财务数据和关键指标变化 - 2025年第一季度收入为8800万美元，较2024年第一季度增长21%，增长主要源于非皮肤科测试的测试量增长，其中Tissue Cypher增长117% [7][25] - 调整后收入为8720万美元，较2024年第一季度增长22% [25] - 2025年全年收入指引上调至2.87 - 2.97亿美元，此前为2.8 - 2.95亿美元 [26] - 2025年第一季度毛利率为49.2%，2024年同期为77.9%；调整后毛利率为81.2%，2024年同期为80.5%，2025年第一季度毛利率受一次性摊销费用约2010万美元影响，预计2025年剩余季度毛利率在70%中期范围 [26] - 2025年第一季度总运营费用为1.159亿美元，2024年同期为7840万美元 [27] - 2025年第一季度净亏损为2580万美元，2024年同期为250万美元；摊薄后每股净亏损为0.90美元，调整后摊薄后每股净亏损为0.20美元，2024年同期分别为0.09美元 [30] - 2025年第一季度调整后EBITDA为1300万美元，2024年同期为1050万美元 [31] - 2025年第一季度经营活动净现金使用量为600万美元，预计2025年全年经营活动产生正净现金流 [31] - 2025年第一季度投资活动净现金使用量为2240万美元 [31] - 截至2025年3月31日，公司现金、现金等价物和有价证券为2.752亿美元 [31] 各条业务线数据和关键指标变化 皮肤病诊断业务 - DecisionDx Melanoma：2025年第一季度交付8621份测试报告，较2024年第一季度增长3%，与2024年第四季度基本持平，预计2025年全年实现高个位数增长 [12] - DecisionDx SCC：2025年第一季度交付4375份测试报告，4月24日Novitas局部覆盖决定政策生效，公司将对Novitas和MolDx的LCD进行复议申请 [16][18] 胃肠病诊断业务 - Tissue Cypher：2025年第一季度交付7432份测试报告，较2024年同期增长117%，预计增长驱动因素包括商业团队扩张、临床需求未满足和临床价值被认可、注重教育和意识提升 [21][22] - 公司签署协议收购ProVise，预计交易将在几周内完成，将继续进行技术转让、整合和未来研发计划 [22][23] 心理健康业务 - 由于市场变化和资源有效分配，公司于2025年5月停止iGenx测试业务 [23][24] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司持续评估战略增长机会，标准为与现有测试疾病状态互补、为现有客户增加价值、有一定现有报销、利用公司商业策略可成功的测试 [23] - 收购ProVise以扩大胃肠病垂直领域业务，其甲基化技术和管道技术有望满足未满足的需求，包括上游机会 [22][23] - 调整iGenx测试商业策略，最终停止该业务，将资源重新分配到有未满足临床需求的疾病状态 [23][24] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司年初表现出色，基于2024年的优势和动力，业务基本面强劲，将继续努力实现2025年目标，专注于推动短期和长期股东价值 [7][33] - 对ProVise的收购将加强公司在胃肠病领域的地位，为患者和医疗服务提供者带来更多益处 [7][22] - 预计DecisionDx Melanoma和Tissue Cypher在2025年实现增长，公司将继续投入资源以支持业务发展 [12][22] 其他重要信息 - 会议提醒部分陈述为前瞻性陈述，存在风险和不确定性，非GAAP财务指标应与GAAP结果结合使用 [4][5][6] - 公司将在网站投资者关系页面提供会议录音约三周 [4] 问答环节所有提问和回答 问题1：2025年剩余季度70%中期毛利率指引是GAAP还是非GAAP，是否包括DecisionDx SCC的影响 - 回答：是调整后毛利率，包括SCC报销减少的影响 [35][36] 问题2：ProVise的甲基化技术是否主要基于组织，是否提供液体活检技术，收购后是否会立即对销售有贡献 - 回答：ProVise有商业化的组织检测产品，也有非内镜海绵技术；预计今年对收入和EBITDA无重大影响，影响将在后期体现 [37][38][41] 问题3：EsoPredict与TissueCypher在工作流程中的关系，是否竞争，以及测试的Medicare支付率、组合和年销量 - 回答：EsoPredict是甲基化检测，用于预测巴雷特食管疾病进展，与TissueCypher类似，公司希望将两者结合以增强临床服务，也会探索非内镜海绵技术的上游应用 [44] 问题4：停止ID Genetics业务后，如何重新分配相关人员和营销支出，业务亏损情况及净节省情况 - 回答：预计对收入有一定影响，但对EBITDA有积极影响，无大量遣散费或变化 [46][47] 问题5：DecisionDx Melanoma高个位数增长的抵消因素，Tissue Cypher在第二季度和全年的增长情况 - 回答：除Melanoma外的增长来自Tissue Cypher，预计其持续增长，Melanoma的ASP也会有一定改善 [49][50] 问题6：Tissue Cypher销售代表招聘预期，商业报销情况和优先级 - 回答：目前约有65个销售区域，需观察第二季度扩展效果后再决定是否进一步扩展；未提及商业报销具体情况 [51] 问题7：DecisionDx SCC和DecisionDx Melanoma的销售和营销策略，以及2025年销量展望 - 回答：下半年销售团队将更侧重于Melanoma，预计会有一定提升 [55][56] 问题8：对MolDx和Novitas的复议申请的时间预期 - 回答：难以预测，2025年剩余时间不建议重新将SCC收入纳入模型，有重大进展会更新 [57] 问题9：销售团队按业务类型的分布情况，是否会继续扩大 - 回答：胃肠病销售团队约60多人，皮肤病销售团队约70人；皮肤病销售团队可能会根据业务情况进行局部扩展，Tissue Cypher需观察现有区域进展后再决定是否增加人员 [60][62] 问题10：收购ProVise与之前收购MyPath的区别，成功概率提高的原因 - 回答：MyPath增加了对皮肤科医生和病理医生的价值，ProVise有不同技术和有趣的胃肠病管道，有助于公司在该领域提供多种产品 [67][68] 问题11：ProVise的Medicare报销率与Tissue Cypher的比较，是否影响医生决策 - 回答：ProVise的Medicare报销率低于Tissue Cypher，但医生决策不受此影响，Tissue Cypher的快速增长得益于其临床实用性和高可操作性 [69][70] 问题12：2025年下半年DecisionDx SCC的销量趋势，DecisionDx Melanoma的增长算法，销售代表如何分配时间 - 回答：随着推广转向Melanoma，SCC增长可能放缓并趋于平稳；Melanoma增长考虑区域前瞻性收入和活跃订购客户数量，当区域前瞻性收入达到200 - 300万美元时，代表更多时间用于维护现有客户 [73][75] 问题13：继续提供DecisionDx SCC的时间预期，特应性皮炎业务的更新情况 - 回答：需等待复议过程明确后再做决定；特应性皮炎业务仍在进行市场研究，按计划年底实现商业可用性 [78][81] 问题14：收购ProVise的交易是否包含股票，交易金额是否对现金余额有重大影响 - 回答：交易不涉及股票，未披露交易价值 [83] 问题15：收购ProVise的时机是否影响DecisionDx SCC重新获得报销的概率 - 回答：收购与SCC报销复议无关 [84][85] 问题16：ProVise在2024年的收入，非内镜海绵技术与EsoGuard的相似性，以及该技术的数据和Medicare覆盖情况 - 回答：ProVise收入对公司不重要，非内镜技术与EsoGuard有相似性，该技术尚未寻求Medicare覆盖 [86][87][88] 问题17：收购ProVise的管道产品的推出时间和机会大小，是否考虑用其PCR甲基化技术开发胃肠癌早期检测或筛查测试 - 回答：无法确定管道产品推出时间，但公司认为可以加速其开发；未排除使用该技术开发早期检测或筛查测试的可能性 [91][92]