财务数据和关键指标变化 - 第一季度营收1.714亿美元，较上一季度下降9.6%，较去年同期增长1.6% [16] - 第一季度非GAAP毛利率为39.2%，接近预期范围高端，GAAP毛利率为37.7% [16][18] - 第一季度非GAAP每股收益为0.23美元，处于预期范围高端 [16] - 第一季度GAAP运营收入为330万美元，非GAAP运营收入为1690万美元，较上一季度减少400万美元或19.2% [22] - 第一季度GAAP净利润为640万美元，非GAAP净利润为1800万美元 [22][23] - 第一季度自由现金流为630万美元，较上一季度减少2250万美元 [23] - 预计第二季度营收达1.9亿美元±50万美元，非GAAP毛利率达40%±150个基点，非GAAP每股收益为0.30美元±0.04美元 [25][26] 各条业务线数据和关键指标变化 探针卡业务 - 第一季度营收1.365亿美元，较上一季度减少1380万美元或9.2% [16] - 第一季度代工和逻辑探针卡营收8500万美元，较上一季度增加200万美元或2.4%，占总营收比例从44%升至49.8% [17] - 第一季度DRAM探针卡营收4890万美元，较上一季度减少1440万美元或22.8%，占总营收比例从33.4%降至28.5% [17] - 第一季度HBM营收从第四季度的3200万美元降至2900万美元 [18] - 第一季度闪存营收240万美元，较上一季度减少130万美元，占总营收比例从1.9%降至1.4% [18] 系统业务 - 第一季度营收3480万美元，较上一季度减少440万美元，占总营收比例从20.7%降至20.3% [17] 各个市场数据和关键指标变化 - DRAM探针卡市场，第一季度营收因出口管制收紧而下降，第二季度预计恢复至创纪录水平，主要受HBM应用增长驱动 [7][8] - 代工和逻辑探针卡市场，第一季度需求与第四季度基本持平，第二季度预计因季节性需求增长而增强 [10] - 系统业务市场，第一季度营收下降，第二季度预计实现适度环比增长，受量子计算、高性能计算和CPO等领域创新驱动 [12][13] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司预计第二季度实现两位数环比营收增长，主要受超大规模企业对生成式AI的持续投资推动 [5] - 公司收购FICT Limited，巩固对多层有机基板这一关键技术的获取，比竞争对手更具资本效率、风险更低且速度更快 [11] - 公司与客户密切合作，评估关税情景，采取观望态度，暂不进行重大制造和供应链调整 [5][12] - 公司致力于实现目标模型，包括在8.5亿美元的年收入运行率下达到47%的毛利率 [43] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计第二季度营收增长，主要受超大规模企业对生成式AI的投资推动，未发现需求增长与关税相关 [5] - 关税情况带来不确定性，预计第二季度营收和毛利率将因关税影响而下降 [5][26] - 公司认为HBM和先进封装的增长将带来市场份额和盈利能力的提升 [10] 其他重要信息 - 公司约80%的营收来自美国制造，面临进口商品关税的直接成本影响，以及美国制造产品出口到中国等国家时的关税成本影响 [6] - 公司在第一季度完成对FICT Limited的收购，加强了对多层有机基板技术的获取 [11] - 公司董事会批准了一项为期两年、价值7500万美元的股票回购计划 [24] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 关税对营收和毛利率的影响及量化方法 - 公司预计关税将导致第二季度营收出现中个位数百万美元的减少和毛利率下降1个百分点，该估计并非针对特定客户，主要与在中国运营的跨国客户有关 [29][30] 问题: 输入材料受关税影响情况及九十天后毛利率影响 - 公司约80%的制造业务在美国，从日本和德国进口的子组件等供应品将受到进口关税影响，目前难以预测九十天后的毛利率影响，需观望 [32] 问题: 前第一大客户业务回升情况及信心 - 该客户在第一季度重回公司前10大客户名单，公司预计其业务将继续活跃，因其在客户端PC领域有新设计投入，且需投资领先的资本设备和测试设备 [36][37] 问题: 第二季度DRAM业务中HBM和非HBM营收占比及中期趋势，以及实现低至中40%毛利率的路径 - 第二季度DRAM业务的增长全部来自HBM，非HBM业务预计保持平稳，HBM增长受HBM3持续强劲、HBM4加速以及客户收入贡献多元化等因素驱动 [41][42] - 公司致力于实现目标模型，包括47%的毛利率，目前需整体市场复苏、提高代工和逻辑市场份额，并采取降低成本等内部举措 [43][44] 问题: 下半年HBM增长的优先级及3E和4E的营收和利润率差异 - 预计HBM3E在下半年仍将有强劲贡献，HBM4的过渡和交叉将在下半年晚些时候发生，3E和4E之间的营收和利润率差异不显著 [49][50][51] 问题: 第一季度营收达到2.12亿美元时能否实现每股2美元的收益 - 即使营收增加，仍需更好的产品组合和内部成本降低计划来实现目标收益 [52] 问题: 九月关税对毛利率的最坏情况影响 - 目前难以预测，关税情况动态且不确定，需观望 [56] 问题: 客户开设新工厂对HPM探针卡需求的影响 - 新工厂带来额外产能将驱动探针卡需求增加，通常新工厂投产并产生显著需求需要两到三个季度 [57][58] 问题: 若下半年PC需求上升，代工和逻辑业务营收能否回到1亿美元以上 - 若关税和贸易政策等不利因素得到解决，且消费者继续消费，该假设是合理的，但目前面临诸多挑战 [62][63] 问题: 与Advantest合作的最新情况及对未来的积极影响 - Advantest对公司的投资表明其对开放生态系统的承诺，公司与Advantest及其他ATE制造商密切合作，先进封装和高性能计算的发展为业务增长带来机遇 [64] 问题: 某主要GPU制造商的资格认证情况及CPO机会 - 公司在该客户的交换机和CPO领域已有重要合作，目前正在其代工厂进行GPU先进探针卡的资格认证，进展顺利 [71][73] 问题: 先进封装测试插入次数增加是否会导致探针卡销售增加及测试强度是否会进一步提高 - 测试插入次数与探针卡销售有良好关联，先进封装的芯片堆叠结构增加了测试强度，预计未来测试强度将继续提高 [79][80][81] 问题: CPO对探针卡业务的影响及参与程度 - CPO业务早期，测试插入和要求仍在优化中，预计将结合电气和光学测试，公司在该领域有领导地位和机会，但目前难以估计规模 [88][89] 问题: Intel旧平台出货量增加对公司营收的影响 - 旧设计的探针卡支出通常在早期阶段较高，客户可能会使用现有的探针卡进行测试，若业务从新设计转向旧设计，将对公司业务和探针卡支出产生重大影响 [93][94] 问题: HBM营收的年度增长预期及非HBM DDR5探针卡的发货和采用情况 - 公司预计HBM营收将同比增长，与客户的预期一致，公司已向beta客户发货非HBM DDR5探针卡的试点产品，项目进展顺利 [96] 问题: 系统产品需求情况及FICT的生产灵活性 - 系统业务的长期趋势可见性较好，但具体数量和业务量仍难以确定，公司与FICT的合作主要是为了获取其独特技术，关税影响更广泛地涉及从日本进口的供应品 [101][106]