财务数据和关键指标变化 - 2024年第四季度总营收达7550万美元，处于指引区间上限，其中工具收入1170万美元，ATS和晶圆服务业务收入6380万美元，高于预期中点且较第三季度略有增长 [38] - 2024年全年营收创纪录达3.42亿美元，较2023年增长19%，ATS业务收入增长13%，晶圆服务业务收入因汽车和工业领域疲软而显著下降 [12][39] - 2024年第四季度毛利率近27%，超出指引区间高端，推动该季度每股收益达0.04%，全年每股收益为0.06% [12] - 2024年全年工具收入达7700万美元，创历史新高，客户资助的资本支出共同投资达到前所未有的水平 [15] - 2024年调整后EBITDA为3430万美元，占总收入的10%，全年运营费用为5600万美元，较2023年仅增长2% [44] - 2024年末总现金为1900万美元，较上年略有增加，运营现金流连续第二年强劲，达1500万美元以上，总债务余额为6700万美元，较上年净增约500万美元 [46][47] 各条业务线数据和关键指标变化 - ATS业务：2024年实现13%的收入增长，主要受航空航天和国防领域以及量子计算客户需求的推动 [13][39] - 晶圆服务业务：2024年收入下降，主要因汽车和工业市场持续疲软，预计2025年将恢复增长，新产品预计占2025年晶圆服务收入的约60% [13][20] - 先进封装业务：预计2025年将成为公司的另一个增长动力，全年收入将增长，下半年将显著增加，正在执行一项1.2亿美元的合同，开发扇出晶圆级封装平台 [21][22] 各个市场数据和关键指标变化 - 2024年最大的终端市场是航空航天和国防领域，公司在该领域建立了重要的信任地位，多个关键项目的扩展推动了大部分ATS收入增长 [13] - 2024年第二大终端市场是先进计算，其中超90%的收入与量子计算技术相关，客户包括SiQuantum和D - Wave等 [14] - 汽车市场收入因晶圆服务业务下降而减少，生物健康市场收入增长 [14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划收购英飞凌位于奥斯汀的Fab 25，以扩大国内制造能力，目标是到本十年末成为基础半导体的领先纯国内代工厂服务提供商 [8][9] - 推出ThermaView Solutions，专注于热成像应用的读出IC和微生物计解决方案，加强在快速增长的90亿美元市场中的地位 [18] - 预计2025年ATS和晶圆服务业务将实现约5%的收入增长，先进封装业务将为ATS增长做出贡献 [24][25] - 行业正处于美国半导体生产的重大回流阶段，对美国本土200毫米制造的需求强劲，公司收购Fab 25将受益于这一趋势 [33] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司实现长期增长和盈利充满信心，认为收购Fab 25将加强公司的财务基础，推动持续的盈利能力提升 [31][108] - 由于美国联邦政府预算持续决议、预算谈判延长和项目分配时间的不确定性，公司对2025年持保守态度，但预计第二季度后财务业绩将强劲反弹 [25][27] 其他重要信息 - 公司计划参加3月7日的首届B. Riley量子计算日虚拟投资者活动 [7] - 公司预计在收购Fab 25完成后举办资本市场日，为分析师和投资者提供更多关于收购的财务效益和长期战略愿景的细节 [37] 问答环节所有提问和回答 问题1: Fab 25的4000万美元毛利润是否意味着其全部产出都通过晶圆供应协议实现 - 初始供应协议是为英飞凌提供目前的产品，目标是随着时间的推移实现多元化，引入新的ATS业务和新客户 [62] 问题2: 收购后英飞凌是否会成为公司最大的客户 - 是的，英飞凌一直是公司明尼苏达工厂的战略合作伙伴，收购后将成为更大的战略合作伙伴 [65] 问题3: Fab 25的后端业务在哪里进行，佛罗里达工厂是否有机会参与 - 目前英飞凌使用传统OSAT和内部能力进行后端组装测试，随着先进封装和异构集成的发展，佛罗里达工厂有机会参与 [67][68] 问题4: 2024年第四季度或全年量子计算业务占收入的百分比是多少 - 约占10%，该业务一直表现强劲且在增长，公司为量子计算技术提供定制化服务 [70] 问题5: Fab 25可以为其他客户生产哪些类型的产品 - Fab 25拥有130纳米混合信号ASIC技术和铜互连，适合ASIC设计，还可利用BCD能力进入PMIC和微控制器领域，65纳米技术将为200毫米代工厂市场带来新机会 [75][76] 问题6: 一年后ATS和晶圆服务业务的收入占比预计如何 - 预计晶圆服务业务占比将增加，明尼苏达工厂的业务也将增长，新平台和新客户将推动收入增长 [79][80] 问题7: 英飞凌的供应协议是否有提货或付款条款，产能是否可灵活调配 - 目标是在多年期内为英飞凌实现满负荷运营，若英飞凌需求下降，有机会进行产能回填，协议到期后将转向市场定价 [89][90][91] 问题8: 第四季度28%的综合毛利率增长是否来自晶圆服务业务，这一势头能否在2025年持续 - 综合毛利率增长是ATS业务组合和成本递延及降低的结果，预计2025年不会达到第四季度的水平，且并非由晶圆服务业务驱动 [93] 问题9: 公司对2025年的年度展望保守的程度和原因是什么 - 由于新政府上台和预算决议的动态变化，公司采取保守态度，但随着时间推移，ATS业务的势头正在增强，预计整体业务将实现5%的增长 [100][101] 问题10: Fab 25过去的低效之处是什么，如何提高效率以及何时能产生额外产能 - 从IDM模式转变为代工厂模式将带来效率提升，多客户环境将使公司能够立即与客户合作，利用Fab 25的资产实现差异化 [103][104]