纪要涉及的公司 安森美（ON）[1] 纪要提到的核心观点和论据 - 财务概览 - 25Q1营收14.5亿美元，同比降22%、环比降16%，处于指引上限，高于彭博预期[1] - 25Q1 Non - GAAP毛利率40.0%，同比降5.9ppts、环比降5.3ppts，处于指引中值，低于彭博预期[1] - 25Q1 Non - GAAP净利润2.3亿美元，同比降50%、环比降43%，对应EPS 0.55美元，处于指引上限，高于彭博预期[1] - 业绩指引25Q2营收14 - 15亿美元，中值高于彭博预期；Non - GAAP毛利率36.5% - 38.5%，低于彭博预期；Non - GAAP EPS 0.48 - 0.58美元，中值高于彭博预期[2] - 营收拆分 - 分业务部门，PSG业务收入6.45亿美元，同比降26%、环比降20%，低于彭博预期；AMG业务收入5.66亿美元，同比降19%、环比降7%，高于彭博预期；ISG业务收入2.34亿美元，同比降20%、环比降23%，低于彭博预期[3] - 分下游领域，汽车和工业领域贡献80%营收；汽车业务收入7.62亿美元，环比降26%，因欧洲市场疲弱和亚洲市场季节性因素；工业业务收入约4亿美元，环比降4%，好于预期，医疗等业务增长，传统工业稳定[3] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 业务进展：预计新车约50%用公司碳化硅产品；25Q1向一家中国OEM发800万像素图像传感器用于ADAS平台；另一家亚洲OEM选用该传感器用于下一代ADAS[4] - 改革措施：执行Fab Right计划，内部晶圆厂产能降12%，年减约2200万美元折旧，收益预计25Q4体现；重组计划减全球员工9%，减少非制造场所数量，25Q2较25Q1省2500万美元，下半年每季度额外省500万美元[4] - 库存情况：库存消化持续，库存按美元计环比降1.64亿美元，库存天数增3天至219天[4] - 回购计划：计划将2025年股票回购比例提至自由现金流100%，尚有15亿美元回购授权额度未用[4]