财务数据和关键指标变化 - 第一季度营收2.11亿美元，同比增长14%；ARR为8.43亿美元，同比增长14%，本季度新增ARR 2300万美元，较去年同期增长50% [5][27] - Q1净美元留存率（NDR）升至100%，自2023年Q2以来首次达到该水平，预计全年剩余时间将维持在类似区间 [5] - 毛利率为61%，较去年提高200个基点；调整后EBITDA为8600万美元，同比增长16%，调整后EBITDA利润率为41%，较去年约提高100个基点 [6][29] - 非GAAP摊薄后每股净收益为0.56美元，同比增长30%；GAAP摊薄后每股净收益为0.39美元，同比增长160% [30] - Q1调整后自由现金流基本持平，2025年资本计划在Q1前置，预计全年调整后自由现金流利润率为16% - 18% [30][42] - 第二季度预计营收在2.155 - 2.175亿美元之间，全年营收预计在8.7 - 8.9亿美元之间，全年营收预计同比增长约13% [41] - 第二季度预计调整后EBITDA利润率在38% - 40%之间，全年预计在37% - 40%之间 [41][42] - 第二季度预计非GAAP摊薄后每股收益在0.42 - 0.47美元之间，全年预计在1.85 - 1.95美元之间 [42] 各条业务线数据和关键指标变化 - 核心云业务：Q1发布超50款新产品和功能，是去年Q1的5倍多，研发支出占营收比例无明显增加 [8] - AI业务：AI ARR同比增长超160%，多数客户AI工作负载处于推理模式，GenAI平台虽处测试阶段，但已有超5000名客户使用，创建超8000个代理 [5][20] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 战略方向：帮助数字原生企业客户在云平台运行大型复杂工作负载，为AI原生初创企业和现有超60万客户普及AI应用 [4] - 行业竞争：通过产品创新和战略营销，吸引大型数字原生企业客户，从其他云服务提供商赢得大型工作负载迁移业务 [8] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 经营环境：宏观环境存在不确定性，但公司客户为数字原生企业，云服务是其收入增长驱动力，公司对客户使用情况有清晰可见性，虽部分垂直领域客户较谨慎，但不影响整体业务 [53][54] - 未来前景：对全年业绩指引有信心，随着业务发展，将探索额外融资工具以加速增长，同时保持健康自由现金流 [41][37] 其他重要信息 - 公司宣布与8亿美元的新有担保五年期信贷安排，包括5亿美元的9个月延迟提取定期贷款A和3亿美元的循环信贷安排，用于 refinance 部分2026年到期的可转换债券 [23][39] - 公司继续执行股票回购计划，Q1回购5900万美元，约160万股，自IPO以来累计回购16亿美元，3410万股，截至Q1末，股票回购授权剩余2300万美元 [38][39] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：GenAI平台何时正式推出，公司在AI领域的差异化优势是什么？ - 预计在Q2末或Q3初正式推出，目前正不断添加功能，已有超5000名客户使用，获得良好反馈 [46] - 公司在AI领域的差异化优势体现在基础设施、平台和应用三层。基础设施层可运行全栈云以支持推理，区别于其他新兴GPU云；平台层致力于为非AI原生企业提供便捷的GenAI应用；应用层的云基副驾驶表现良好，未来几个月将正式推出 [48][49][50] 问题2：从宏观角度看，4月Q2客户购买行为、销售漏斗顶部情况以及国内外云优化工作部署有无变化？ - 公司客户为数字原生企业，云服务是其收入增长驱动力，公司对客户使用情况有清晰可见性。虽部分垂直领域客户较谨慎，但不影响整体业务，公司已将相关情况纳入业绩展望 [53][54] - 公司通过观察大客户和长尾客户使用模式、销售漏斗顶部情况、销售团队和合作伙伴的业务管道以及AI需求等领先指标，对全年业绩指引持谨慎乐观态度 [55][56] 问题3：如何看待2000万美元多年期交易的潜力，客户为何愿意签订长期合同？ - 公司与大型数字原生企业客户的合作增加，此类交易不仅涉及AI推理，还包括核心云业务 [59][60] - 公司推出的多项功能，如合作伙伴连接功能、DOKS扩展至1000节点、MySQL和PostgreSQL存储能力提升等，以及市场推广活动和企业销售团队的努力，增强了客户信心，使其愿意将更大工作负载迁移至公司平台 [60][61] 问题4：如何考虑今年的资本支出投资，大型战略交易的ARR管道有多少，需要考虑哪些融资选项？ - Q1加速的资本支出主要用于亚特兰大数据中心，该中心提供的容量支撑了2025年的增长预测、收入展望和增量ARR [65] - 公司对今年的资本需求和收入预测有信心，但为应对更大客户带来的潜在资本需求，正在考虑增加融资工具，如租赁部分设备，以加速增长并保持或改善自由现金流 [66] 问题5：自4月4日分析师日以来，市场情况有何变化，未来增长加速的情况如何，收入构成是怎样的？ - 公司通过投资者日和AI能力的部署，观察到市场向推理的快速转变，目前多数AI收入来自推理 [70] - 亚特兰大数据中心的启用使公司能够赢得大型机会，加速了对未来增长的规划。公司正在考虑采取措施，以在保持或改善自由现金流的同时，利用更大的交易机会 [71][72] 问题6：命名账户参与模式目前针对多少账户，如何评估将该计划扩展到更多潜在客户？ - 目前针对前3000名高消费客户，该名单较去年有所扩大 [74] - 公司通过观察多个领先指标来决定是否进一步扩展该计划，目前正致力于优化销售支持模式和销售代表生产力指标，确保能够合理扩展该计划 [75][76] 问题7：在GPU和租赁市场供应方面有何情况，这对公司有何影响？ - 公司在供应方面处于健康状态，不大量订购GPU或CPU，市场供应限制较去年减少，有多个全球OEM供应商可提供NVIDIA和AMD GPU以及CPU [78][79] - 租赁市场有大量资金希望投入AI基础设施，公司正在积极探索租赁或类似安排，以加速增长且不影响近期自由现金流 [79][80] 问题8：如何实现销售和营销支出的增量杠杆，未来支出轨迹如何，何时会加速销售和市场推广投资？ - 公司仍处于了解如何更好服务客户的早期阶段，客户获取主要来自自助服务漏斗，目前正在扩展渠道合作伙伴计划、AI外呼销售团队和其他合作渠道 [85][86] - 公司正在快速学习如何通过这些渠道带来新业务，并利用命名账户模式扩大现有客户业务。公司将谨慎观察经济和技术变化，在合适时机投资以获得更多杠杆和业务扩展 [86][87]