财务数据和关键指标变化 - 2024年全年合并收入为1.094亿美元，较上年增长6%，合并调整后息税折旧及摊销前利润（EBITDA）为1060万美元，较2023年增长17% [7] - 截至2024年12月31日，公司现金及现金等价物为550万美元，而2023年底为910万美元；总债务为5750万美元，2023年底为4440万美元；净债务增至5200万美元，2023年底为3530万美元 [42][43] - 2024年公司净运营亏损（NOLs）总计约6.22亿美元，继续为公司提供税收优势并增强现金流 [44] - 2024年及截至今年1月，公司回购35.575万股普通股，总价280万美元，已完全使用董事会授权的证券回购计划金额 [45] 各条业务线数据和关键指标变化 延长保修业务（Extended Warranty） - 全年收入从2023年的6820万美元小幅增长1%至6890万美元，现金销售增长3.6% [9] - 调整后EBITDA为760万美元，2023年为840万美元，同比下降主要因通胀影响汽车保修业务的零部件和劳动力成本致索赔成本增加 [10][11] - 2024年下半年索赔成本增长放缓，索赔频率下降，该业务全年各季度调整后EBITDA呈环比改善趋势 [12] 金斯韦搜索加速器（KSX） - 2024年营收4050万美元，较2023年的3500万美元增长16%，调整后EBITDA为660万美元，较2023年的570万美元增长15% [15] - Ravix自2021年10月被收购后表现超原财务模型，2024年毛利率较2023年提高200个基点，但营收略有下降，EBITDA微降 [16][17] - CSuite 2024年因资本市场交易数量减少致销售额下降，但领导层有效管理毛利率和运营利润率，第四季度EBITDA同比实现正增长，进入2025年发展势头良好 [18][19] - SNS第四季度总班次增长8.5%，旅行班次增长42%，近期降低运营成本并获得新医院合同，行业已企稳，长期前景乐观 [20][21] - DDI收入较上年增长近20%，EBITDA略有下降，因公司为支持未来增长进行投资，今年建立销售职能后有望实现持续增长和运营杠杆效益 [22][23][25] - SPI业务收购后立即增厚合并业绩，收入持续强劲，运营指标全面提升，EBITDA增长显著，超出基线财务模型，2025年有望保持增长势头 [26][27] - Image Solutions被收购后首季度EBITDA与上年基本持平，未流失重要客户，管理层正进行团队、流程和技术投资，未来前景乐观 [29][30] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司战略核心是通过收购实现增长，遵循既定运营和财务指标评估收购机会，目标是经营有吸引力、轻资产且投资回报率高的业务 [32] - 计划每年进行2 - 3笔收购，优先考虑战略契合度，目前有3名全职OIR寻找目标，收购管道机会增多 [33][34] - 新成立金斯韦技能贸易平台，收购Buds Plumbing，计划先推动其有机增长，再通过收购实现扩张，目标是将技能贸易业务发展成更大平台 [30][32] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2024年是取得重要进展的一年，公司实现收入增长和多元化，执行关键战略举措，增强平台实力，对未来发展充满信心 [35][36] - 公司团队积极专注于实现收入和每股盈利持续增长，将继续卓越运营现有业务，战略部署资金投资和收购优质业务 [37] - 公司认为自身财务状况良好，债务结构合理，税收框架高效，有能力支持未来战略举措，为股东创造长期价值 [46] 其他重要信息 - 2024年第三季度出售子公司VA Lafayette，净得现金110万美元；完成收购IWS剩余10%股权，使其成为全资子公司 [40][41] - 2024年9月通过私募发行33万股B类可转换优先股，募资约830万美元，主要用于收购Image Solutions [41] - 2025年2月发行24万股C类可转换优先股，募资600万美元，用于收购Buds Plumbing [43] 总结问答环节所有的提问和回答 问题：请详细说明延长保修业务在2024年下半年索赔费用缓和情况 - 2023年索赔同比增长约10%，2024年全年增长约6.6%；2024年第一季度索赔同比增长13%，第二至四季度降至约4.5%，第四季度仅为4.1%，缓和主要得益于索赔频率和严重程度下降 [50][51] 问题：新成立的技能贸易服务平台在KSX内的发展愿景是什么 - 公司认为该领域机会大，与Rob背景契合，先专注Buds Plumbing有机增长，包括价格提升、搜索引擎优化、拓展相邻市场、交叉销售新服务，未来有望拓展至HVAC业务；同时通过收购实现无机增长，Rob将关注二、三线市场，与当地领先企业合作 [53][54][57] 问题：收益报告中提及的收购机会，是针对现有业务板块特定垂直领域，还是新行业 - 两者皆有，KSX业务分为B2B服务、医疗服务、垂直市场软件和技能贸易四大垂直领域，现有OIR关注B2B服务（如会计、IT和网络MSP）、垂直市场软件、其他技能贸易及现场服务（如害虫控制、消防和生命安全）等机会 [60][61] 问题：请介绍现有OIR的搜索时长及需填补的空缺情况 - 现有3名OIR，Peter Hearne即将满两年，Miles约18个月，Paul Vidal刚过一年；为保持当前节奏，需填补因Davide和Rob离职产生的空缺，公司去年与超130名潜在OIR沟通，注重招聘合适人才 [63][64] 问题：不考虑宏观因素，2024年公司哪些方面表现不佳，有何改进计划 - 保修业务方面，需持续重新评估业务定价，确保价格能抵消索赔通胀，已对GAP产品提价50%以保护2025年收益 [67][69] - KSX业务方面，人才招聘需改进，采用“顶级分级”流程提高招聘成功率；同时要提高交易流程速度，实现每年2 - 3笔收购目标 [70][71][72]