财务数据和关键指标变化 - 2025年Q1营收为160万美元，较2024年Q4增长10%，但与2024年Q1相比减少60万美元，主要受与金融服务客户的两年后续合同收入确认时间影响 [5][17] - 2025年Q1服务收入从2024年Q1的21.3万美元增至约7.3万美元，经常性支持服务收入增长37%至26.5万美元，非经常性服务收入减少1.2万美元，硬件收入从2024年Q1的1.8万美元增至23.6万美元 [17][18] - 2025年Q1毛利润为130万美元，低于2024年Q1的190万美元，毛利率从2024年Q1的86.3%降至2025年Q1的82.6% [18] - 2025年Q1运营费用减少约18%（42.2万美元）至200万美元，主要因SG&A费用减少23%（41万美元） [18] - 2025年Q1净亏损增至约73.7万美元（每股亏损0.16美元），而2024年同期亏损为57.3万美元（每股亏损0.32美元） [18] - 截至2025年3月31日，公司流动资产为460万美元，其中现金为310万美元，高于之前的190万美元（含现金40万美元） [19] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司退出EMEA Swivel Secure服务协议，将资源重新分配到BIO key品牌业务，虽在2024年下半年和2025年Q1造成营收逆风，但长期将增强业务 [16] - 身份绑定生物识别解决方案在国防和金融服务等关键垂直领域获得良好发展，公司为多个国内外国防和警察组织提供安全生物识别认证服务 [9] - 教育领域，公司为超100家教育机构、超400万终端用户提供服务，2025年Q1，怀俄明州教育部部署PortalGuard iDAS支持多达2万终端用户，许多现有高校客户从本地解决方案迁移至PortalGuard iDAS，公司还与加州EdTech联合权力机构达成联合采购协议，使PortalGuard成为加州1995所学校和学区的批准解决方案，服务超260万学生 [10][11] 各个市场数据和关键指标变化 - EMEA地区，公司自2024年下半年起从Swivel Secure许可解决方案和服务转型为BIO key品牌解决方案，虽导致同比营收比较困难，但聚焦了销售和营销工作，提供了更强的利润率 [12] - 公司预计随着2025年推进，EMEA业务将恢复增长并提高利润率 [12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略聚焦于销售高利润率的BIO key品牌产品，特别是在EMEA地区，同时加强在国防、金融服务和政府部门（包括教育市场）的业务拓展 [5][9][10] - 公司认为市场对强大的IAM解决方案需求增加，其身份绑定生物识别技术可满足这一需求，向无密码、无钥匙和无令牌认证解决方案的转变将为公司带来增长机会 [13][14] - 与大多数依赖手机认证器或硬件安全密钥的竞争解决方案相比，公司认为自身能更好地符合加州无手机学校法规，具有竞争优势 [12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为企业和政府开始采取行动，用更强大的IAM解决方案保护数据和网络，公司的IAM解决方案可满足这些需求，未来有增长机会 [13] - 公司预计随着经常性收入基础扩大，财务表现将更稳定，目标是在2025年实现营收逐季增长并实现盈利，但受欧洲季节性因素影响，第三季度可能面临挑战 [14][41][42] 其他重要信息 - 公司一款增强型仅指纹生物识别ID系统，无需卡片或账号，仅通过指纹扫描即可识别客户，可节省客户交互时间，提高安全性和客户体验，为客户节省长期人力成本，预计该客户在2026年Q1开始的两年许可期内收入将增至约300万美元 [6] - 公司PassKey U解决方案可使生物识别成为通行证和FIDO认证器，能应用于企业和政府机构无法使用手机或硬件令牌的场景，已获得一定关注和吸引力 [30][31] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 关于大客户的续约时间、今年是否有其他收入及是否为最大客户 - 该客户是公司目前最大客户，已升级到最新技术，ARR基本翻倍，从每年约60 - 70万美元增至约140 - 150万美元，2026年Q1续约合同至少为100万美元ARR和收入，若签两年合同将预付300万美元 [24][25] 问题2: 2025年Q1除大客户外其他收入的主要来源 - 是服务和维护收入、新客户（如怀俄明州教育部和埃及国家银行）收入以及现有客户从本地解决方案升级到IDAS的收入的混合 [28] 问题3: 怀俄明州教育部和埃及国家银行项目是否会为2025年Q2带来收入 - 怀俄明州教育部项目是Q1事件，收入已在Q1确认；埃及项目可能有升级和增强的持续机会 [29] 问题4: PassKey U解决方案的最新情况 - PassKey已广泛应用，公司PassKey解决方案独特之处在于生物识别可成为通行证和FIDO认证器，可应用于各种安全基础设施，已获得一定关注和吸引力 [30][31] 问题5: 不同地区政府增加国防预算的机会与大客户续约合同及埃及银行项目相比的规模和可实现性 - 这些机会规模大，可能是游戏改变者，能显著改变公司形象，部分小国家的交易可能从50万美元起，通常为经常性收入，包括生物识别技术，有软件和硬件销售潜力，但因保密问题难以详细讨论 [37][38] 问题6: 2025年Q2及剩余时间是否有大型续约或重复采购订单，以及Q2季节性情况和预期 - 公司目标是业务逐季增长，有良好客户基础和强大机会管道，但需完成交易；通常第三季度受欧洲季节性因素影响可能面临挑战 [41][42] 问题7: 对利润率和运营费用控制的信心，Q1是否为未来的良好基准 - 公司希望毛利率保持在80%或更高；运营费用方面，有一些展会和年会会增加成本，但公司会控制，Q1是相对较好的参考 [47][48] 问题8: 2025年Q2是否有一次性或季节性事件导致费用增加 - Q2有一个展会，不会大幅增加费用，年会通常在第三季度，预计不会有20万美元的大幅增加 [50] 问题9: SG&A费用大幅下降的原因 - 包括人员变动、营销费用减少、更换审计公司以及降低租金费用 [55][56] 问题10: 递延收入增加是否会持续，是否是业务增长的指标 - 递延收入增加是因为将许多学校的一年合同转换为三到五年合同，根据GAAP，部分收入提前确认，其余在合同期内递延，是业务增长的体现 [58] 问题11: 是否会继续以支付应付款的方式消耗现金，未来几个季度现金消耗预期 - 之前支付应付款是因为年底现金状况改善，公司与供应商通常有45天付款条款，预计未来应付款和应计负债不会有高现金消耗，未来现金消耗取决于应收账款回收情况 [59][60] 问题12: 90万美元的当前债务何时还清 - 公司正在努力，有多种方式还款，预计会按时或提前还清 [61] 问题13: 应收账款处于低水平是否意味着Q2现金消耗会增加 - 应收账款有储备金，且有大额款项收回，应收账款会随订单情况波动，与现金消耗无必然联系 [62][63] 问题14: 国际国防机构是指国防承包商还是政府国防部 - 指政府国防部，这些机会通常通过EMEA地区的合作伙伴获得 [65] 问题15: 新的国际国防机构项目与旧项目在预期收入方面的关系 - 新项目有时开始规模小但会发展，因保密问题难以详细讨论，目前有多个项目在进行中 [66][67] 问题16: 安装在四天内完成是否意味着项目规模小 - 不是，意味着公司和合作伙伴能够快速部署PortalGuard技术，包括生物识别技术，通常此类IAM部署需要数月 [68] 问题17: 对Boomerang的投资有何更新 - 目前没有更新，Boomerang正在进行技术收购和原型生产 [69] 问题18: 处理已注销库存的进展 - 公司正在积极推进，希望尽快处理大量库存 [70] 问题19: 2025年Q1大部分硬件是否为已注销库存 - 有部分是，但大部分是公司销售给企业和政府客户的传统指纹扫描技术 [72] 问题20: 中国的库存情况以及关税是否影响阅读器价格 - 公司在中国有一些库存，但不显著，关税不影响阅读器价格 [73] 问题21: 如何回应市场认为公司股权和现金年底将趋于零并需额外融资的观点 - 事实不支持这一观点，公司无法控制市场动态 [75][76]