财务数据和关键指标变化 - 第四季度营收同比和环比均增长，标志着公司恢复营收增长；2024年全年营收与去年水平相近 [10] - 2024年CCaaS全年贡献营收1650万美元，较上一年增长56%；ARR为1820万美元，同比增长43% [11] - 毛利润率回升至公司长期范围的70%左右，较2023年的57%显著恢复 [11] - 2024年非GAAP净收入为560万美元，而去年亏损5300万美元；首次实现正现金流，2024年产生480万美元 [12] - 年末现金头寸增至5900万美元 [12] - 第四季度营收2490万美元，同比增长2%；2024年全年营收9220万美元，仅比2023年低1% [34] - 第四季度非GAAP毛利润率为69.7%，较去年第四季度的51.7%显著改善；全年毛利润率大幅提高至70.6%，而去年为59.6% [35] - 2024年非GAAP运营费用降至1560万美元，较去年第四季度降低47%；全年运营费用为6440万美元，而2023年为1.11亿美元 [36] - 第四季度非GAAP运营收入为180万美元，相比去年第四季度的非GAAP运营亏损1700万美元有显著改善；2024年全年非GAAP运营收入为60万美元，而2023年非GAAP运营亏损5500万美元 [37] - 第四季度非GAAP利润为200万美元，即摊薄后每股盈利0.05%，而去年第四季度非GAAP净亏损1650万美元，即基本每股亏损0.43%；2024年全年非GAAP净收入为160万美元，即摊薄后每股盈利0.04%，而2023年非GAAP净亏损5330万美元，即每股亏损1.41% [37] - 第四季度运营现金流为410万美元，2024年全年运营现金流为480万美元；截至2024年12月31日，现金、短期银行存款和投资总计5880万美元，而2023年末为5480万美元 [38] 各条业务线数据和关键指标变化 - CCaaS业务收入持续增长，占公司业务的份额逐季增加；预计2025年CCaaS收入和ARR将实现强劲的两位数增长，盈利能力也将提升 [17][18] - 智能产品线作为统一安全优先业务结构的一部分，继续提供可观收入，但长期可见性不如CCaaS产品线；2025年有坚实的业务管道，存在增长潜力 [16][17] 各个市场数据和关键指标变化 - 截至2024年末，Verizon Business报告有超过3000万用户，为公司提供了重要的目标市场和长期增长机会 [21] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正转变为安全优先的公司，在一个统一的业务部门下运营，结合网络情报和网络安全两大领域的专业知识，提供高度差异化、完全集成的解决方案 [25] - 公司致力于拓宽安全即服务的产品范围，提供全方位的网络安全保护，包括网络内和网络外的保护，以应对不断扩大的网络威胁 [27] - 采用以客户为中心的市场进入策略，组织结构调整为更好地支持不断变化的客户需求，营销和销售团队按地区划分，以实现更个性化的服务 [28][29] - 公司认为自身在市场上具有强大的地位、不断扩展的创新解决方案组合以及满足客户需求的灵活性，有能力赢得新客户并扩大现有客户基础 [28] - 公司不参与低利润率交易或价格战，专注于高端客户和对业务有积极影响的客户，将主要精力放在安全优先战略上 [83] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在2024年实现了成功的转型，第四季度表现强劲，CCaaS收入和ARR实现两位数增长，实现了盈利；公司处于盈利增长的关键转折点，预计未来将继续保持积极的现金头寸增长趋势 [10][12] - 安全优先战略和新的市场进入策略取得了显著进展，获得了重要的新合同，包括与主要电信运营商的合作，公司在电信和CSP领域的市场份额不断扩大 [14][15] - 对2025年充满信心，预计将继续推进战略，实现CCaaS收入和ARR的两位数增长以及盈利能力的提升 [31] 其他重要信息 - 会议中提及的财务结果主要基于非GAAP基础，公司认为这些非GAAP财务指标能更一致和可比地反映公司的运营表现 [7] - 会议包含对未来事件或公司未来表现的预测性陈述，公司无法保证这些预测会实际发生，实际结果可能因市场趋势变化、客户服务推出延迟、需求下降、行业竞争等因素与预测有重大差异 [5][6] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：本季度强劲自由现金流的驱动因素是什么 - 公司CCaaS业务持续增长，主要得益于现有客户基础的目标达成以及新服务的推出，如与Vodafone、Mio和O2等客户的合作；Verizon的合作虽令人期待，但尚未对本季度数据产生贡献 [40][41] 问题2：收入细分中支持和维护收入环比增长近400万美元的驱动因素是什么，是否是新客户加入导致 - 支持和维护收入主要来自智能产品线，CCaaS业务采用SaaS模式，不产生支持和维护收入；增长原因是第四季度对支持和维护协议的集中处理，与去年水平相当 [44][45] 问题3：产品收入在12月季度为480万美元，同比下降55%的原因是什么 - 产品收入主要基于VTI基础，各季度会有波动，取决于具体交易；CCaaS收入占比逐季增加，也会影响产品收入占比 [51][53] 问题4：如何看待2025年产品收入的走势 - 智能产品线收入较难预测，各季度会有波动；CCaaS业务预计将继续保持高两位数增长；智能业务预计维持相似水平，但因现有业务管道存在增长潜力；产品收入为非经常性收入 [55][56] 问题5：CCaaS业务高两位数增长的具体含义是什么 - 公司今年CCaaS业务增长率达到40% - 50%，目标是保持这一增长态势；增长取决于新业务的客户采用率、新客户的获取以及执行能力；与Verizon的合作可能为公司安全服务的扩展提供重要机会 [57][58] 问题6：Verizon Business Mobile Internet安全服务的3000万用户基础是否在增长，该部分业务与固定无线接入业务相比，新增用户和流失率情况如何 - 移动行业整体增长缓慢，Verizon的3000万用户基础可视为稳定的安装基数；这3000万用户现在有机会使用公司的网络安全服务，是重要的增长机会；具体的采用率取决于Verizon的市场推广策略；目前固定无线接入业务有150万用户 [60][62] 问题7：12月季度的增量ARR为100万美元，低于9月季度的260万美元，下降的驱动因素是什么 - 增量ARR的增长来自新客户的获取、新服务的推出以及现有服务的用户采用率；增长并非线性，某些季度可能因新服务的推出而加速增长；与大型渠道合作时，业务增长会受到渠道和市场推广活动的影响 [67][68] 问题8：12月季度是否有重要的新客户或客户细分市场推出 - 部分新服务已推出，但客户增长需要时间，取决于市场推广活动和客户采用率；与大型渠道合作时，业务增长可能因客户的促销活动而在某些季度加速 [70][72] 问题9：毛利率环比下降200个基点至69.7%，是否由产品收入驱动 - 毛利率取决于产品组合，本季度的下降是由销售的产品组合导致的 [75][77] 问题10：毛利率下降是由产品组合还是产品定价压力导致 - 从年度来看，公司预计毛利率将保持在相似水平，并随着业务增长和CCaaS收入占比的增加而有所改善；CCaaS业务的毛利率通常较高，而智能产品线有时成本较高 [78][80] 问题11：是否看到Sandvine的业务量回升，智能产品线面临的竞争情况如何 - 公司不评论竞争对手情况，认为自身产品具有优势，有坚实的业务管道；公司专注于高端客户，不参与低利润率交易或价格战，主要精力放在安全优先战略上 [81][83] 问题12：随着安全即服务业务驱动增长，公司是否应该开始增加运营费用投资 - 公司今年主要进行内部转型，目前已建立了良好的基础模型，为明年的增长做好了准备；未来增长将主要来自市场推广和研发方面的投资；未来几个季度运营费用可能保持平稳，后期会有所增加 [84][86] 问题13：如何详细阐述拓宽安全服务产品范围的计划 - 公司正在研发创新方案，旨在为客户提供网络内和网络外的全方位安全保护；目前正在研究如何在客户使用非服务提供商网络时，仍能为其提供安全保护，以提高CSP客户的用户留存率和满意度；相关产品计划将在接近推出时公布 [88][91] 问题14：目前客户是否通过第三方安全产品提供网络外安全保护 - 管理层确认目前客户通过第三方安全产品提供网络外安全保护 [92][93] 问题15：基于过去与其他运营商的合作经验，与Verizon合作的用户附加率如何，用户通常在何时选择安全服务 - 用户附加率取决于CSP的市场推广策略，如选择加入或退出的方式、是否与新服务捆绑销售等；过去与运营商合作时，最高附加率接近50%，平均附加率在15% - 25%之间 [96][99] 问题16：考虑到Sandvine近期的困境以及公司对DPI传统业务的升级和整合，预计2025年该业务是否会增长 - 公司预计DPI传统业务将保持相似水平，但存在增长潜力，具体取决于新业务项目的获取和收入确认时间；公司在该业务领域有更多的业务机会，组织结构调整也有助于与客户的合作 [101][103] 问题17：公司提到的CCaaS业务的强大业务管道具体指什么，能否提供更多关于第一季度的信息 - 业务管道包括现有客户的新服务机会、潜在的CCaaS客户以及新的小型潜在客户；公司年初处于有利地位，有能力应对这些机会，但暂无更多详细信息可提供 [105][106]