财务数据和关键指标变化 - 一季度TPV达80亿美元，同比增长53%，按固定汇率计算增长72%，环比增长5% [7] - 净留存率达144%，显示业务对商户的防御能力 [5] - 收入和毛利创新高，分别达2.17亿美元和8500万美元 [8] - 调整后EBITDA与毛利比率达68%，较上季度略有改善 [8] - 运营利润4600万美元，同比增长70%，环比增长8% [23] - 调整后EBITDA达5800万美元，同比增长57%，环比增长2%，利润率为27% [23] - 净利润4700万美元，同比增长163%，环比增长57% [24] - 有效所得税税率为10%，上一季度为27% [24] - 自由现金流4000万美元，较上一季度增长22% [25] 各条业务线数据和关键指标变化 - 跨境流量环比增长14%，同比增长76%，首次达到40亿美元 [17] - 本地对本地TPV环比下降3%，同比增长33% [18] - 收款业务环比增长2%，同比增长49% [18] - 付款业务环比增长12%，同比增长61% [18] 各个市场数据和关键指标变化 - 阿根廷市场TPV增长，预付款业务量增加，带动收入和毛利增长 [19][20] - 巴西市场收入下降20%，毛利下降27%，主要因商户重新定价、业务迁移及一次性成本影响 [63] - 墨西哥市场因季节性因素和大型商户份额流失，TPV增长放缓 [18][36] - 其他拉美市场表现强劲，智利市场贡献突出 [21][56] - 埃及市场TPV增长，但收入因汇率差距面临挑战 [19] - 南非和尼日利亚市场因处理成本增加，毛利受到不利影响 [21] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 持续加强与Temu、Zeps、Rappi等商户的合作，支持其全球扩张 [10] - 投资技术和运营，利用自动化和AI提高运营效率和性能 [10][11] - 优化智能请求策略和支付安全协议，提高转化率 [13] - 扩大牌照组合，增强竞争优势 [14] - 宣布股息政策，每年支付相当于自由现金流30%的股息 [27] - 行业竞争预计加剧，公司通过提供可靠、低成本、无摩擦的支付解决方案差异化竞争 [32] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管短期宏观经济逆风持续，但公司对新兴市场的长期增长趋势充满信心 [30] - 全球贸易动态变化为公司带来机遇，新兴市场对本地化支付解决方案的需求将加速增长 [31] - 重申全年业绩指引，致力于实现长期可持续增长 [33] 其他重要信息 - 董事会批准一次性特别现金股息，每股约0.525美元，总现金支出1.5亿美元 [26] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 阿根廷市场增长的可持续性及墨西哥市场的情况 - 阿根廷市场增长可持续，随着资本管制逐步取消，全球商户对该市场兴趣增加 [38] - 墨西哥市场需加强执行以重新点燃增长，目前无结构性问题，份额流失是因少数商户交易量小变化导致 [38][39] 问题2: 阿根廷市场的费率可持续性 - 阿根廷市场的较高费率与特定产品和消费者分期付款购买模式有关，具有可持续性 [41][42] 问题3: 运营费用增长低于预期是否会反弹及广告客户对费率的影响 - 运营费用增长低于预期有时间因素，公司会继续关注费用控制 [48] - 广告客户费率下降是因商户组合转移，该大型全球客户增长放缓，其他商户增长较快 [49] 问题4: 其他拉美市场的情况及EBITDA利润率的演变 - 其他拉美市场TPV增长强劲，部分原因是前沿市场费率提高，智利市场表现突出 [55][56] - EBITDA利润率受费用时间安排影响，今年是投资年，若有效投资，有望实现适度利润率扩张 [57][59] 问题5: 巴西市场的收入和毛利情况及资本分配政策 - 巴西市场开始企稳，交易量有所回升，收入和毛利下降主要因商户重新定价、业务迁移及一次性成本，部分影响将在第二季度消除 [64][66] - 资本分配政策与过去几年一致，公司在投资业务的同时，将部分不必要现金返还给投资者，股息是更好选择 [69][72] 问题6: 巴西和墨西哥市场的交易量流向及南非和尼日利亚市场处理成本上升的原因 - 墨西哥市场交易量流失是正常竞争现象，公司在多数市场和商户中是份额获得者，不同季度表现不同 [78] - 南非和尼日利亚市场处理成本上升可能因优先考虑性能而选择更昂贵渠道，或支付类型组合变化 [80][81] 问题7: 如何重新点燃巴西和墨西哥市场的增长 - 公司战略是吸引新商户，向现有商户推销这些市场，并确保有竞争力的转化率、定价、正常运行时间和延迟 [82][83] 问题8: 公司对并购的态度 - 公司关注并购机会，目前有很多估值合理的资产可供选择，若有可行项目会向市场沟通 [88][89] 问题9: 剩余三个季度的运营费用情况 - 运营费用预计会上升，投资将增加，公司会继续控制支出，投资重点将更多转向技术领域 [92] 问题10: 4月或5月的趋势及费率情况 - 业务趋势符合预期，暂无重大变化 [95] - 费率下降符合全年预期，公司通过定价和拓展前沿市场管理费率，随着创新产品推出，有望更好实现货币化 [97][98]