财务数据和关键指标变化 - 2025财年第二季度，公司实现创纪录的9280万美元收入，同比增长23%，环比增长4.6% [13][24] - 该季度毛利率达49.6%，高于预期，较2024财年第二季度的41%有所提升 [13][24] - 2025财年第二季度调整后EBITDA亏损约1480万美元，较2024财年第二季度改善约1190万美元 [30] - 公司重申2025财年总营收指引为3.72 - 3.79亿美元，预计同比增长约20% [31] - 预计2025财年全年毛利率约为49.5%，下半年毛利率将超50% [33] - 预计2025财年调整后EBITDA亏损4800 - 5300万美元，较2024财年改善4100 - 4600万美元 [34] 各条业务线数据和关键指标变化 合成生物学（Synbio） - 收入增至3600万美元，同比增长21% [13][24] - 2025财年Synbio收入指引为1.44 - 1.47亿美元，预计同比增长约18% [31] - 2025财年第三季度，预计Synbio收入为3700 - 3900万美元，同比增长约15% [32] 下一代测序（NGS） - 收入达5110万美元，同比增长25%，前10大客户贡献约43%的收入，当季服务610个客户，150个客户采用公司产品 [16][25] - 2025财年NGS收入指引为2.05 - 2.09亿美元，预计同比增长约23% [31] - 2025财年第三季度，预计NGS收入为5100 - 5200万美元，同比增长19% [32] 生物制药服务 - 收入为570万美元，同比增长21%，订单增至640万美元，截至2025年3月31日有95个活跃项目，当季启动64个新项目 [16][25] - 2025财年生物制药收入指引为2300万美元，预计同比增长约13% [31] - 2025财年第三季度，预计生物制药收入约600万美元，同比增长18% [32] 各个市场数据和关键指标变化 按行业划分 - 医疗保健收入升至5280万美元，同比增长29% [26] - 工业化学品收入升至2280万美元，同比增长12% [26] - 学术收入为1650万美元，同比增长20% [27] 按地区划分 - 美洲收入增至约5520万美元，同比增长20% [27] - EMEA收入升至3060万美元，同比增长38% [27] - APAC收入为700万美元，略低于2024年同期的720万美元，中国市场收入占比约1.5% [27] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将DNA数据存储业务分拆为独立公司Atlas Data Storage，获约24%股权、未来商业销售版税及最高7500万美元里程碑付款，还有250万美元 upfront现金和200万美元担保本票 [9][11] - 公司采用多元化战略，实时调整商业和供应链策略，深化客户关系，战略投资创新路线图，优化成本以提升运营杠杆 [18][19] - 公司推出Twist Wallet和学术客户促销计划，以提升客户体验和促进销售 [14] - 公司在NGS产品线上提升自动化，增加约200%产能，降低约20%周转时间 [21] - 公司开发专有高保真聚合酶，用于内部Synbio工作流程，降低成本并探索新工作流机会 [22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为当前经营环境变化加速，需积极应对挑战并把握战略机遇 [8] - 公司对未来前景乐观，过去两季度订单超1亿美元，销售团队看好业务机会 [38] - 公司预计供应链受关税影响较小，即使考虑供应商价格上涨，毛利率仍有望改善 [29] - 公司预计通过Atlas Data Storage交易加速实现调整后EBITDA盈亏平衡，预计2026财年末达成 [34][35] 其他重要信息 - 会议记录音频将在公司网站投资者板块存档两周 [5] - 公司在财报中会提供GAAP与非GAAP财务指标的 reconciliation [6] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司在指导中对关税的考虑以及是否看到竞争对手需求转移 - 公司本季度业务份额增长，团队创新和灵活应对宏观挑战是重要因素 [42] - 公司2025年指导有增长机会，但也考虑了关税不确定性 [43] - 公司认为市场干扰是获取份额的机会，过去几年在预算受限情况下仍能获取份额，对学术研究市场表现感到鼓舞 [44] 问题2: 合成生物学促销活动的效果、持续时间和对毛利率的影响 - 促销活动旨在帮助客户并推广产品，预计至少持续到本财年末 [50] - 促销活动对毛利率有积极影响，虽销售价格降低，但销量增加 [51] 问题3: 下半年NGS业务中前10大客户的收入占比 - 预计NGS业务中前10大客户和其他客户都将实现增长，前10大客户并非固定不变 [53][54] 问题4: 分拆公司的节省资金是否会重新投入研发、MRD产品库存建设及销售节奏 - Atlas Data Storage分拆后节省的资金大部分反映在调整后EBITDA中，部分交易成本会影响Q3和Q4的效果 [61] - 预计2026年下半年MRD产品不会有重大推出 [62] - 销售节奏方面，公司预计业务将持续增长，Synbio和NGS业务的市场份额将继续扩大 [59] 问题5: 关税影响及美国学术和政府收入占比、下半年增长预期 - 公司产品大部分免关税，关税对竞争对手影响更大，公司产品优势明显，将借此获取份额 [65][66] - 学术市场增长良好，公司在该市场渗透率低，有较大发展机会 [66] 问题6: 强调获取份额是否意味着市场或客户需求疲软 - 不同市场情况不同，学术市场有资金压力，但公司产品有价值；NGS诊断市场表现良好；生物制药市场客户对预算谨慎，公司产品能满足不同客户需求 [72][73][74] 问题7: 美国学术市场增长预期、订单增长情况及关税对订单的影响 - 美国学术市场在NGS和Synbio业务中均有强劲增长，预计下半年将持续 [79] - 前两季度各平台订单均有显著增长，预计将持续，未看到关税导致的订单提前拉动 [79] 问题8: 美国学术市场对DNA制造商的重要性及Xpress基因增长机会是否改变 - 学术市场有14亿美元的转化机会，公司产品在预算受限环境下价值凸显，前景乐观 [83][84] 问题9: 2026财年调整后EBITDA盈亏平衡目标的假设及核心运营费用中期增长预期 - 公司预计到2026财年末调整后EBITDA转正，Atlas分拆后路径更清晰，预计收入、毛利率和调整后EBITDA将持续改善 [87] - 运营费用投资将保持类似通胀水平的趋势 [88] 问题10: 新指导下各业务板块盈利能力与之前的比较 - 公司整体看待业务，随着毛利率超过50%，预计各产品线约75 - 80%的增量收入将转化为毛利率增长，公司将调整运营费用投资以实现增长目标 [92]