公司战略与发展 - 公司高度重视市值管理，2024 年以战略规划为牵引推进收购国融证券控股权工作，坚持“投资者为本”理念，落实分红政策，控股股东增持、公司履行回购承诺 [1] - 公司以数字化转型为契机推进 IT 战略实施，保障信息技术系统安全平稳运行，促进科技与业务融合，2024 年信息技术累计投入 2.85 亿元，占 2023 年营业收入 8.96% [2] - 2025 年计划将另类投资子公司资本金增至 30 亿元，子公司聚焦特定领域，加强与产业基金合作，深化投后赋能 [2] 业务经营情况 财富管理业务 - 2024 年客户资金存款同比增长 52%，客户资产流失率同比上升 8 个百分点；新开户数量同比增长 30%，新开机构/产品户同比增长 62%，客户资产规模稳步提升，客户结构两端改善 [1] 投行业务 - 2024 年投行业务收入同比下降 15%，IPO 承销规模市占率下滑至 1.8%；年末在审 IPO 项目 2 单、北交所项目 2 单、并购重组项目 1 单、辅导项目 15 单 [3] 信用业务 - 2024 年信用业务利息收入同比增长 28%，两融业务息差收窄至 2.1%，融资融券余额同比增长 22%，推进两融系统升级，参与 ETF 生态圈建设 [4] 衍生品业务 - 2024 年衍生品业务名义本金同比增长 117%，场外期权业务收入同比下降 9% [5] 其他业务 - 2024 年其他业务收入占比提升至 19%，大宗商品贸易收入同比增长 340% [5] 资管业务 - 2024 年资管业务管理费率同比下降 0.03 个百分点，主动管理规模占比 42%，营业收入 16,803.63 万元，同比增长 52.23%，管理总规模 357.68 亿元，较 2023 年末增长 11.17% [6] 自营投资业务 - 2024 年自营投资收益同比增长 37%，信用减值损失同比增加 210%，信用减值损失为 255.21 万元 [6] 经纪业务 - 2024 年经纪业务佣金率同比下降至 0.021%，新开户数量同比增长 30%，新开机构/产品户同比增长 62% [6] 财务指标情况 - 2024 年资本性支出同比增长 210%，相关业务收入贡献不足 5% [1] - 2024 年营业支出中业务及管理费同比增长 19%，信息技术投入占比达 27% [2] - 2024 年前五大客户收入占比达 61%，第一大客户贡献收入占比 38% [2] - 2024 年资产负债率升至 78.6%，有息负债率达 34.2%，融资成本同比上升 0.7 个百分点，扣除代理买卖及承销证券款后资产负债率为 62.47%，较上年末减少 3.80 个百分点 [4] - 2024 年净资本收益率（ROE）降至 4.3%（实际为 4.95%），低于行业平均水平 5.1%，杠杆率 1.2 倍 [6] - 2024 年商誉规模同比增长 68%（实际未变化），主要来自并购基金管理公司 [6] 人员与客户情况 - 2024 年员工总数同比增加 14%，投行与研究所人员占比下降至 29% [5] - 2024 年长期股权投资收益同比下降 92%，主要联营企业亏损扩大 [5] - 2024 年关联交易金额占比达 23%，主要涉及集团内部资管产品代销与投行业务分包 [5] - 2024 年境外业务收入占比不足 3%，国际投行业务亏损扩大至 0.8 亿元（实际无境外业务收入） [5] 核心竞争力与应对措施 - 公司核心竞争力体现在控股股东实力、治理结构、区域优势、综合服务平台、战略规划、合规风控和信息系统等方面 [3] - 公司应对各业务问题采取相应措施，如财富业务优化部门设置、投行业务坚持区域深耕、信用业务推进系统升级等 [1][3][4]