纪要涉及的公司 美的集团、库卡机器人、星帅尔 纪要提到的核心观点和论据 - 美的集团人形机器人情况 - 核心观点：美的人形机器人产品质量、放量节奏有望大超预期，应重视其零部件供应链[10] - 论据：5月7日晚发布人形机器人进厂打工视频；前期主要用于巡检岗位，也可做日常维护和打螺丝工作；后续会做门店导览，未来逐步实现家庭场景突破；收购库卡机器人赋能制造并给予应用场景；大力投入大脑等模型和软件[1][4][5][8][9] - 星帅尔情况 - 核心观点：星帅尔是潜力黑马 - 论据：深度合作美的等众多客户；是美的核心家电客户，供应冰箱压缩机保护器和启动器、空调变频器等微特电机，全球市占率约25%；已开发出机器人灵巧手所需电机，近期送样美的等客户；丝杠等其他机器人产品有望陆续出炉；账上12亿现金，扣除现金仅14倍PE[10][11] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 美的人形机器人信息接受能力强，可汇总分析信息，有明确判断规则[2][3][5] - 美的人形机器人日常维护工作包括给设备加油、送产品检查等常规工作，打螺丝工作目前不如库卡机器人[4][6][7]