生产基地调整 - 公司从去年年底启动四大生产基地调整，台州主厂区为北美大客户核心实践基地，江西基地是国内大循环核心基地，临海基地是前道冷加工核心基地，越南基地是海外循环核心实践基地，预计一至两年逐步调整到位 [2] 激光雷达视窗片业务 - 激光雷达上车趋势明显，公司供应玻璃基激光雷达视窗片及其他相关元器件，玻璃基激光雷达视窗片价值量高、技术难度大，公司份额领先 [2] - 随着AI发展，人形机器人等客户对激光雷达有需求，公司3D元器件、3D模组等产品在3D识别领域有广阔市场空间 [2] 波导技术布局 - 反射光波导优势为全彩、高分辨率、大视场角，但量产是全球难题，国内尚无全彩光波导AR眼镜大规模量产落地，公司反射光波导处于量产工艺锁定中，总体进展符合预期 [3] - 反射光波导在高分辨率等指标有明显优势，公司着力攻克量产难题；衍射光波导纳米压印方案在小视场角、单色方案有可量产性和性价比优势，碳化硅方案可突破视场角限制且更轻便，但两者均有需解决的问题，两条技术路线大概率并行 [4] - 反射光波导方案光效利用率高，光机选择多，可适配Lcos光机和Micro - led等光机方案 [5] AR眼镜光机布局 - 公司十多年前涉足AR眼镜光机模组，目前主要布局研发光机所需光学元器件 [6] 与北美大客户合作 - 公司与北美大客户进入技术研发合作阶段，在智能终端光学创新升级方面，为客户进行产品量产工艺开发设计，包括老产品升级迭代和新产品开发，有望推动消费电子业务新品落地和增长 [7] 产品议价能力 - 目前关税政策不明朗，客户未因关税要求公司调整价格，制造业价格年降存在，但光学硬件持续升级抵消部分传统产品降价压力 [7] - 公司与客户战略布局、研发投入及客户关系升级，在客户新品开发和量产上卡位具稀缺性甚至独占性，且持续降本增效，有更好抗风险能力 [7]