财务数据和关键指标变化 - 2025年第一季度总营收980万美元，较2024年第一季度的930万美元增长5% [15] - 2025年第一季度毛利润300万美元，2024年第一季度为220万美元；毛利率从2024年第一季度的23.8%提升至2025年第一季度的30.7% [19] - 2025年第一季度运营费用800万美元，2024年第一季度为1020万美元；排除2024年第一季度与裁员相关的130万美元非经常性费用，运营费用减少90万美元 [19] - 2025年第一季度净亏损460万美元，摊薄后每股亏损0.09美元；2024年第一季度净亏损810万美元，摊薄后每股亏损0.20美元 [20] - 2025年第一季度调整后EBITDA（非GAAP指标）为负250万美元，2024年第一季度为负380万美元 [20] - 2025年第一季度资本支出20万美元，2024年第一季度为10万美元 [21] - 2025年第一季度自由现金流（非GAAP指标）为负430万美元，2024年第一季度为负670万美元 [21] - 截至2025年3月31日，公司现金及现金等价物和短期投资为2630万美元，总借款1320万美元，本季度借款增加110万美元 [21] - 公司重申2025年总营收指引为3900 - 4200万美元，中点意味着较2024年增长7% [22] - 公司继续目标2025财年毛利率达到20%多，预计每季度运营费用至少800万美元，预计年收入达到5500万美元时调整后EBITDA转正 [23][24] - 公司预计2025年全年自由现金流出少于1200万美元 [26] 各条业务线数据和关键指标变化 - 实验室必需品（Lab Essentials）产品2025年第一季度营收810万美元，较2024年第一季度的730万美元增长12%，增长归因于客户数量增加，但部分被每位客户平均收入略降所抵消 [16][17] - 临床解决方案（Clinical Solutions）产品2025年第一季度营收120万美元，较2024年第一季度的170万美元下降32%，下降归因于每位客户平均收入降低，不过客户数量有所增加 [17] - 目录产品约占总营收60%，与2月相比实现低两位数增长，原因包括部分大客户的一次性大订单以及多产品线和客户类型的需求普遍增加 [10] - 向生命科学工具和诊断客户销售的定制产品收入较2024年同期下降超30%，排除2024年第一季度一笔大订单影响，2025年第一季度该业务收入将实现高个位数增长；向生物制药客户销售的定制产品收入较2024年第一季度实现中个位数增长 [11] - 公司预计2025年向生物制药客户销售的定制产品收入至少增长15%，向生命科学工具和诊断客户销售的定制产品收入实现中个位数增长 [12] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司每年服务超500家学术和政府机构，但这些客户在2024年2月的收入占比不到4% [7] - 公司不到5%的总收入来自美国以外客户销售，在中国市场无重大收入 [7] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司增长战略是与早期治疗开发商合作，支持其疗法从临床试验到商业化，结合新临床客户和核心业务（自2009年2月以来年均增长12%），实现每年20% - 25%的可持续超市场增长率 [9] - 公司认为可通过合作和收购扩大产品组合和地理覆盖范围，3月与Pluristics签署合作协议，成为其在美国和加拿大的独家制造商和分销商 [12][13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司第一季度表现符合或略超预期，反映了客户基础的多样性、产品组合的重要性以及对地缘政治环境变化的有限暴露 [6] - 尽管美国国立卫生研究院（NIH）资金水平变化，但客户仍会继续使用公司产品，因其是基础研究的基础且在研发成本中占比小 [7] - 近期关税政策变化对公司无重大直接不利影响，但生物技术资金减少可能导致部分中小生物技术客户延迟或减少产品采购 [8] - 公司对2025年执行计划和全年指引有信心，核心业务有望恢复两位数增长，支持的超60种疗法将推动长期可持续增长，业务在运营和商业上有能力在无需大量额外投资的情况下实现2亿美元营收，合作和收购将加速增长和盈利 [9][10][27] 其他重要信息 - 公司将非GAAP财务指标作为评估财务表现和业务战略有效性的补充，相关GAAP与非GAAP财务指标的调节信息包含在今日下午发布的新闻稿中 [4] - 公司已发布补充幻灯片，可在官网投资者关系板块获取 [5] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 细胞和基因治疗客户数量及宏观生物技术资金情况 - 自FDA领导层变动仅过去一天，暂无明显变化，公司预计今年市场艰难，早期客户会保守管理开支，但公司有部分客户按计划运营，该业务仍有望实现15%的增长 [32] 问题: 每位客户收入及成熟客户利用率趋势 - 随着客户进入临床试验后期，支出会显著增加，从一期到商业化预计有30倍增长，目前主要是管道的合理化调整 [34][35] 问题: 与Pluristics合作产品的竞争地位、客户目标及2025年影响 - 合作产品有助于完善细胞治疗工作流程，针对现有客户群体，可帮助公司进入细胞治疗领域；由于产品成熟需要时间，且市场有大型 incumbent 和大量自制产品，预计2025年无重大影响，2026 - 2027年开始显现效果 [39][40][41] 问题: CBER新任命及公司疫苗业务暴露情况 - 目前难以评估新任命影响，公司将在下周会议上听取客户意见；公司2024年底的48个临床客户中，23个是细胞和基因治疗客户，目前在疫苗领域无重大业务暴露，主要关注生物技术资金的二阶效应 [44][45][46] 问题: 学术和政府机构客户情况 - 公司服务的学术和政府机构客户收入占比4%，分布在约500家机构，目前产品未受明显影响，这些产品多为基础研究工具，具有一定抗风险能力，目前听到的主要是客户的担忧，尚未看到实质性影响 [51][52][53] 问题: 全年展望的风险与机遇 - 临床解决方案业务本季度下降是因为去年同期大订单未重现，预计后续会恢复；实验室必需品业务第一季度表现强劲，目前未发现订单提前拉动情况，该业务全年预计实现中个位数增长，公司将持续关注 [59][60][61] 问题: FDA和NIH关于早期研究的变化对公司产品组合的影响 - 这些变化尚早，具有不确定性，公司产品更支持非动物模型，若向类器官模型转变，公司产品可能受益 [64][65] 问题: 与Pluristics合作的经济模式及产品市场竞争策略 - 合作经济细节未披露，但预计对公司整体盈利能力有贡献，短期内结果不明显；产品在细胞治疗方面，低粘度特性适合异体细胞疗法，且有研究用版本可开拓自制产品市场 [70][71]