财务数据和关键指标变化 - 第一季度核心收入为9.66亿美元，按固定汇率计算略低于上年同期，与预期相符 [25] - 核心服务和软件业务按固定汇率计算同比增长4%，由ATM即服务和软件的强劲增长带动 [25] - ATM网络交易服务按固定汇率计算持平，硬件收入按计划同比下降，预计2025年第一和第二季度硬件收入将比2024年上半年实现中个位数增长 [25] - 核心业务第一季度经常性收入占比达75% [26] - 调整后EBITDA增长9%，按固定汇率计算增长11%，达到1.75亿美元，主要增长来源是自助银行部门 [26] - 调整后EBITDA利润率从上年的15.2%扩大至17.9% [27] - 净利息费用较上年减少1100万美元，其他费用同比增加300万美元 [27] - 非GAAP有效税率为28%，非GAAP完全摊薄每股收益同比增长56%，达到0.64美元 [27] - 第一季度自由现金流为净流出2300万美元，预计剩余季度将产生正自由现金流 [39] - 第一季度净杠杆率为3.2倍，较上年下降约0.25倍，预计到第三季度净杠杆率将低于3倍 [40][41] 各条业务线数据和关键指标变化 自助银行 - 第一季度收入按固定汇率计算同比增长1%，达到6.24亿美元，服务和软件收入增长6%，部分被硬件交付时间转移所抵消 [28] - 调整后EBITDA同比增长14%，达到1.53亿美元，利润率扩大320个基点至24.5% [28] - 经常性收入占比为64%，同比提高约200个基点，ARR同比增长2% [29] - ATM即服务外包业务收入同比增长24%，达到5700万美元，独特客户数量同比增加44% [30][31] - 该业务毛利率增长54%，毛利率扩大超过700个基点至38% [31] - ARR在第一季度持续增长，同比增长26%至2.3亿美元，第一季度ARPU为8400美元 [32] 网络业务 - 第一季度收入为2.99亿美元，按报告基础计算同比下降4%，排除货币逆风因素和Liberty加密业务后，与上年基本持平 [33] - 现金取款交易同比下降约3.5%，主要受英国市场影响，但在英国市场份额有所增加 [33] - Allpoint网络取款交易量实现低个位数增长，存款交易同比增长超过200%，品牌收入同比增长10% [34] - 调整后EBITDA为8800万美元，处于预期高端，同比实现低个位数增长，利润率为29%，同比扩大约150个基点 [34] - 过去12个月平均每台设备收入同比增长5%，ATM组合数量为7.7万台，美国和英国市场数量有所下降 [35] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国网络取款交易同比增长2%，英国市场下降6 - 7%，3月表现不佳，4月有所改善 [107] - 北美市场网络交易量相对平稳，预计未来高利润存款交易将加速增长 [106] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司自2023年底从NCR剥离后，成为专注自助银行的独立公司，拥有约60万台ATM的安装和服务车队，包括约8万台自有运营的ATM [6] - 公司增长战略是通过为支持的每台ATM创造更多收入，包括为金融机构客户提供更好服务和增加自有网络机器的交易量 [7] - 公司2025年的三个主要目标是高效增长、发展以服务为先的文化和拥抱简化 [13][14][15] - 自助银行创新方面，原型机和技术已安装，举办了客户活动并推出反馈面板，服务质量提升，AI驱动的调度和服务优化模型将全球推广 [18][19] - 网络业务与7 - 11合作，扩大了存款网络和支持TAP功能的设备 [19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 全球现金交易稳定，ATM硬件安装基础稳定，公司业务具有韧性，超70%的收入来自经常性服务和软件 [11] - 经济不确定时期，现金使用量可能增加，公司的外包服务战略更具吸引力 [12] - 尽管外部环境不确定，但公司对2025年实现计划充满信心，将通过定价、供应链调整和成本控制来应对关税影响 [45] 其他重要信息 - 公司关税主要影响ATM硬件和海外生产并进口到美国的维修零件，2024年这些商品占总成本不到7%，未来约90%的硬件将从印度进口 [10] - 公司正在制定计划减轻关税潜在成本，若当前关税提案维持不变，仍有望在2025年指导范围内实现业绩，但可能处于范围下限 [42] - 2025年全年指导为：核心收入按固定汇率计算增长3 - 6%，调整后EBITDA按固定汇率计算增长7 - 10%，调整后每股收益在3.9 - 4.1美元之间，自由现金流在2.6 - 3亿美元之间 [43] - 第二季度预计：合并核心收入实现低到中个位数增长，调整后EBITDA在1.9 - 2.05亿美元之间，调整后每股收益在0.75 - 0.9美元之间，预计产生正自由现金流 [43][44] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：自助银行硬件业务积压订单情况及ATM即服务业务如何实现全年40%增长 - 公司认为2025年将是自2019年以来硬件业务最好的一年，预计硬件收入增长8%，ATM即服务业务与去年类似，实施和客户引入将在全年逐步增加 [50][51][52] 问题2：杠杆率对股票回购时机的影响 - 公司目标是将杠杆率降至3倍以下，待实现该目标后，大部分多余自由现金流将通过股票回购返还给股东，预计90天后给出更明确答案 [55][56][57] 问题3：硬件业务对各业务部门的影响及ATM即服务业务积压订单平均单价 - 大部分硬件收入将通过自助银行部门确认，网络业务不确认硬件收入，ATM即服务业务积压订单约7500台，ARPU高于平均水平 [62][70][71] 问题4：ATM即服务业务新增客户类型和地区分布及毛利增长原因 - 第一季度新增客户主要来自Nabr地区，全年客户管道在北美、亚太、印度和欧洲相对平衡，毛利增长主要得益于北美市场小批量订单的高盈利能力 [85][86][87] 问题5：网络业务交易趋势、LibertyX业务情况及公司并购计划 - LibertyX业务受监管影响，已被弱化，对利润影响小，主要影响收入，未来影响将减小；美国网络取款交易增长，英国下降；公司有一系列并购想法，待解决债务问题后将考虑 [98][99][102] 问题6：现金流量节奏和ATM即服务业务资本支出地区分布 - 公司通常在第一和第二季度现金使用较多，下半年产生大部分自由现金流，预计2025年也是如此；ATM即服务业务资本支出在各地区相对平衡 [113][114][116] 问题7：硬件业务订单是否转移及网络业务零售合作伙伴关闭情况 - 硬件业务订单按计划执行，无转移情况；公司预计部分药房客户门店关闭，约1100台机器受影响，但可将交易转移至其他机器，且与7 - 11的合作可填补部分位置 [121][123][125]