财务数据和关键指标变化 - 第一季度实现收入4.791亿美元，同比增长27% [8] - 付费客户约25.1万，较上一季度增加超1.3万，同比增长27% [28] - 季度末有3527个大客户，同比增长23%，大客户收入贡献增至69%，高于去年同期的67% [8] - 美元净留存率为111%，与上一季度持平 [9] - 第一季度毛利率为77.1%，较上一季度下降50个基点，同比下降240个基点 [29] - 网络资本支出占收入的17%，预计2025年全年网络资本支出占收入的12% - 13% [30] - 第一季度运营费用占收入的比例同比下降3%至60% [31] - 运营收入为5600万美元，同比增长32%，运营利润率为11.7%，同比增加50个基点 [32] - 净利润为5840万美元，摊薄后每股净利润为0.16美元 [33] - 第一季度自由现金流为5290万美元，占收入的11%，去年同期为3560万美元，占收入的9% [34] - 剩余履约义务为18.64亿美元，较上一季度增长11%，同比增长39%，当前剩余履约义务占比66%，同比增长29% [35] - 预计第二季度收入在5亿 - 5.01亿美元之间，同比增长25%，运营收入在6250 - 6350万美元之间，有效税率为20%，摊薄后每股净利润为0.18美元 [36] - 预计2025年全年收入在20.9 - 20.94亿美元之间，同比增长25%，运营收入在2.72 - 2.76亿美元之间，有效税率为20%，摊薄后每股净利润在0.79 - 0.80美元之间 [37] 各条业务线数据和关键指标变化 - Workers开发者平台推动签订超1亿美元的最大合同，Zero Trust业务签订最长合同 [12] - Cloudflare Workers AI推理请求数量同比增长近4000%，AI网关请求数量同比增长超1200% [21] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场收入占比49%，同比增长20% [26] - EMEA市场收入占比28%，同比增长27% [27] - APAC市场收入占比15%，同比增长54% [27] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于有纪律的执行，投资于市场团队、工程和创新产品，成为客户更关键的合作伙伴，在互联网中心发挥重要战略作用 [13] - 与传统硬件竞争对手相比，公司具有优势，一些潜在客户因关税不确定性从传统硬件解决方案转向公司 [12] - 公司在Zero Trust和SASE业务上取得进展，通过提供更好的性能、集成解决方案和安全保障，赢得了更多大型和长期合同 [17][71] - 公司的Workers开发者平台吸引了客户从传统超大规模云服务提供商转移，因其能提供更好的性能、更低的开发成本和更现代化的平台 [15] - 公司将继续投资于未来，构建模型上下文协议（MCP）服务器，支持AI代理，并成为通用翻译器，支持所有协议 [116] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 外部环境短期内可能持续波动，但公司长期仍充满机遇，将专注于客户，执行战略 [13] - 公司对2025年全年自由现金流估计感到满意，但预计全年自由现金流的三分之二将在下半年产生 [34] - 公司将继续专注于为股东创造价值，致力于有纪律的执行、持久的增长和运营效率 [37] 其他重要信息 - 公司将参加5月13日的摩根大通第53届全球科技、媒体和通信会议 [6] - 公司选择对与已赎回的2025年可转换票据相关的上限期权进行现金结算，上限期权重新分类为衍生资产，预计5月14日以现金结算 [34] 问答环节所有提问和回答 问题1: 5月初通过公司网络的互联网流量趋势以及关税言论是否有影响 - 公司未看到HTTP请求和整体流量有变化，互联网流量保持稳定，部分原因是公司业务并非纯粹的媒体比特交付业务，多数请求是针对API等 [40][41] - 互联网正从搜索驱动向AI驱动转变，谷歌等搜索引擎的搜索和访问比例发生变化，这给媒体公司带来压力，许多媒体公司寻求公司帮助控制AI公司获取信息 [42] 问题2: 销售生产力和销售能力的跟踪情况，以及企业部门的销售代表产能是否会在第二季度和下半年加速增长 - 公司对销售团队的销售生产力持续改善感到满意，正在打造世界级的市场团队，招聘到优秀人才，销售能力将随时间增长 [52][53] 问题3: 第一季度DDoS攻击极端增加的情况，是否能从中获得顺风，以及与竞争对手相比防御此类攻击的能力 - 攻击规模达到前所未有的程度，但公司系统能自动吸收攻击，无需全员应对 [59] - 与多数竞争对手不同，公司的每个服务器都能执行所有功能，能更好地防御攻击，且成本更低，无需将额外成本转嫁给客户 [60][62] - 一些超大规模云服务提供商和竞争对手在无法应对攻击时会将客户推荐给公司 [63] 问题4: SaaS市场的趋势以及公司为何能赢得更多大型交易 - 公司在SASE解决方案上已具备关键功能，性能优于其他公司，且能在全球各地提供本地化解决方案 [69] - 公司能够将各种解决方案捆绑在一起，为客户提供一站式平台，解决网络相关问题，这是公司赢得更多交易的原因 [70] 问题5: 公司在政府部门的业务进展 - 全球政府部门看到本地硬件无法满足需求，有采用零信任方法的要求，公司能提供广泛的解决方案，因此受到政府部门的选择 [74] 问题6: 价值1亿美元的Workers平台交易的具体用例 - Cloudflare Workers已成为完整解决方案，具备计算、存储、数据库和GPU容量等组件，客户认为在该平台上开发更快、无需担心扩展问题、性能更好且成本更低 [79][80] - 该客户原本与传统超大规模云服务提供商合作，在看到公司平台的优势后选择了公司 [80] 问题7: 第一季度整体净增客户1.3万，但10万美元以上客户净增较少的原因，以及推动整体净增客户的因素 - 10万美元以上客户净增较少主要是由于时间因素，上一季度该类客户新增较多，同时本季度少了两天，导致可确认的收入减少，影响了处于临界值的客户群体 [84][87] - 未看到客户流失或收缩增加，美元净留存率有所提高，部分消费低于10万美元的客户升级到了更大的客户群体 [86] - 整体净增客户是因为公司对市场团队的投资开始见效 [89] 问题8: 关于关税对仍使用硬件设备的客户的影响，以及公司如何管理网络供应链 - 公司的基础设施团队能够提供良好的定价和设备交付，公司不依赖单一网络供应商，可从多个供应商购买设备或使用自有白盒设备 [93] - 现有条约允许公司在墨西哥等地组装设备并高效引入美国，或在海外部署并路由流量 [94] - 金融服务和医疗保健领域对使用本地硬件存在担忧，这将增加对SASE服务的需求，公司将从中受益 [94][95] 问题9: 第一季度销售周期改善的动态以及可持续性 - 销售周期改善得益于销售团队的卓越运营，以及公司有大量现有客户可进行业务拓展 [100] - 预计销售周期不会长期下降，但公司将始终优于同行，未来销售周期可能会略有上升 [101][102] 问题10: 公司在制定2025年指导时，与过去90天相比，增量保守或谨慎的程度以及与资金池交易的可见性 - 公司在制定指导时持谨慎态度，考虑到不确定性，但第一季度结果证明年初投资以加速增长的决策是正确的，对长期前景的信心有所增加 [104] 问题11: 开发者“快艇”团队是否参与了价值1亿美元的Workers交易，以及开发者市场推广动态的最新情况 - 开发者“快艇”团队参与了该交易，没有该团队可能无法达成或快速达成该交易 [108] - 团队负责人来自开发者平台的产品端，团队有针对性地与客户沟通，帮助客户构建概念验证，取得了显著成果 [109] 问题12: 模型上下文协议（MCP）的最新情况，以及对公司支持AI代理和AI模型访问数据源的意义 - 公司与Anthropic合作，将MCP协议在云端运行，许多大公司采用公司的方法，让AI代理通过公司平台与底层平台交互 [115] - 谷歌发布了MCP的扩展协议，公司的战略是支持所有协议，成为通用翻译器，帮助协调不同协议 [116] - 公司认为AI和互联可能是Cloudflare Workers的杀手级应用，约80%的主要AI公司是公司客户，公司处于相关对话的中心 [117]