财务数据和关键指标变化 - 第一季度总营收为9590万美元，高于上一季度的9220万美元 [7][14] - 第一季度GAAP和非GAAP毛利率分别约为56.1%和59.1%，两者差异主要由260万美元的收购相关无形资产摊销导致 [14] - 第一季度GAAP运营费用为9990万美元，非GAAP运营费用为5840万美元，差异主要源于2890万美元的基于股票的薪酬和基于绩效的股权应计、790万美元的重组成本以及320万美元的收购相关成本 [14] - 第一季度GAAP和非GAAP运营亏损为净收入的48.2% [14] - 第一季度GAAP和非GAAP利息及其他费用分别为290万美元和270万美元 [14] - 第一季度经营活动现金流使用约1140万美元，2025年第一季度末现金、现金等价物和受限现金约为1.04亿美元 [15] - 第一季度销售未收款天数约为94天，总库存较上一季度减少约430万美元，库存周转率为1.3 [15] - 预计2025年第二季度营收在9500万美元至1.15亿美元之间，GAAP毛利率约为54.5% - 57.5%，非GAAP毛利率在57.5% - 60.5%之间 [17] - 预计2025年第二季度GAAP运营费用在9200万美元至9800万美元之间，非GAAP运营费用在5500万美元至6100万美元之间 [17] - 预计2025年第二季度GAAP和非GAAP利息及其他费用均在200万美元至300万美元之间，GAAP税项费用为240万美元，非GAAP税率为10.5% [17] - 预计2025年第二季度GAAP和非GAAP摊薄股数约为8700万股至8750万股 [17] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第一季度基础设施营收约为2700万美元，宽带营收约为4100万美元，连接业务营收为2000万美元，工业多市场营收为800万美元 [14] - 预计2025年第二季度所有终端市场（基础设施、宽带、连接和工业多市场）营收均将增长 [17] 各个市场数据和关键指标变化 - 基础设施市场中，高速数据需求推动数据中心、云基础设施和下一代电信网络的高速互连设计活动显著增长 [8] - 宽带和WiFi连接市场近几个季度持续改善，订单持续增加，预计全年将继续增长 [11][12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司持续在高速数据中心互连、WiFi和以太网等领域推出新产品并获得设计订单，以实现业务增长和盈利 [7] - 在基础设施市场，公司的5纳米Keystone PAM4 DSP产品在多个客户中取得进展，Rushmore系列PAM4 TIAs和DSPs具有功率和性能优势，是竞争差异化和设计订单成功的基础 [8][9] - 在无线基础设施市场，公司展示了高度集成的Sierra无线电系统级芯片，其无线5G接入单芯片无线电SoC和毫米波及微波回传收发器和调制解调器对支持移动使用和数据速率增长至关重要，有望在内容增长和份额获取方面取得进展 [10] - 在宽带市场，公司将在今年晚些时候与北美第二大一级运营商合作推出单芯片集成光纤PON和10千兆处理器网关SoC加三频WiFi 7单芯片平台解决方案，预计将推动2026年光纤营收增长 [11] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司第一季度业绩反映了业务的持续增长和复苏，不仅有望在第二季度实现非GAAP盈利，还能产生正的自由现金流 [7] - 客户订单率和积压订单的改善使公司有信心在2025年和2026年继续实现增长 [8] - 公司认为2025年是实现强劲增长和回归盈利的过渡年，随着核心市场的持续复苏，公司在战略产品领域的投资将带来增长 [12] - 公司持续增长并注重运营效率，有望在本季度实现可持续的盈利和现金生成 [18] 其他重要信息 - 公司财报电话会议包含前瞻性陈述，涉及2025年第二季度的营收、毛利率、运营费用等指导，以及各产品和地理市场的趋势、机会等，但这些陈述存在重大风险和不确定性 [4] - 公司将报告GAAP和非GAAP基础上的某些历史财务指标，并鼓励投资者查看两者的详细调节表，但不提供未来非GAAP指导的调节，因为难以预测某些未来变化 [5] - 财报电话会议进行网络直播，回放将在公司网站上提供两周 [6] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 请分析公司及客户供应链面临的关税风险、可转移性及应对措施 - 公司半导体业务不受直接关税影响，供应链状况良好；对于客户，公司关注关税对客户需求的影响以及关税如何转移到消费者身上，进而是否会减缓需求 [21][22] - 目前大部分宽带设备制造商已迁出中国，公司的宽带CPE客户均不在中国生产盒子，因此在中国制造方面没有风险 [23][25] - 公司的制造提前期为16至20周，90天的关税暂停不会影响其供应芯片的能力 [26] 问题: 请按下个季度各终端市场的订单强度进行排序 - 公司整体需求呈现广泛的增强趋势，但工业市场在中国的终端需求方面存在一些疲软，其他市场预计将在今年及以后持续强劲增长 [30] 问题: 请说明Keystone DSP产品的设计订单进展及未来6至12个月的发展情况 - 在光纤光学会议上，公司展示了约20个基于Keystone的设计，这些设计处于不同的资格认证阶段；预计该产品今年的营收将达到6000万至7000万美元，是去年的两倍；希望2026年营收能在此基础上再翻倍，但这需要一些关键项目在今年下半年完成 [35][36][37] 问题: 请分析北美第二大一级运营商项目的规模及未来发展情况 - 该项目是公司在高端盒子新类别中的首个选择，是一个重要的增长点；今年年底将少量发货，明年将实现大规模增长，目标是使公司的PON营收翻倍 [40][41] 问题: 请按2026年各终端市场的增长贡献进行排序 - 基础设施市场是公司的战略重点，将带来新产品周期的增长；宽带市场将实现快速复苏，由核心市场的复苏和新产品周期驱动；无线市场将在2026年实现强劲增长 [44][45][47] 问题: 请介绍存储加速市场的关键应用、客户数量及市场类型 - 存储加速产品主要应用于AI边缘数据中心或数据中心的存储设备服务器或计算服务器盒子；目前有20多个概念验证项目，2025年的营收在1000万至2000万美元之间，主要来自企业存储和软件许可收入 [49] - 公司在该市场有很强的发展潜力，预计今年的营收在1000万至2000万美元之间，未来有望翻倍或三倍增长；仅企业存储业务在两到三年内有望达到5000万至7500万美元的营收，如果在计算方面获得一两个项目，营收可能在五到七年内翻倍 [50][51] 问题: 请分析关税对公司的影响，特别是下半年的影响以及公司产品在中国的关税情况 - 东南亚其他国家的盒子制造目前计划将受到关税影响，但情况存在不确定性，公司正在与客户合作应对；公司的半导体芯片运往中国没有关税成本 [57][58][56] - 公司认为宽带市场需求具有弹性，价格将在供应链内进行调整，需求不会消失，因此对宽带业务的增长有信心 [59][60] 问题: 请说明公司在考虑关税不确定性的情况下如何制定指导 - 公司已尽力预测面前的关税情况，并以此为基础制定指导 [62] 问题: 请分析目前对超大规模数据中心800G部署时间的看法 - 公司维持6000万至7000万美元的指导，认为800G部署将在今年下半年进行，对此感到满意 [63] 问题: 公司订单是否受到宏观影响，是否存在收入提前拉动的情况 - 目前没有迹象表明订单受到宏观影响，也没有收入提前拉动的情况；公司芯片的制造提前期为16至20周，90天内的订单变化不会影响产品发货能力 [67][68] - 过去几个季度公司的积压订单和订单持续改善，新产品和现有产品都有积极迹象 [69] 问题: 请分析数据中心市场的需求情况 - 公司认为数据中心市场目前没有变化，仍需进行产品的资格认证等工作，无法对大型现有企业的情况进行评论 [72][73] 问题: 请分析无线基础设施市场的增长信心以及收入增长的驱动因素 - 公司对无线基础设施市场的增长有信心，预计整体无线业务收入将较去年翻倍 [78][82] - 增长驱动因素包括毫米波和微波回传收发器和调制解调器业务的复苏和增长，以及新的Sierra单芯片宏观平台产品的推出，该产品预计将在未来五到六年内持续增长 [78][79][80] 问题: 请说明Keystone平台获得更高份额的时间和方式，以及其成功是否会应用于Rushmore - 文档未提供该问题的回答内容