财务数据和关键指标变化 - 本季度营收954亿美元，同比增长5%，处于上季度预测范围高端 [4] - 摊薄后每股收益1.65美元，同比增长8%，创3月记录 [4] - 服务业务营收达266亿美元，同比增长12%，创历史新高 [4][13] - 公司毛利率47.1%，处于指引范围中间，环比上升20个基点 [23] - 产品毛利率35.9%，环比下降340个基点 [23] - 服务毛利率75.7%，环比上升70个基点 [23] - 运营费用153亿美元，同比增长6% [24] - 净利润248亿美元，摊薄后每股收益1.65美元，同比增长8%，创3月记录 [24] - 运营现金流240亿美元 [24] - 预计6月总公司营收同比实现低个位数至中个位数增长，毛利率在45.5% - 46.5%之间，运营费用在153 - 155亿美元之间，OI&E约为 - 3亿美元，税率约为16% [36] 各条业务线数据和关键指标变化 iPhone - 营收468亿美元，同比增长2%，由iPhone 16系列驱动 [6][24] - 活跃安装基数在全球和各地区均创历史新高，升级用户同比两位数增长 [25] Mac - 营收79亿美元，同比增长7%，由最新MacBook Air、MacBook Pro和Mac Mini型号驱动，各地区均实现增长 [8][26] - 安装基数创历史新高，升级用户和新用户均实现强劲增长 [26] iPad - 营收64亿美元，同比增长15%，由新款M3驱动的iPad Air带动 [10][27] - 安装基数创历史新高，本季度超半数购买者为新用户 [27] 可穿戴设备、家居及配件 - 营收75亿美元，同比下降5%，主要因去年同期Apple Vision Pro和Watch Ultra 2发布带来较高基数 [11][29] - Apple Watch安装基数创历史新高，本季度超半数购买者为新用户 [29] 服务业务 - 营收266亿美元，同比增长12%，各地区均实现增长，发达和新兴市场均实现两位数增长 [13][23] - 交易账户和付费账户均创历史新高，付费账户同比两位数增长，付费订阅数也同比两位数增长，平台付费订阅数超10亿 [30][31] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在全球多个国家和地区创下季度记录，包括英国、西班牙、芬兰、巴西、智利、土耳其、波兰、印度和菲律宾 [5] - 3月，iPhone在美国、中国城市地区、英国、德国、澳大利亚和日本是畅销机型 [25] - 中国市场3月营收下降2%，剔除外汇逆风因素后基本持平，较12月的 - 11%有明显改善，iPhone是业绩改善的关键驱动力 [52] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 未来四年计划在美国投资5万亿美元，将在多个州扩大团队和设施，并在得克萨斯州开设新的先进服务器制造工厂 [5] - 2025年预计从12个州采购超190亿美元芯片，iPhone所用玻璃也从美国公司采购，美国供应商超9000家 [6] - 持续推进AI和机器学习在产品中的应用，构建自己的基础模型，将生成式AI集成到生态系统中，注重保护用户隐私 [15][16] - 致力于可持续发展，自2015年以来减排60%，使用更多清洁能源和回收材料，与供应商合作使17.8吉瓦可再生电力上线，节约大量淡水并减少垃圾填埋 [18][19] - 企业客户对苹果产品和服务的投资增加，如毕马威为美国员工推出iPhone 16，拉丁美洲最大数字银行Nubank选择MacBook Air作为标准电脑，达索系统将Apple Vision Pro集成到下一代平台 [32][33] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管整体环境不确定，但公司对继续打造世界一流产品和服务充满信心，有能力创新并丰富用户生活，将继续以审慎决策经营业务 [21] - 关税方面，3月影响有限，因供应链和库存优化；6月若当前关税政策不变，预计增加成本9亿美元，但未来难以预测 [20] 其他重要信息 - 季度末现金及可交易证券为1330亿美元，债务到期30亿美元，商业票据增加40亿美元，总债务980亿美元，净现金350亿美元 [34] - 本季度向股东返还290亿美元，包括38亿美元股息及等价物和250亿美元股票回购（回购1.08亿股） [34] - 董事会授权额外1000亿美元用于股票回购，目标是实现净现金中性 [34] - 股息提高4%至每股0.26美元，将于5月15日支付给5月12日登记在册的股东 [35] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 美国市场iPhone印度采购比例及目标，以及后续趋势 - 6月预计美国销售的大多数iPhone原产于印度，iPad、Mac、Apple Watch和AirPods几乎都原产于越南，美国以外市场大部分产品原产于中国；目前难以预测未来生产比例 [40][41][43] 问题2: 3月销售和销售渠道是否一致，6月是否假设一致，消费者是否因潜在价格上涨加速硬件购买 - 3月未发现因关税导致需求明显提前拉动的证据，季度初到末渠道库存单位数相似，但有库存建立，反映在制造采购义务中 [45][46] 问题3: 6月后关税影响是否会成倍增加 - 难以预测6月后关税情况，因正在进行232调查，且6月的预测有假设前提 [50] 问题4: 中国市场业绩下滑2%的原因及未来趋势 - 3月中国市场剔除外汇逆风因素后基本持平，较12月有明显改善，补贴有积极影响，iPhone是业绩改善关键驱动力，Mac、iPad和Watch吸引了多数新用户 [52][53][54] 问题5: 是否会继续在贸易政策不确定期间建立库存，以及定价和效率提升措施 - 公司会继续参与关税讨论，目前无定价方面的消息，运营团队会继续优化供应链和库存 [60] 问题6: 产品毛利率季度下降的因素 - 环比下降340个基点主要由产品组合、季节性杠杆损失、外汇因素导致，部分被成本节约抵消；同比下降70个基点由不同产品组合和外汇因素驱动 [63] 问题7: 6月关税影响的独特因素及无这些因素的影响 - 如提前建立库存反映在制造采购义务中是有帮助的因素，但具体不一一列举 [67] 问题8: 6月服务业务是否保持两位数增长 - 6月外汇情况环比改善，但同比仍对营收有轻微逆风；因多种因素不确定，暂不提供服务业务类别层面的预测 [68][69] 问题9: 从美国或其他地区采购对毛利率的影响 - 部分美国采购已体现在当前毛利率中，公司不预测当前季度之后的情况；每个产品周期不同，公司有管理毛利率的良好记录，新产品成本结构较高，但会在产品生命周期内降低成本 [75][76][77] 问题10: 欧洲替代应用商店对开发者行为的影响 - 相关影响已体现在公司业绩中，数字市场法案已实施一年多，目前情况已包含在实际数据中，不预测当前季度之后的情况 [79] 问题11: 供应链弹性和冗余规划，以及近期出口控制风险，关税对6月营收需求的影响 - 供应链存在风险，公司会继续开拓新的供应源；6月营收展望已考虑相关因素，假设全球关税政策和宏观经济环境不变 [87][89] 问题12: Apple Intelligence对iPhone销售的影响，以及个性化Siri功能延迟对消费者升级意愿的影响 - 3月在推出Apple Intelligence的市场，iPhone 16系列同比表现强于未推出地区；很多相关语言在4月推出，属于第三季度 [96] 问题13: 美国消费者对宏观环境和关税的反应 - 从公司整体业绩看，结果环比加速至5%增长，对第二季度结果满意，不预测未来情况 [99] 问题14: 5万亿美元投资的构成 - 投资涉及多个州的设施扩展，包括资本支出和运营支出，在得克萨斯州建立先进服务器制造工厂会涉及成本、运营和资本支出，但不公布具体分配 [103] 问题15: 当前智能手机硬件和硅规格是否足以满足未来HLLM推理需求 - 公司在iPhone 16上推出了LLM，部分查询在设备上进行，部分在私有云，部分与ChatGPT集成，对相关机会和进展感到兴奋 [107] 问题16: 新系统交付延迟的原因及关键因素 - 已交付iOS 18的很多功能并扩展到多种语言，但个性化Siri功能需要更多时间以达到高质量标准；公司持续增加研发投资 [112][113][115] 问题17: 法律案件对苹果服务业务的潜在影响及应对措施 - 公司强烈反对昨日案件判决，已遵守法院命令并将上诉；DOJ与谷歌的案件正在进行中，公司密切关注，结果不确定 [117] 问题18: 苹果拥有自己基础模型的重要性及数据中心战略 - 数据中心采用混合策略，利用第三方和自身投资；基础模型方面，公司会拥有部分模型并进行合作，目前已在设备和私有云计算中应用 [124][125] 问题19: iPhone 16 e内部调制解调器战略及内部硅机会深化 - 公司对推出首款调制解调器感到兴奋，产品表现良好，认为这有助于专注于电池寿命等客户需求，已开启相关旅程 [127]