财务数据和关键指标变化 - 第一季度总营收达10.15亿美元，按报告值计算同比增长3%，按固定汇率计算增长4% [4][23] - 非GAAP运营利润率为30%，高于指引 [4] - 非GAAP每股收益为1.7美元，同比增长4%，按固定汇率计算增长6%，远超指引区间上限 [4] - 第一季度非GAAP净利润为2.56亿美元，每股摊薄收益1.7美元，按报告值计算同比增长4%，按固定汇率计算增长6% [26] - 第一季度资本支出为2.26亿美元，占营收的22%，略低于指引 [26] - 预计第二季度营收在10.12 - 10.32亿美元之间，按报告值和固定汇率计算同比增长3% - 5% [30] - 预计2025年全年营收在40.5 - 42亿美元之间，按报告值和固定汇率计算增长1% - 5% [33] - 预计2025年安全业务营收按固定汇率计算增长约10%，零信任企业和API安全解决方案的ARR按固定汇率计算同比增长30% - 35% [34] - 预计2025年计算业务营收按固定汇率计算增长约15%，云基础设施服务ARR按固定汇率计算同比增长40% - 45% [34] - 预计2025年非GAAP运营利润率约为28%，全年资本支出约占总营收的19% - 20% [35] - 预计2025年非GAAP每股摊薄收益在6.1 - 6.4美元之间 [36] 各条业务线数据和关键指标变化 安全与计算业务 - 第一季度安全与计算业务合计占总营收的69%，按报告值计算同比增长10%，按固定汇率计算增长11% [5][24] - 计算业务营收增长至1.65亿美元，按报告值计算同比增长14%，按固定汇率计算增长15% [23] - 安全业务营收为5.31亿美元，按报告值计算同比增长8%，按固定汇率计算增长10% [24] 交付业务 - 交付业务营收为3.19亿美元，按报告值计算同比下降9%，按固定汇率计算下降8%，但表现好于预期 [24] 各个市场数据和关键指标变化 - 国际营收为4.86亿美元，同比增长2%，按固定汇率计算增长5%，占第一季度总营收的48% [25] - 外汇波动对营收产生负面影响，环比影响为500万美元，同比影响为1400万美元 [25] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正从CDN先驱向网络安全和云计算公司转型，提供世界级的交付、计算和安全服务，为媒体和娱乐公司提供低成本、高性能、可大规模扩展的替代方案，且不与客户竞争 [5][18] - 销售转型工作按计划推进，重新平衡销售团队，更注重新客户获取，同时维护良好客户关系，采用更好的销售策略提高客户渗透率，奖励卖家和客户签订长期合同 [19] - 公司推出新的安全和云计算产品，如防火墙for AI、Akamai Cloud推理解决方案、托管容器服务（MCS）和加速计算实例解决方案等，以满足市场需求并提升竞争力 [9][14][17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为尽管经济波动加剧，但凭借新的安全和云计算产品、内容交付业务营收下滑的缓和以及严格的成本管理，公司处于有利地位，能够持续实现营收增长并保持健康的利润率 [36] - 部分客户对可能的衰退表示担忧，可能影响后期订单；部分美国以外的客户对是否依赖美国公司提供关键基础设施存在疑虑，但目前尚未对业务产生影响，公司正努力消除客户顾虑 [20] - 公司预计2025年下半年与联邦政府削减开支相关的营收将减少数百万美元，但在某些情况下，公司解决方案若能为联邦机构节省大量成本，也存在营收增长的可能性 [21] 其他重要信息 - 公司完成了Edgeio客户向Akamai平台的迁移，预计2025年Edgeio的营收贡献约为8500 - 1.05亿美元 [28] - 公司在第一季度花费约5亿美元回购了约620万股股票，截至第一季度末，当前回购授权还剩约15亿美元 [27] - 公司在第一季度使用手头现金和循环信贷额度下的可用资金，全额偿还了于2025年5月1日到期的11.5亿美元可转换优先票据 [27] - 公司预计2025年利息收入将下降，主要原因是股票回购、近期收购和偿还可转换债务导致现金余额降低，以及预计全年利率下降 [29] - 公司因业务规模扩大、经济环境波动、外汇市场波动和TikTok禁令的潜在影响，维持较宽的预测范围 [30] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：第一季度交付业务超预期增长的驱动因素是什么，为何不能确定这种增长能否持续？ - 增长主要由流量驱动，各细分领域流量增长强劲，包括视频、游戏、软件下载、商业等领域；由于交付业务连续三个季度营收环比持平，虽有改善但仍谨慎看待，暂不认为已触底 [38][39][40] 问题2：3月安全业务表现如何，与内部预期相比怎样，全年安全业务从8%加速到10%的驱动因素是什么？ - 该季度安全业务表现符合内部预期，有许可证收入的干扰因素；增长的主要驱动因素是API安全和Guardicore业务的强劲增长 [42][43][44] 问题3：AI防火墙在AgenTeq AI方面能发挥什么作用，随着企业对GenAI利用率的增加，公司如何从中受益？ - AI应用面临诸多攻击，公司的AI防火墙可保护应用免受攻击，防止敏感数据泄露、恶意信息摄入等；公司会先让客户了解其暴露的AI应用，再提供保护，未来需不断应对新的攻击，保持领先以保障客户安全 [47][48][49] 问题4：部分国际客户对依赖美国服务表示担忧，是否会导致客户多元化或多源采购压力？ - 目前在安全领域没有好的替代方案，大多数主要银行和商业公司依赖Akamai的安全服务；公司会确保客户长期信任并继续依赖Akamai [52][53] 问题5：安全细分产品的竞争优势是什么，零信任产品组合的进展和市场推广情况如何？ - 公司的竞争优势在于规模大，能保护大型企业的大量应用和设备；易用性高，新的AI界面使集成更快速简单；值得信赖，有良好的业绩记录；Guardicore是零信任的旗舰解决方案，公司围绕其构建了全面的解决方案，以保护企业应用和数据 [57][58][60] 问题6：第一季度利润率提高，预计第二季度会下降，哪些因素导致的，哪些是可持续的？ - 本季度需有营收增长才能推动利润率提高；部分成本增加是事件驱动的，如提前进行绩效周期和招聘；随着业务增长，长期来看利润率有望改善，下半年若营收超预期，利润率也有扩大的可能 [62][63] 问题7：近期销售策略有哪些变化，招聘和人员调整进展如何，未来利润率提升的驱动因素有哪些？ - 销售策略调整已完成约三分之一，将更多力量转向新客户获取，招聘专业人才，激励签订长期合同，已初见成效；利润率提升的驱动因素包括计算业务规模扩大、安全业务增长、交付业务拖累减少，以及运营效率的提高 [64][66][68] 问题8：安全业务有机增长从15%降至10%再到中个位数的原因是什么，计算业务中遗留业务的逆风影响与预期相比如何，销售策略调整的影响会首先体现在哪些指标上？ - 安全业务增长放缓是由于WAF业务自然放缓、基础设施安全业务增长缓慢、Rolexic业务无重大需求波动，而新业务如Guardicore和API安全虽增长快但规模尚未能抵消其他业务的放缓；计算业务中遗留业务的影响符合预期，计算基础设施服务业务仍保持强劲增长；销售策略调整的影响预计将体现在营收增长上，公司会考虑提供相关指标 [73][74][79] 问题9：将Edgeo客户交叉销售到现有客户群的非交付业务机会如何，目前情况怎样？ - 公司从Edgeo新增了数百个客户，Edgeo缺乏安全和强大的计算产品；目前首要任务是确保客户迁移，让客户熟悉服务，预计6 - 9个月后开始建立销售管道，之后有望实现向上销售 [84] 问题10：计算业务当前增长的驱动因素是什么，如何将增长率提升至20%？ - 计算业务增长的主要驱动因素是云基础设施服务，其ARR预计今年增长40% - 45%，该业务规模扩大将推动整体计算业务增长 [87][88] 问题11：对安全业务全年10%增长的信心来源是什么，是否有增长空间，驱动因素有哪些？ - 信心源于公司的分段和API安全解决方案市场需求大、增长强劲，ARR预计增长30% - 35%，且新推出的防火墙for AI产品也受到客户关注；增长空间可能来自新产品的快速发展和现有产品超预期增长，此外，安全业务高度可重复、订阅为主、价格压力小、客户粘性高，也为增长提供了保障 [90][91][93] 问题12：若不考虑计算业务中遗留业务的转移，计算业务的增长率与第四季度的25%相比如何，交付业务的定价情况如何，Egio破产后续约定价是否改善，未来价格压缩情况会怎样？ - 云基础设施服务业务增长强劲，遗留业务因定制业务到期、存储业务下滑和业务迁移等因素导致增长放缓，整体计算业务增长率下降符合预期；交付业务定价情况不一，部分大型媒体客户价格下降幅度减小，但交易量增长不如以往，整体业务仍存在价格压力，长期来看价格压缩有望缓和 [97][98][100] 问题13：公司在拓展API安全、NeoSec和GuardCore等业务的新渠道合作伙伴方面有哪些举措，这些新渠道能否用于销售基础设施和应用安全产品，能否通过新渠道销售增长较慢但仍有需求的安全产品，如DDoS保护和WAF？ - 公司的GardaCore、API安全等业务和新客户大多通过新渠道合作伙伴获取，如Presidio、WWT等；约80% - 90%的新客户通过渠道获取，预计未来渠道销售占比将增加；新客户销售通常以Guardicore或API安全业务为主，之后可带动整个安全平台的销售 [105][106][109] 问题14：安全业务的疲软是在新客户还是现有客户拓展方面？ - 安全业务表现符合预期，不存在疲软情况；大部分业务是重复性的，营收主要来自现有客户，新销售增长主要来自API安全和Guardicore业务，但这些业务在销售季度的营收贡献较小，新客户与现有客户拓展的营收占比与典型季度相似 [114][115]