财务数据和关键指标变化 - 第一季度有机销售额增长6%，超出预期[4] - 数据中心业务增长70%，OEM和宽带业务实现高个位数增长[5] - 调整后EBITDA利润率下降60个基点，毛利率同比下降20个基点[14] - 调整后每股收益2.21美元，同比下降4%[15] - 自由现金流900万美元，占调整后净收入的8%[28] 各条业务线数据和关键指标变化 EES业务 - 有机销售额增长3%，OEM业务实现高个位数增长[17][18] - 建筑业务有机增长低个位数，工业业务有机持平[18] - 毛利率同比下降60个基点，主要受项目组合和低利润率产品影响[19] - 太阳能业务库存减值影响约25个基点[91] CSS业务 - 有机销售额增长18%，数据中心解决方案增长超过65%[19] - 数据中心占CSS销售额近40%，高于去年同期的25%[20] - 企业网络基础设施增长低个位数，安全业务增长中个位数[21] - 毛利率环比上升20个基点[22] UBS业务 - 有机销售额下降5%，公用事业市场持续疲软[25] - 宽带业务实现高个位数增长[27] - 预计公用事业业务将在下半年恢复增长[26] 各个市场数据和关键指标变化 - 数据中心业务占公司总销售额的16%，过去12个月增长14%[23] - 加拿大市场表现强劲，宽带业务增长显著[27][134] - 美国市场受关税影响较大，特别是EES业务[100] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 完成8亿美元高级票据发行，优化资本结构[6][29] - 优先考虑债务削减和股票回购[8] - 数据中心业务战略扩张，增加服务能力[24][79] - 应对关税影响的措施包括价格传递和供应链优化[33][34] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 预计全年销售额将高于中点，EBITDA利润率低于中点[38] - 关税影响尚未反映在展望中，存在需求破坏风险[39] - 数据中心需求保持强劲，客户未削减资本预算[20][23] - 公用事业市场预计下半年恢复增长[26][67] 其他重要信息 - 库存增加以应对潜在供应链影响[5] - 网络资本密集度同比下降50个基点[28] - 供应商价格通知数量第二季度增长150%[31] - 平均价格涨幅从第一季度的中个位数升至第二季度的高个位数[31] 问答环节所有的提问和回答 关税相关问题 - 公司未将任何关税相关价格上涨纳入展望[47] - 价格传递通常有两季度滞后，约一半收入受影响[48] - EES业务受关税影响大于CSS业务[100][103] 数据中心业务 - 数据中心增长主要来自客户扩大供应范围[76] - AI驱动数据中心建设将增加功率密度和产品需求[83] - 服务业务通过收购扩展，贡献增长[81] 公用事业市场 - 疲软主要源于客户去库存和利率环境影响[64] - 预计下半年恢复增长，长期趋势向好[26][70] - 变压器等产品交货期仍较长[70] 利润率问题 - 项目组合和产品结构影响EES利润率[90] - 太阳能业务库存减值影响25个基点[91] - 全年毛利率预计略低于2024年水平[129] 加拿大市场 - 表现强劲，所有业务部门均有贡献[134] - 宽带业务增长显著[27][137] - 市场份额领先，行业集中度高于美国[136]