财务数据和关键指标变化 - 第一季度收入达3.55亿美元，超出预期，按备考基础计算与去年基本持平 [22] - 第一季度调整后EBITDA为9200万美元，调整后EBITDA利润率为26%，较上年备考基础提高约200个基点 [23] - 调整后摊薄每股收益为0.17美元，与去年持平 [23] - 调整后运营现金流为3330万美元，现金余额在2025年3月31日为1.72亿美元，季度末协同LTM备考调整后EBITDA净杠杆率为4.4倍 [27] - 重申2025年全年指引，预计Q2收入同比下降2%至增长2%，调整后EBITDA利润率约为28%或更高，调整后摊薄每股收益在Q2为低至中20美分，后两季度为中至高20美分，预计2025年自由现金流为6500万至9500万美元 [29][30][31] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第一季度新增客户、交叉销售和向上销售率与历史增长算法一致，客户留存率高达96% [13] - 第一季度有14笔企业预订，过去12个月有78笔，每笔预期年合同价值50万美元以上，交易总价值创纪录 [13] 各个市场数据和关键指标变化 - 国际业务增长8%，各地区和各垂直领域均有增长，已连续三四个季度表现良好 [90] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 持续执行22亿美元Sterling收购后的优先事项，强调产品和客户，注重客户留存、协同效应和降低净杠杆 [8] - 执行FA 5.0战略，加速新的市场进入方式，凭借出色的综合能力和高绩效文化赢得和留住各垂直领域客户 [8][9] - 专注创新，如推出AI智能客服平台、实施AI代理处理犯罪记录、发展数字身份产品，以满足客户对速度、成本和效率的需求 [18][19] - 以客户为中心，举办年度用户大会，展示专有数据和先进技术能力，获得客户认可，形成竞争优势 [20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管宏观环境不确定，但第一季度业绩超预期，对业务弹性有信心，4月数据让管理层对Q2乐观 [7][12] - 未观察到基本需求驱动因素的持续广泛变化，对战略和市场定位有信心，能创造长期股东价值 [9] - 关税和美国政府支出削减未对公司产生明显直接影响，但会保持警惕并制定应急计划 [10][11][12] 其他重要信息 - 公司计划于5月28日举办首届投资者日，分享FA 5.0战略、整合计划和长期目标 [33] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 如何调和客户积极反馈与观望态度的矛盾，以及维持现有指引是否为留有余地 - 公司在当前宏观经济环境下保持谨慎，客户因招聘不确定性处于观望模式，但公司订单量强劲，且与客户保持密切沟通 [37][38] 问题2: Sterling客户留存率与原交易模型相比的趋势，以及是否有表现更好的领域 - 公司对Sterling客户留存率满意，通过提前规划和过度沟通，向客户介绍最佳技术方案，客户对此感到兴奋，如推出的点击聊天呼叫功能受好评，Q1销售团队表现也表明市场对收购感到兴奋 [42][43][45] 问题3: 宏观市场波动是否改变公司对基础业务增长的假设 - 基础业务在Q1下降5.5%，略好于预期，随着时间推移，比较基数将变容易，且新客户和交叉销售业务在12个月后会转化为基础业务，有助于基础业务增长，公司预计年底基础业务恢复中性，2026年开始正增长 [50][54][60] 问题4: 公司基础业务增长能否在中期回到2% - 4% - 公司认为可以回到2% - 4%的正增长，但可能要到2026年初，当前宏观环境虽有不确定性，但数据表现稳定，且销售引擎持续发力 [59][60] 问题5: 收购Sterling后，公司收到的招标书数量是否增加，是否与中标率有关 - 目前无法量化招标书数量变化，公司原本在市场上表现良好，当前招标书数量正常，行业趋势如数字身份需求推动了招标书和交叉销售业务，公司认为这将是未来增长的重要来源，具体细节将在投资者日分享 [65][66][67] 问题6: 大型交易通常需要多长时间上线并产生收入 - 大多数客户平均需要约90天上线，大型复杂交易通常需要约6个月，公司预计三笔大型交易在今年Q2末或Q3初开始产生收入 [68] 问题7: 什么因素使公司对指引有信心，以及达到指引上下限的条件 - 公司对新客户和交叉销售业务有信心，能实现96%以上的留存率，基础业务量是主要不确定因素，只要核心垂直领域保持稳定趋势，公司就能表现良好，指引具有一定灵活性，可应对市场变化 [71][72][73] 问题8: 过去12个月78笔企业预订的平均合同期限是多少 - 这些都是企业预订，每笔预期年合同价值50万美元以上，预订在全年均匀分布，Q1预订金额达1400万美元，创纪录，强大的业务管道为下半年新客户和交叉销售业务提供了保障 [74][75] 问题9: 平均交易规模增加的原因，以及Sterling的贡献有多大 - 平均交易规模增加是因为客户更关注风险、合规、安全和保障，愿意购买更多服务，公司也通过捆绑服务促进销售，Sterling的交叉销售潜力刚刚开始显现，尚未影响Q1销售业绩 [79][80][81] 问题10: 目前协同效应已达到3700万美元，是否有进一步提高的可能 - 公司在Q1成功实现协同效应，目前正在重新评估管道，有进一步提高的潜力，但在有信心之前不会提高目标，公司将继续努力提高盈利能力 [85][86] 问题11: 国际业务与美国业务在基础业务增长、交叉销售和新客户方面是否有不同趋势 - 国际业务增长良好，各地区和各垂直领域均有增长，与美国业务无明显独特趋势，国际业务更注重风险和合规，公司的全球业务布局使其在这方面具有竞争优势 [90][91][94] 问题12: AI代理在犯罪记录处理方面的实施情况和客户反馈如何 - 公司将在投资者日详细介绍，目前AI代理主要在后台运行，客户能感受到处理时间缩短和质量提高，但具体细节暂不透露 [95] 问题13: 收购Sterling后有哪些收获，是否有值得纳入公司业务的做法 - 公司将收购视为合并，采用最佳实践方法，从双方学习并采用更好的功能、团队和技术，文化契合使整合迅速且协同效应提前实现 [99][100][104] 问题14: 能否区分Sterling和First Advantage客户的留存率 - 由于客户在不同平台间有迁移，两者界限模糊，但整体留存率非常一致，在国内外和不同业务实体中均保持在96%左右 [105]