财务数据和关键指标变化 - 本季度营收954亿美元，同比增长5%，处于上季度提供范围的高端 [5] - 摊薄后每股收益1.65美元，同比增长8%，创3月记录 [5] - 公司毛利率47.1%，处于指引范围中间，环比上升20个基点，主要受有利组合推动 [24] - 产品毛利率35.9%，环比下降340个基点，受组合、外汇和季节性杠杆损失影响 [24] - 服务毛利率75.7%，环比上升70个基点，主要受不同组合推动，部分被外汇抵消 [24] - 运营费用153亿美元，同比增长6% [25] - 净利润248亿美元，摊薄后每股收益1.65美元，同比增长8%，创3月记录 [25] - 运营现金流240亿美元 [26] - 预计6月总公司营收同比实现低个位数到中个位数增长 [38] - 预计毛利率在45.5% - 46.5%之间，包含9亿美元关税相关成本的估计影响 [38] - 预计运营费用在153 - 155亿美元之间 [38] - 预计OI&E约为负3亿美元，不包括少数股权投资按市值计价的任何潜在影响，税率约为16% [38] 各条业务线数据和关键指标变化 iPhone - 营收468亿美元，同比增长2%，由iPhone 16系列驱动 [8][26] - 活跃安装基数在总体和各个地理区域均达到历史新高，升级用户同比两位数增长 [27] Mac - 营收79亿美元，同比增长7%，由最新的MacBook Air、MacBook Pro和Mac Mini型号驱动 [10][28] - 安装基数达到历史新高，升级用户和新用户均实现强劲增长 [28] iPad - 营收64亿美元，同比增长15%，由新的M3驱动的iPad Air带动 [11][29] - 安装基数达到历史新高，本季度购买iPad的用户中超过一半是新用户 [29] 可穿戴设备、家居及配件 - 营收75亿美元，同比下降5%，去年同期有Apple Vision Pro和Watch Ultra 2的发布 [12][30] - Apple Watch安装基数达到历史新高，本季度购买Apple Watch的用户中超过一半是新用户 [30] 服务 - 营收达到创纪录的266亿美元，同比增长12%，各类别表现强劲 [14][31] - 交易账户和付费账户均达到历史新高，付费账户同比两位数增长，付费订阅也同比两位数增长，平台服务付费订阅超过10亿 [32] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在多个国家和地区创下季度记录，包括英国、西班牙、芬兰、巴西、智利、土耳其、波兰、印度和菲律宾 [6] - 3月中国市场营收下降2%，剔除外汇逆风后大致持平，较12月的下降11%有显著改善 [56] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 计划未来四年在美国投资5万亿美元，在多个州扩大团队和设施，并在德克萨斯州开设新的先进服务器制造工厂 [6] - 2025年预计从12个州采购超过190亿美元的芯片，iPhone使用的玻璃也从美国公司采购，美国供应商超过9000家 [7][8] - 持续创新，推出新产品和功能，如iPhone 16e、Mac和iPad的更新、iOS 18.4等 [9][10][16] - 致力于将生成式AI集成到生态系统中，构建自己的基础模型，保护用户隐私 [17][18] - 注重可持续发展，自2015年以来减排60%，使用更多清洁能源和回收材料，与供应商合作使17.8吉瓦可再生电力上线 [19][20] - 企业客户对苹果产品和服务的投资增加，如毕马威为美国员工推出iPhone 16，拉丁美洲最大数字银行Nubank选择MacBook Air作为标准电脑 [33][34] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管环境不确定，但对继续打造世界一流产品和服务充满信心，有能力创新并丰富用户生活 [22] - 6月季度关税影响难以精确估计，假设当前全球关税税率、政策和应用不变，预计增加成本9亿美元 [21] - 对开发者大会充满期待，将公布令人兴奋的消息 [22] 其他重要信息 - 季度末现金及有价证券为1330亿美元，债务到期30亿美元，商业票据增加40亿美元，总债务980亿美元，净现金350亿美元 [35] - 本季度向股东返还290亿美元，包括38亿美元股息及等价物和250亿美元的1.08亿股苹果股票公开市场回购 [35] - 董事会授权额外1000亿美元用于股票回购，维持净现金中性目标 [35] - 股息提高4%至每股0.26美元，将于5月15日支付给5月12日登记在册的股东 [36] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 美国市场iPhone印度采购比例及目标，以及后续趋势 - 6月预计美国销售的大部分iPhone原产自印度，iPad、Mac、Apple Watch和AirPods几乎原产自越南，美国以外大部分产品原产自中国 [42][43] - 目前无法预测未来生产组合，6月关税估计假设当前全球关税税率、政策和应用不变，成本增加9亿美元 [45] 问题2: 3月销售和销售渠道是否一致，6月是否假设一致，消费者是否因潜在价格上涨加速硬件购买 - 3月未发现因关税导致需求明显提前拉动的证据，各产品季度初和季度末的渠道库存单位相似 [48] 问题3: 6月后关税影响是否会是当前的倍数 - 难以预测6月以后的情况，关税关键因素是产品原产国，且有相关调查在进行中 [53] 问题4: 中国市场表现及未来趋势 - 3月中国市场下降2%，剔除外汇逆风后大致持平，较12月有显著改善 [56] - 补贴对结果有积极影响，但难以精确估计，iPhone是业绩改善的关键驱动因素，Mac、iPad和Watch吸引了多数新用户 [57][58] 问题5: 应对贸易政策不确定性的措施，定价策略及效率提升措施 - 积极参与关税讨论，目前无定价方面的消息，运营团队在优化供应链和库存方面表现出色，将继续努力 [63] 问题6: 产品毛利率下降的因素 - 环比下降340个基点，主要由组合、季节性杠杆损失、外汇导致，部分被成本节约抵消 [66] - 同比下降70个基点，由不同组合和外汇驱动 [66] 问题7: 6月9亿美元关税影响的独特因素及无这些因素的影响 - 如提前建立的库存对成本有帮助，但不想详细说明所有因素 [71] 问题8: 6月服务增长是否能保持两位数 - 6月外汇情况环比改善，但预计同比仍对营收有轻微逆风 [72] - 由于多种因素的不确定性，目前不提供服务类别的具体信息 [73] 问题9: 从美国或其他地区采购及供应链变化对毛利率的影响 - 美国采购部分已体现在当前毛利率中，不预测当前季度之后的情况 [79] - 每个产品周期不同，公司在管理毛利率方面有良好记录，新产品成本结构较高，但会在产品生命周期内降低成本 [80][81] 问题10: 欧洲替代应用商店对开发者行为的影响 - 数字市场法案已实施一年多，相关情况已体现在公司业绩中，不预测当前季度之后的情况 [84][85] 问题11: 供应链弹性和冗余的想法，未来2 - 3年供应链情况，以及近期出口管制风险 - 供应链存在风险，已在部分供应链开辟新的供应源，未来会继续这样做 [91] 问题12: 6月关税对营收需求的影响 - 公司的展望已考虑相关因素，但假设全球关税税率、政策和应用不变，全球宏观经济前景不恶化 [93] 问题13: Apple Intelligence对iPhone销售的影响，Siri个性化功能延迟对消费者升级意愿的影响 - 3月在推出Apple Intelligence的市场，iPhone 16系列同比表现强于未推出的市场，很多语言版本在4月推出，属于第三季度 [100] 问题14: 美国消费者对宏观经济和关税的反应 - 从公司整体来看，业绩环比加速至5%，对第二季度结果满意，不预测未来情况 [103] 问题15: 5万亿美元投资的构成 - 涉及多个州的设施扩张，包括资本支出和运营支出，在德克萨斯州建立先进服务器制造工厂会涉及成本、运营和资本支出 [108] 问题16: 当前智能手机硬件和硅规格是否足以满足未来HLLM推理需求 - 目前iPhone 16已搭载LLM，部分查询在设备上进行，部分在私有云，部分与ChatGPT集成，对相关机会和进展感到兴奋 [111][112] 问题17: 新系统交付延迟的学习经验，关键限制因素，以及能否兑现之前开发者大会的承诺 - 已交付iOS 18的许多功能，并扩展到多种语言，但更个性化的Siri功能需要更多时间来达到高质量标准 [117][118] - 公司在研发方面持续投入，以支持路线图 [119] 问题18: 法律案件对苹果服务业务的潜在影响及缓解措施 - 对昨日的案件强烈反对，已遵守法院命令并将上诉，DOJ与谷歌的案件正在进行中，密切关注相关风险，结果不确定 [121] 问题19: 苹果拥有自己基础模型的重要性，以及数据中心战略 - 数据中心采用混合策略，利用第三方并进行自身投资，5万亿美元投资中包括一些数据中心投资 [127] - 既想拥有自己的基础模型，也会进行合作，目前已在设备和私有云计算中使用一些模型 [128] 问题20: iPhone 16e内部调制解调器战略及内部硅机会的深化 - 对推出首款调制解调器感到兴奋，产品表现良好，认为这有助于专注于电池寿命等客户需求，已开启相关旅程 [130]