涉及行业或公司 - 算力：维谛技术、伊顿、新易盛、威腾电气、太辰光 - 医药：毕得医药、德源药业 - 墨西哥汽车产业链：拓普集团、伯特利 - 鸿蒙PC：智微智能、软通动力、拓维信息 - 端侧AI：小米、恒玄科技、全志科技、泰凌微、美格智能、移远通信、广和通 - 其他：晶方科技、大唐发电、中远海特等众多公司 核心观点和论据 算力行业 - 观点：巨头Capex彰显对AI基础设施建设的强劲需求，看好算力基建及生态协同等相关公司[2] - 论据：本周北美各CSP巨头财报数据超预期，Meta上调全年资本开支；IDC基础设施主要参与者经营表现优异，如维谛技术Q1销售收入超预期、伊顿数据中心相关业务收入和新签订单增长[2] 毕得医药 - 观点：公司后续收入有望重回高增长，利润弹性大[2] - 论据：公司为新药研发机构提供产品及服务，行业海内外共振复苏；部分常用试剂价格低，推动下游寻求国产替代；海外药企和CXO需求增加；近1年向高质量发展转型[2] 墨西哥汽车产业链 - 观点：对中国零部件企业而言，此前布局墨西哥的厂商迎来实质性利好[2] - 论据：墨西哥对美25%关税获得豁免；2022年以来相关企业已完成北美供应链布局，强化成本优势；伯特利和拓普集团在墨西哥有产能布局和扩建计划[2] 德源药业 - 观点：看好公司专注慢病药物研发，创新转型布局减重[2] - 论据：糖尿病及高血压领域需求攀升，公司在糖尿病市场管线布局完整；伤创协同稳拓市场，多款仿制药将贡献新增长；减重药物DYX116取得IND批件即将开启临床试验[2] 鸿蒙PC - 观点：鸿蒙生态有望得到强力支持，生态解决方案合作伙伴有望受益[2] - 论据：微软对华为Windows授权许可到期，华为新笔记本将采用国产操作系统；鸿蒙生态是信息产业国产化重要标志；鸿蒙系统是华为新尝试，生态解决方案合作伙伴可助力应用开发[2] 端侧AI - 观点：Xiaomi MiMo驱动AI端侧需求爆发，端侧算力提升成为共识[8][9] - 论据：小米MiMo用小参数规模超越大模型，体现下一代AI平权化、分布化趋势；其轻量化设计适合端侧部署；DeepSeek蒸馏技术为端侧部署指明方向，消费电子领域已有应用[8][9] 其他重要内容 - A股日历效应：4月有业绩兑现压力压制市场，5月披露结束利于风险偏好提升，6月机构调仓和银行考核使市场回落，7月或技术性反弹；5月食品饮料、医药生物、电子和计算机行业占优[3][7] - 研报关键词“拐点”：众多公司被提及业绩、经营、盈利等出现或期待出现拐点[12] - 近一周关注度：个股机构关注度青岛啤酒等较高，行业机构关注度电子设备等较高[12] - 今日热门研报：包括广发证券郭磊、国泰海通吴信坤等的研报[12]