纪要涉及的公司 昆仑万维 纪要提到的核心观点和论据 1. 财务表现 - 一季度营收17.6亿元，同比增长46.1%，海外业务收入16.7亿元，同比增长56.1%，占比94.4% [2][4] - 预计到2025年12月，昆仑万维V5年化流水收入达3.6亿美元，AI直接产生的年化流水收入达1.5亿美元 [3][25] - AI社交单月最高收入突破100万美元，AR音乐年化流水收入约1200万美元，短剧平台Drama View年化流水收入约1.2亿美元 [2][4] - 截至2025年3月底，AI音乐业务月流水约100万美元 [13] 2. 行业趋势预测 - 2023 - 2024年是AI大模型初始投资期，处于巨亏状态；2025 - 2026年是应用落地和收入增长期，仍亏损；2027年后进入盈利期，昆仑万维预计与行业一致 [2][5] 3. AI技术布局和进展 - 形成AI大模型、AI智能助手、AI短剧、AI音乐、AI游戏和AI社交多元化业务布局，用户遍及全球100多个国家和地区，累计月活跃用户近4亿，整体毛利率73.6% [4] 4. 模型迭代成果 - 2024年推出天工4.0，40版优化语音交互，O1版具备慢思考推理能力，开源SkyworkOneModel模型 [6] - 今年一季度发布Matrix Zero事件模型，开源SkyworkOrOneV多模态思维链推理模型和SkyworkReward奖励模型 [6] - 4月13日推出Skywork Or One系列模型，在Aime数据集表现远超同规模主流7B级别；24日开源R1V 2.0版本，提升文本与视觉推理任务场景表现 [6] 5. AI智能助手创新应用 - 天工阅活突破千万用户，是国内首个集成千亿级Mixture of Experts架构的C端应用，支持超长上下文窗口并结合自研PDF引擎，高级搜索模式可自动解析多份报告并生成可视化图表 [7] - 实时语音助手SKU通过多模态建模技术实现真人级对话体验，已在情感陪伴、多语言客服等场景落地 [7] - 5月将推出全球首个生产力场景通用Agent平台Skywork，通过五大专家级AI Agent深度优化高频内容生产，并搭配深度研究模块与全链路内容溯源机制 [7] 6. AI短剧领域进展 - 自研Skyreal平台可10分钟内完成自动化创作，开源全球首个视频生成模型SCARA V1，截至3月底累计下载量突破3万次 [8] - 4月21日开源无限时长电影生成模型Scale Realms V2，通过非递减时间建模实现长视频高效生成 [8] - 推出Japfa Vivo短剧平台，截至3月底月流水收入约1000万美元 [8] 7. AI音乐领域新产品和市场表现 - 商用平台母如卡基于自研音乐生成模型，可精准控制音乐生成质量 [9] - 3月26日推出AR音乐生成模型母如卡V6与O2，V6支持多种音乐风格及情感表达，One - One提升创作灵活性 [9] - 3月底母如卡全球访问量达333万，同比增长86.5% [9] 8. AI游戏发展方向 - 猫森学园中的AI NPC具备情绪记忆与个性化反应能力，引入自然语言输入拍剧功能 [10] - 自研Spark AI游戏引擎计划今年7月上线，深度整合AI技术，降低开发门槛推动自动内容生产 [11] 9. 竞争格局与应对策略 - 认为当前大语言模型市场竞争激烈，但将继续投入保持第一梯队位置，迭代升级产品，加速商业化落地 [12] - 在数字音乐市场，最新发布的Mureka One模型技术指标超越美国Sonendo公司的V4模型，模型处于领先位置 [23] 10. 产品规划和商业化进展 - AI音乐商用创作平台MuseCard上线后在海外市场反响良好，面向B端和C端专业用户收费 [13] - 今年3月推出的AI音乐生成模型Roka V6和O2是业内技术指标最好的大模型 [13] 11. agent产业趋势看法 - AI agent发展依赖大模型能力，行业处于早期探索阶段，离商业化落地有距离，以市场需求和技术趋势为导向评估应用场景战略价值 [14] 12. AI短剧业务目标和前景 - 目前处于推广期，目标是丰富内容、吸引用户、构建生态、提升活跃度与规模，已形成多元化收入来源，每日资金回笼大于投放金额 [15] - 预计到2025年12月，昆仑万维V5年化流水收入达3.6亿美元，看好海外短剧市场前景 [16] 13. 大模型测试成本投入策略 - 作为中型企业，以用户需求为核心，专注C端场景，降低内容创作门槛和成本，确保技术迭代解决实际问题 [17] 14. AI应用方向布局和未来计划 - 业务布局涵盖生产力场景和娱乐场景，将在AI短剧和AI游戏赛道发力，根据市场情况动态调整业务发展节奏 [18][19] 15. AI音乐产品商业化空间和海外突破 - 瑞贝卡平台是数字音乐工作站平替工具，全球DAW市场规模有望从40亿美金扩大至100亿美金，若占10%市场份额，将形成年化4 - 10亿美金生意 [21] 16. 大模型领域投入计划和人才团队建设规划 - 精准规划技术路线、高效研发体系、打磨垂直场景突破模型性能边界，在多个模型赛道排名领先 [24] - 利用上市公司优势，通过激励机制和成长通道吸引人才，持续在前沿算法领域投入 [25] 17. AI应用品类拓展规划和买量投流节奏 - 在海外AI音乐生成和AI社交网络领先，通过引擎积累经验推动AI短剧和AI游戏发展，根据情况灵活调整买量投流节奏 [26] 18. 应对买量红利期策略 - 所有模型支持多种语言，确保在不同赛道和国家落地有优势，在本地化方面有积累，广告投放经验丰富 [27] 其他重要但是可能被忽略的内容 1. 预计2025年下半年至2026年，纯AI生成的短剧将在平台出现，今年下半年或明年上半年可能有纯AI内容投入短视频平台 [20] 2. 公司短剧平台通过中文剧翻译等技术推向全球100多个国家和地区，收入来自本土剧和翻译剧，展现出良好ROI [20]