财务数据和关键指标变化 - 2025年第一季度调整后EBITDA达2300万美元，较去年同期的2000万美元增长近15%，占收入比例达创纪录的36% [7] - ARR增长9%至1.684亿美元，净留存率（NRR）为107% [15] - 第一季度收入6340万美元，较去年同期下降2% [16] - 第一季度毛利率为74%，去年同期为73% [16] - 第一季度GAAP运营收入为1720万美元，去年同期为1410万美元 [18] - 2025年第一季度GAAP每股净收益为0.37美元，去年同期为0.35美元 [18] - 第一季度非GAAP每股收益为0.45美元，2024年第一季度为0.39美元 [19] - 第一季度调整后EBITDA和调整后EBITDA利润率分别为2300万美元和36.4%，均创历史新高 [19] - 2025年第一季度末现金及现金等价物为1.052亿美元，2024年末为8320万美元 [23] - 第一季度运营现金流为2940万美元，去年同期为2700万美元 [23] 各条业务线数据和关键指标变化 安全业务 - ARR同比增长7%至1.07亿美元 [20] - 第一季度安全收入下降5%至4770万美元 [20] - 订阅收入增长7%至2810万美元 [20] - 第一季度毛利率为76%，2024年第一季度为74% [20] - 安全部门运营收入为2420万美元，去年同期为2590万美元 [20] 数字协议业务 - ARR增长12%至6100万美元 [21] - 收入增长9%至1570万美元 [21] - 订阅收入增长13%至1550万美元 [21] - 第一季度毛利率为70%，去年同期为69% [22] - 部门运营收入为340万美元，去年同期运营亏损30万美元 [22] 各个市场数据和关键指标变化 - 2025年第一季度各地区收入占比与去年同期一致，EMEA占49%，美洲占33%，亚太占18% [24] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于卓越运营，推动高效收入增长，以实现盈利承诺 [13] - 董事会计划采用平衡的资本配置策略，权衡向股东返还资本、对业务的有机投资和有针对性的并购 [14] - 公司在认证市场拥有强大客户基础和领先地位，将继续创新以提供增值解决方案 [12] - 公司更有可能在安全业务方面进行并购，以扩大能力 [69] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对第一季度表现满意，预计2025年全年订阅收入将实现两位数增长 [24] - 公司正在监测关税和外汇的潜在影响，目前确认之前发布的指引 [25] - 公司预计2025年Q2硬件收入与前三个季度相近 [26] - 公司认为专注卓越运营将使其在2025年实现强劲盈利和现金生成，并继续向股东返还资本 [27] 其他重要信息 - 公司发布了2025年第一季度财报新闻稿，可在公司网站获取 [3] - 会议中涉及的某些财务指标以非GAAP基础表示，公司已在财报新闻稿和投资者演示中提供相关解释和调整说明 [5] - 会议讨论的增长率均指同比，前瞻性陈述及相关假设截至2025年5月1日，除非法律要求，公司无义务更新这些陈述 [6] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：硬件关税方面，预计来自欧洲的收入占比多少 - 美国业务的关税风险敞口较小，目前宣布的关税税率下，费用影响不大 [32] - 欧洲是公司硬件的最大市场，但目前尚未受到关税影响，公司在欧盟有生产线，不过大部分生产在亚洲 [33] - 虽然无法提供具体数字，但EMEA是硬件收入最大的地区，可能超过50%，且目前不受2025年关税变化影响 [34] 问题2：两个大型交易从Q1推迟到Q2，对ARR有何影响，以及客户购买行为与预期相比如何 - 这两个合同在Q1到期，但起始日期为4月1日，因此对Q1的ARR没有影响 [40] - 公司对2025年前四个月的销售情况满意，Q1预订情况良好，Q2看起来也很稳健，公司在安全业务方面对美国市场的敞口相对较小 [42] 问题3：在宏观不确定性下，公司维持指引不变的信心来源是什么 - 公司年初至今的预订情况良好，与计划相符，目前进展顺利，因此维持指引不变，但预测Q4情况较困难 [45] 问题4：第一季度调整后EBITDA利润率强劲，为何全年预期并非更好，第一季度有何特殊影响因素 - Q1从收入组合来看通常是最强的，软件收入占比高于硬件，这影响了利润率 [50] - 全年剩余时间的收入组合会发生变化，软件收入自然会下降，导致调整后EBITDA利润率下降，但随着时间推移会逐渐上升，全年会重新平衡 [51] 问题5：公司收入来自美国以外的比例是多少 - 安全业务方面，美国以外收入占比近90%；数字协议业务情况相反，北美与其他地区的比例大致相反 [53] 问题6：公司是否会从美元走弱中受益 - Q1公司在外汇方面遇到了一些逆风，Q2欧元兑美元汇率在1.13 - 1.14左右，应该会对公司有利，但公司对汇率持谨慎态度，会持续监测 [56] 问题7：公司在获取新客户方面有哪些举措 - 数字协议业务更注重在线潜在客户生成和跟进；安全业务则采用传统的实地销售团队方式，与各大银行面对面交流，并培养与金融机构有关系的渠道合作伙伴 [58] 问题8：公司是否看到客户因宏观环境而放缓业务或持观望态度 - 第一季度业务表现良好，4月也不错，但宏观环境存在很多不确定性，难以预测下半年情况 [60] - 美元走弱总体上对公司有帮助，但也会增加公司在欧洲的成本，公司不会过于依赖汇率波动，而是尽力执行业务 [61] 问题9：全年净新增ARR预期如何，新预订和净新增ARR在全年将如何分布 - Q1的ARR增长与计划一致，Q2由于去年同期基数较高，ARR增长可能处于中低个位数，下半年会逐渐回升至与指引中点一致 [66] 问题10：公司有超过一亿美元现金，如何考虑资本配置，是否会进行回购或并购，并购会关注哪些领域 - 董事会会考虑其他向股东返还现金的方式，如公开市场回购或荷兰式招标 [69] - 公司更有可能在安全业务方面进行并购，以扩大能力，为现有客户提供更多价值，2025年的并购规模可能较为适度 [69]