财务数据和关键指标变化 - 第一季度净收入13亿元人民币，同比下降6.7%，主要因学习服务收入减少 [6] - 运营收入达1.04亿元人民币，创第一季度纪录，同比增长247.7% [6] - 运营现金流流出收窄34.7%，至2.555亿元人民币 [7] - 总毛利润6.142亿元人民币，同比下降9.9% [21] - 总运营费用降至5.102亿元人民币，去年同期为6.516亿元人民币 [21] - 归属于普通股股东的净利润为7670万元人民币，较去年同期的1240万元人民币增长超6倍 [22] - 非GAAP归属于普通股股东的净利润为3170万元人民币，去年同期为2030万元人民币 [23] - 截至2025年3月31日，合同负债为7.112亿元人民币，去年12月31日为9.61亿元人民币 [23] 各条业务线数据和关键指标变化 学习服务 - 净收入6.024亿元人民币，同比下降16.1%，但降幅较上一季度收窄约5个百分点 [8][20] - 数字内容服务净收入4.108亿元人民币 [8] - AI驱动的订阅服务第一季度销售额近7000万元人民币，同比增长超40% [10] - 有道灵犀大学规划解决方案升级，第一季度总账单同比增长超25%，近期留存率提高 [9][10] - STEAM课程中编程课程总账单同比增长超40% [10] 在线营销服务 - 净收入5.054亿元人民币，同比增长2.6% [13][20] - 基于效果的广告客户群同比增长20% [13] - 第一季度毛利率降至30.5%，同比下降约4个百分点 [15] 智能设备 - 收入1.905亿元人民币，同比增长5.1% [15][20] - 词典笔收入同比增长超20% [16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 加速将孔子大语言模型集成到学习和广告领域，执行AI原生战略，提升用户体验和推动增长 [16] - 深化对教育领域的关注，提高有道AI辅导的准确性，将孔子模型扩展到更多领域 [34] - 加强与网易集团的合作，提升广告效率 [14] - 获得谷歌官方合作伙伴认证，补充现有TikTok合作，开展更有影响力的国际广告活动 [13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在2024年实现首个全年运营利润，战略上有望保持积极态势，目标是加速利润增长并在2025年实现运营现金流收支平衡 [16] - 预计学习服务业务将在今年下半年完成业务重组，之后收入有望稳定，旗舰有道灵犀服务预计今年收入和利润同比增长 [42] - 假设市场条件稳定且业务计划顺利执行，预计在线营销服务收入今年下半年将比上半年有更强增长势头 [45] - 预计今年第二季度运营亏损将同比大幅减少，但承认宏观经济不确定性可能影响结果 [53] 问答环节所有提问和回答 问题: 从中长期来看，管理层如何看待公司大语言模型与其他大语言模型在教育场景中的差异？ - 公司自2023年初开发大语言模型起就强调采用开放技术，第一季度在广告技术行业率先将DeepSeek R1集成到LM堆栈和有道AI辅导中，同时公司自有模型孔子自2023年不断发展，孔子一号是首个能够逐步阐述的开源教育推理模型，且比通用模型更节省GPU资源，目前已深度集成到学习服务、AI驱动的订阅服务和智能设备中，巩固了公司在国内教育领域部署大语言模型的领先地位 [28][29] - 结合开放和自有技术有三个关键优势：一是提升用户体验，孔子模型响应更快，DeepSeek R1回答更全面，目前实际使用大致平分；二是开放技术加速团队和技术成长，公司受益于更广泛的生态系统并做出贡献，推动团队更快迭代；三是孔子模型在教育特定场景表现出色，在翻译质量和问答准确性方面优于通用模型，公司还将DeepSeek R1推理迁移到内部部署，实现了99.9%的可用性、更低延迟和更高成本效率 [30][31][32] 问题: 学习服务业务收入预计何时恢复增长？ - 学习服务业务调整自去年开始仍在进行中，公司加强了对需求强劲和增长潜力大的服务的关注，缩减非必要业务 [38][39] - 尽管第一季度学习服务业务净收入同比仍下降，但降幅较上一季度收窄约5%，这主要得益于有道灵犀的强劲表现 [40] - 中国付费高考咨询服务市场近年来增长潜力大，第一季度推出的升级AI大学招生顾问服务获得用户认可，推动有道灵犀第一季度总账单同比增长超25%，未来预计该服务将持续快速增长，孔子模型的不断进步将进一步提高推荐准确性，降低成本，使更多家庭受益 [40][41] - 预计今年下半年完成业务重组，之后收入有望稳定，旗舰有道灵犀服务预计今年收入和利润同比增长 [42] 问题: 在线营销服务收入预计何时重新加速增长？ - 假设市场条件稳定且业务计划顺利执行，预计在线营销服务收入今年下半年将比上半年有更强增长势头，主要受三个关键因素驱动 [45] - 一是加速海外广告扩张，第一季度获得相关认证后正在实施合作计划，有望为下半年收入做出重要贡献，TikTok广告收入第一季度保持强劲增长，预计全年持续 [45] - 二是自动化AI广告解决方案，第一季度推出有道魔盒，目前正在开发AI广告优化器，预计下半年全面发布，该系统将自动生成内容策略并持续优化 [46] - 三是深化与网易集团的合作，第一季度提升了网易游戏推广效率，海外影响者网络覆盖75个国家的1500万创作者，直接触达超20亿用户，网易广告品牌效果第一季度稳步增长，预计将持续 [47] 问题: 去年第二季度出现运营亏损，今年第二季度是否有盈利可能？ - 公司2024年和2025年第一季度财务表现显著且持续改善，这验证了公司在三个关键领域战略举措的成功：一是专注高毛利数字内容、广告和AI驱动的订阅服务；二是全面的AI原生转型提升运营效率；三是简化成本优化 [50][51] - 历史上第二季度通常因学习服务和智能设备收入低以及夏季招生营销活动成本高而难以盈利 [52] - 今年第二季度公司将保持战略重点，进一步优化成本结构以实现全年盈利增长，预计第二季度运营亏损将同比大幅减少，但承认宏观经济不确定性可能影响结果 [52][53]