财务数据和关键指标变化 - 第一季度销售增长近25%，排除Nissens收购影响，销售增长近5% [5][6] - EBITDA增加2000万美元，EBITDA利润率提升350个基点 [6] - 第一季度合并净销售额增长24.7%，调整后EBITDA占净销售额的比例增至10.4%，非GAAP摊薄每股收益同比增长80% [25] - 第一季度运营活动使用现金6020万美元，高于去年的4570万美元 [25] - 第一季度资本支出910万美元，包括350万美元用于新配送中心的投资 [26] - 第一季度支付股息680万美元，借款7910万美元，主要用于满足营运资金需求 [27] - 第一季度末净债务为6.003亿美元，高于去年，杠杆率为EBITDA的3.75倍，考虑Nissens全年EBITDA后，杠杆率低于3.5倍 [27] - 预计全年净销售额百分比增长为中两位数，调整后EBITDA利润率在10% - 11%之间 [28] 各条业务线数据和关键指标变化 北美售后市场 - 车辆控制业务第一季度销售额增长3.7%，调整后EBITDA增至11.6%，较去年提高120个基点 [8][22] - 温度控制业务第一季度销售额增长24.1%，调整后EBITDA有所增加 [10][22] 工程解决方案业务 - 第一季度销售额下降11.2%，但客户和产品组合有利，利润较去年有所增加，调整后EBITDA为9.7% [11][12][23] Nissens业务 - 第一季度净销售额为6620万美元，调整后EBITDA为1150万美元，EBITDA百分比为17.3% [24] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美市场，车辆控制业务客户POS在第一季度实现低个位数增长 [38] - 欧洲市场，Nissens业务持续增长，表现优于欧洲售后市场，市场存在部分类别疲软，但硬故障和DIFM类型产品表现较好 [41][50] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于成为基础制造商，集中在北美制造，以应对关税问题，超过一半的美国销售额来自北美制造的产品，墨西哥和加拿大产品符合USMCA标准，关税为零 [15][16] - 通过与供应商合作降低成本、优化供应链、采取定价行动等方式应对关税，将关税转嫁给客户 [18][19] - 利用产品非 discretionary 和价格弹性低的特点，预计需求不会下降 [19] - 通过Engineered Solutions和Nissens业务实现地理多元化，美国销售额占比从几年前的约90%降至约70% [19][20] - 整合Nissens业务，双方团队合作拓展产品线、实现资源共享和最佳成本采购，以产生协同效应 [14][33] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司第一季度业绩出色，各业务板块盈利增长，业务势头良好 [29][30] - 尽管经营环境复杂且充满挑战，但公司在行业中具有相对优势，能够应对经济不确定性 [30][31] - 售后市场在经济低迷时期具有韧性，公司非 discretionary 产品需求稳定 [31] - 公司制造布局提供了成本和供应链稳定性优势，在疫情期间表现出色 [32] - 地理多元化有助于减轻国内市场动荡的影响 [33] 其他重要信息 - 公司在堪萨斯州进行设施搬迁，自动化项目正在测试中，预计2025年底完成温度控制产品的搬迁 [64][65] - 设施搬迁的增量成本预计在600 - 800万美元之间，本季度与仓库相关的成本为数百万美元 [66] 问答环节所有提问和回答 问题: 车辆控制业务POS增长情况及加速迹象 - 第一季度车辆控制业务POS实现低个位数增长，去年大部分时间相对平稳 [38][39] 问题: 进口外国汽车零部件关税减免对售后市场的影响 - 最新公告更倾向于为汽车制造商提供救济，预计对公司影响较小 [40] 问题: Nissens业务的增长情况及早期协同效应 - Nissens业务持续增长，表现良好，收购后仍处于早期阶段，暂无损益表体现的协同效应，2025年为准备年，预计2026年有销售提升 [41][42] 问题: 公司关税暴露和生产布局与竞争对手的比较 - 公司认为其布局相对于竞争对手具有结构优势 [49] 问题: 欧洲售后市场趋势 - 欧洲市场存在部分类别疲软，但硬故障和DIFM类型产品表现较好，Nissens业务有望继续优于市场趋势 [50] 问题: 第一季度订单是否有提前拉动情况 - 未发现为应对关税而提前拉动订单的证据，温度控制业务的 preseason 订单提前发货可能会在该业务上产生一定抵消 [51][52] 问题: 零售商对关税转嫁的态度 - 与零售商的沟通中，公司认为通过与供应商合作降低成本并期望零售商承担剩余部分的方式，能够与零售商建立良好的合作方案 [53][54] 问题: 第一季度是否受到关税影响 - 2025年新关税在第一季度未对公司产生成本影响，仅在现金流方面有一定影响，成本影响将在后期体现 [59] 问题: 第一季度业绩超预期但维持指导的原因 - 温度控制业务的 preseason 订单提前发货对本季度有较大影响，且考虑到关税不确定性，维持指导并根据情况进行更新 [61] 问题: 堪萨斯州设施搬迁的进展、成本及协同效应 - 自动化项目正在测试中，预计2025年底完成温度控制产品的搬迁，增量成本预计在600 - 800万美元之间，本季度与仓库相关的成本为数百万美元，全面运营后将更新成本情况 [64][65][66]