财务数据和关键指标变化 - 第一季度营收为2.11亿美元，同比增长14%；年度经常性收入（ARR）为8.43亿美元，同比增长14%，季度新增ARR为2300万美元，较去年同期增长50% [31] - 第一季度净美元留存率（NDR）提高至100%，为2023年第二季度以来首次，预计全年NDR将维持在相近水平 [7] - 第一季度毛利率为61%，较去年同期提高200个基点；调整后EBITDA为8600万美元，同比增长16%，调整后EBITDA利润率为41%，较去年同期提高约100个基点 [8][33] - 非GAAP摊薄后每股净收益为0.56美元，同比增长30%；GAAP摊薄后每股净收益为0.39美元，同比增长160% [34] - 第一季度调整后自由现金流基本持平，2025年资本计划在第一季度前置，预计全年自由现金流利润率为16% - 18% [35][47] 各条业务线数据和关键指标变化 - 核心云业务方面，高消费客户整体数量增长至超过17万，收入同比增长16%，占总收入的88%；年收入超过10万美元的客户收入同比增长41%，占总收入的23%，客户数量同比增长27%，平均支出同比增长11% [7][8] - AI业务方面，AI ARR同比增长超过160%，大部分客户的AI工作负载处于推理模式 [4][6] 各个市场数据和关键指标变化 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略包括与数字原生企业客户共同扩大规模，在云平台上运行大型复杂工作负载；为新的AI原生初创公司和现有600000 +客户普及AI应用 [5] - 产品创新方面，第一季度发布了50多个新产品和功能，是去年同期的5倍多，且研发支出占收入的百分比未显著增加；推出了DigitalOcean Partner Network Connect、DOKS、托管数据库、网络负载均衡等产品和功能 [10][11] - 市场推广方面，扩大了对前3000大客户的覆盖范围，推出了新的网络研讨会系列和案例研究，第一季度促成了79次迁移 [15][16][17] - AI战略方面，优化AI堆栈以服务推理，在基础设施、平台和AI代理层部署能力；GenAI平台支持多种模型，已有超过5000名客户使用，超过80%为现有客户；云Copilot处于公开预览阶段，准确率超过90% [19][22][24] - 融资战略方面，宣布签订了8亿美元的新有担保五年期信贷协议，包括5亿美元的9个月延迟提取定期贷款A和3亿美元的循环信贷协议，用于再融资部分2026年到期的可转换债券；正在评估增加额外的增长资本融资工具 [26][44] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2025年全年的收入和调整后EBITDA利润率指引保持不变，预计全年收入在8.7 - 8.9亿美元之间，调整后EBITDA利润率在37% - 40%之间 [46][47] - 尽管经济和地缘政治环境存在不确定性，但公司对全年业绩有信心，因为客户使用趋势良好，且客户分布分散，没有垂直、地理或客户集中风险 [46][61] 其他重要信息 - 公司宣布签订了8亿美元的新有担保五年期信贷协议，包括5亿美元的9个月延迟提取定期贷款A和3亿美元的循环信贷协议，用于再融资部分2026年到期的可转换债券 [26][44] - 公司正在评估增加额外的增长资本融资工具，以加速增长并保持健康的自由现金流 [42] 问答环节所有的提问和回答 问题1: GenAI平台何时正式推出，以及DigitalOcean在AI领域的差异化优势是什么 - 预计在第二季度末或第三季度初正式推出，目前正在不断添加新功能 [50][51] - 公司在基础设施层能够运行全栈云以支持推理，与其他新兴的GPU云区分开来；在平台层，通过GenAI平台使非AI原生公司能够轻松使用GenAI；在代理层，云Copilot表现良好，将在未来几个月内正式推出 [53][54] 问题2: 宏观环境对客户购买行为和业务有何影响 - 公司客户为数字原生企业，云是其收入增长的驱动力，公司对客户使用情况有清晰的可见性 [57][58] - 部分行业如广告技术较为谨慎，但公司客户分布分散，这些情况已反映在业绩展望中；公司通过多个领先指标来评估业务，对全年业绩有信心 [59][60][61] 问题3: 如何看待2亿美元多年期交易的潜力，以及如何让客户对长期合作感到放心 - 公司在核心云和AI推理方面的功能发布以及市场推广的成熟，使客户对将更大的工作负载迁移到公司平台更有信心 [63][65] - 公司正在不断改进销售和支持能力，以提高获得更多此类交易的机会 [66][67] 问题4: 如何考虑今年的资本支出投资，以及大型战略交易的ARR管道对资本支出的影响 - 第一季度加速的资本支出主要用于亚特兰大数据中心，该中心提供的容量支持了公司的增长预测和收入展望 [69][70] - 公司对今年的资本需求和收入预测有信心，但为了抓住更大的增长机会，正在考虑增加融资工具，以在加速增长的同时保持或提高自由现金流 [70][71] 问题5: 与4月4日分析师日相比，市场情况有何变化，以及未来增长的构成和加速情况如何 - 公司目前拥有了亚特兰大数据中心的容量，能够抓住更大的机会，加速了对未来增长的思考 [73][77] - 公司正在考虑如何在2026年及以后加速增长，同时保持或提高自由现金流，因此正在评估一些额外的融资结构 [76][78] 问题6: 目前命名账户参与模型覆盖了多少账户，以及如何评估扩大该计划的可能性 - 目前覆盖了前3000大客户，较去年增加了1500个 [79][80] - 公司将通过多个领先指标来评估扩大该计划的可能性，目前正在努力优化销售模式和提高销售代表的生产力，确保在扩大规模之前取得良好的效果 [81][82] 问题7: 供应约束情况如何，特别是GPU和租赁市场的情况 - 公司在供应方面没有问题，有多个全球OEM供应商提供NVIDIA和AMD的GPU，且市场供应约束较去年有所缓解 [85] - 租赁市场有大量资金希望支持AI基础设施，公司正在积极探索租赁或类似的融资方式，以加速增长并保持良好的自由现金流 [86][87] 问题8: 如何在销售和营销支出稳定的情况下实现增量杠杆，以及何时会加速这些投资 - 公司的客户获取引擎主要来自自助服务渠道，目前正在扩展其他渠道，如合作伙伴计划和AI外呼团队 [91][93] - 公司正在学习如何通过这些新渠道获取客户和扩大客户规模，在确保单位经济效益良好的情况下，将谨慎地进行投资以推动业务增长 [93][94]