财务数据和关键指标变化 - 2025年第一季度营收同比增长11%，达到7200万美元，连续三个季度实现两位数营收增长 [4] - 非GAAP每股收益同比增长60%，达到0.27美元 [4] - 运营现金流为2200万美元 [5] - 总ARR同比增长9%，达到2.3亿美元，其中云ARR增长19%，达到8000万美元 [17] - 2025年第一季度经常性收入占总营收的比例从2024年第一季度和第四季度的79%、78%分别增长至82% [17] - 2025年第一季度毛利率为82.1%，较2024年第一季度的82%略有提升 [19] - 2025年第一季度营业利润同比翻倍，达到860万美元 [19] - 2025年第一季度经调整EBITDA同比增长72%，达到1080万美元 [20] - 2025年第一季度硬件调整后EBITDA为1340万美元，利润率为18.6%，而2024年同期为890万美元，利润率为13.7% [20] - 2025年第一季度财务收入为540万美元，2024年第一季度为380万美元 [20] - 2025年第一季度税率为15.5%，2024年同期为15.3%，预计下一季度税率保持大致相同 [21] - 2025年第一季度净利润同比增长73%，达到1180万美元 [21] - 2025年第一季度摊薄后每股收益同比增长69%，达到0.27美元 [21] - 2025年第一季度运营现金流达到2240万美元，2024年同期为2110万美元 [22] - 第一季度末现金、现金等价物、银行存款和有价证券约为4.48亿美元 [22] 各条业务线数据和关键指标变化 - 云安全业务ARR同比增长19%，达到8000万美元，云客户总数实现两位数增长，主要受新云应用安全预订量快速增长推动 [5] - OEM渠道与思科和Check Point的合作在第一季度再次取得强劲成果，均同比增长超过20% [11] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲地区2025年第一季度营收同比增长1%，达到2740万美元，占总营收的38%，过去12个月营收同比增长14% [17] - EMEA地区2025年第一季度营收同比增长25%，达到2840万美元，占总营收的39%，过去12个月营收同比增长11% [18] - APAC地区2025年第一季度营收同比增长7%，达到1630万美元，占总营收的23%，过去12个月营收同比持平 [19] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司增长战略围绕三个支柱：在云安全领域赢得重要市场份额、通过AI创新和自动化引领行业、扩大市场覆盖范围 [5] - 公司正在扩展云安全基础设施，近期在秘鲁、印度和肯尼亚开设了新的云服务中心，并计划在不久的将来在其他地区进行扩展 [6] - 混合云安全产品成为公司的主要竞争优势，带来了持续强劲的ARR增长 [7] - 公司的AI创新努力成为竞争优势，先进的基于AI的算法和以算法为先的安全方法为客户提供了市场领先的检测和缓解结果 [9] - 公司的OEM渠道在增长战略中发挥重要作用，与思科和Check Point的合作取得了重大胜利 [11] - 公司计划增加在销售、营销和研发方面的投资，重点是扩大云安全业务、加速AI驱动的创新以及加强在北美市场的影响力 [12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为云安全业务的增长潜力巨大，专注于该业务并进行投资将使公司在今年年底前实现超过20%的ARR增长率，并使云安全ARR接近1亿美元 [5] - 公司预计关税对业务的影响最小，正在积极调整供应链以进一步降低潜在的成本压力，目前预计不会对运营或财务业绩产生重大影响 [22] - 公司对新的领导团队充满信心，认为他们有能力为云业务带来有意义的成果，预计未来增长前景光明 [29] 其他重要信息 - 公司在2024年第四季度至2025年第一季度期间，竞争性收购的总合同价值翻了一番 [9] - 公司赢得了与美国一家财富500强金融服务和支付公司的多年期八位数云安全协议 [10] - 公司与思科合作赢得了与英国一家零售商的100万美元、为期5年的云协议 [11] - 公司与Check Point合作赢得了与拉丁美洲一家中央银行的云DDoS和应用程序保护协议 [12] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 宏观层面上，客户的购买行为是否有变化？4月情况如何？第二季度指引中包含了哪些因素？ - 公司表示在过去几个月和第二季度初，客户购买行为没有明显变化，既没有加速也没有减速，也没有看到与关税相关的具体影响。起初，一些经销商要求加速发货，但在关税大部分被暂停一周左右后，这种情况平息了。随着公司越来越专注于云业务，北美市场与旧的硬件业务部分有所隔离 [25][26] 问题2: 美国市场有很多新的高级领导，这是否会导致几个季度的混乱？美国市场是否需要进行重大的流程变更？这是否已包含在第二季度指引中？ - 公司称新领导团队的基础设施已经到位，很多主要变化在上个季度和上上个季度已经完成，并且已经开始看到成果。公司相信未来前景光明，领导团队会随着时间推移提高生产力，不会出现混乱 [28][29]