专业服务、医疗保健、零售和电子商务）均实现良好增长 [106] - 产品方面，本季度消息业务表现尤其强劲，美国和国际消息业务均增长良好，其他方面与投资者日的情况基本一致 [106][107] 问题14: 投资者应如何看待公司在大项目中的竞争情况 - 不同渠道的竞争对手可能不同，Twilio在与大型品牌的合作中，通过提供跨多个渠道和软件功能的差异化解决方案来讲述更大的故事，从而获得高于平均水平的胜率 [110] 问题15: 消息产品中交易性和营销性用例的使用情况 - 历史上消息业务在验证用例、客户通知用例和营销方面大致各占三分之一，目前情况基本相同 [116]