财务数据和关键指标变化 - 2025财年第四季度营收同比增长13%至9450万美元，非GAAP毛利同比增长17%，调整后EBITDA超900万美元，同比增长114%，运营现金流约1900万美元 [11] - 2025财年全年营收同比增长约12%至3.51亿美元，非GAAP毛利同比增长约15%，调整后EBITDA为2900万美元，是上一财年的三倍多，运营现金流为4700万美元 [12] - 2025财年非GAAP毛利率为71%，同比扩大180个基点，全年毛利达2.49亿美元，同比增长约15% [29] - 2025财年非GAAP运营收入为1570万美元，几乎是去年亏损420万美元的五倍，调整后EBITDA为2910万美元，是去年900万美元的三倍多，非GAAP每股收益为0.06美元 [30] - 2025财年末递延收入为1.303亿美元，现金头寸为1.133亿美元，较上一财年末增加超3000万美元，无债务 [31] - 2026财年预计营收约3.92亿美元，上下浮动2%，中点同比增长约12%，调整后EBITDA约4300万美元，中点同比增长约45%，非GAAP每股收益为0.16美元 [17][44][48] - 2026财年预计运营现金流为4500万美元，资本支出约1300万美元 [50] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2025财年软件营收为3.067亿美元，占总营收约87%，全年经常性营收为1.866亿美元，占总营收53% [27] - 2025财年第四季度软件营收为3740万美元，同比增加600万美元，软件服务营收为4590万美元，同比增加360万美元，总软件营收为8330万美元，同比增加960万美元，占总营收约88% [33][34] - 2025财年第四季度经常性营收为4730万美元，占总营收50%，专业服务营收为1120万美元，同比增加120万美元 [35] - 2025财年第四季度软件非GAAP毛利率提高至78.9%，专业服务非GAAP毛利率为16.3%，而去年为6.8% [36] - 2026财年预计总软件营收约3.4亿美元，占总营收约87%，专业服务营收占总营收约13% [45] 各个市场数据和关键指标变化 - 2025财年地理营收组合为EMEA占55%，APAC占31%，美洲占14%，美洲地区营收去年略有下降，美国营收有显著增长 [27][28] - 2025财年末总剩余履约义务（RPO）为5.458亿美元，较去年下降约4500万美元，短期RPO增至3.353亿美元 [40][41] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2026财年公司专注通过新的先进能力、深化客户关系和扩大市场覆盖来推动增长，预计营收增长约12%，毛利增长快于营收 [17][18] - 公司持续投资美国市场，扩大在该关键市场的份额，积极争取美国联邦执法市场机会 [15][16] - 公司不断创新和扩展先进解决方案，包括利用人工智能，提升为客户提供的价值 [51] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为全球需求将持续，市场按预期发展，深化客户关系并扩大市场份额的战略将推动持续增长 [13] - 公司对2026财年前景乐观，凭借清晰的营收可见性和稳健的资产负债表，有能力抓住机遇实现盈利增长 [51][52] 其他重要信息 - 公司感谢Richard Nottenburg在董事会任职期间的贡献，欢迎Matthew O'Neill和Nurit Benjamini加入董事会 [19][20] - 公司邀请参加4月8日上午8点的虚拟分析师和投资者日活动，将深入介绍长期增长战略和盈利驱动因素 [22][23][52] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 美国市场需求趋势及当前政策不确定性的影响 - 公司认为美国市场是良好机会，已增加投资扩大市场覆盖，在州和地方执法机构取得进展，与联邦机构也有良好互动，预计美国业务将持续增长且快于其他地区，当前政策不确定性不会产生负面影响 [56][57][58] 问题2: 美国市场销售周期是否会因人员流失而延长 - 美国市场销售周期本身较长，因处于渗透模式，但难以预测当前情况对销售周期的影响，公司将继续加大投资和招聘力度，增加演示和POC能力，参与相关会议，预计美国将成为长期增长引擎 [61][62][63] 问题3: 第四季度账单同比下降的原因及2026年运营现金流预计下降的原因 - 第四季度账单为9500万美元，整体账单情况良好，第三季度账单异常高，今年运营现金流强劲主要得益于营运资金和现金收款效率，预计明年运营现金流为4500万美元，仍将从营运资金和收款中受益 [65][67][68] 问题4: 美国需求驱动因素及与国际市场的差异 - 全球需求存在共性，包括犯罪活动、有组织犯罪、恐怖主义、绑架、边境控制等，美国边境控制需求可能增加，但日常执法仍需处理多种犯罪活动，与国际市场需求相似 [74][75][76] 问题5: 为加速美国市场销售周期采取的投资和策略 - 公司在美国市场的销售和营销投入高于其他地区，包括聘请当地销售团队、参加当地会议、扩大合作伙伴网络、寻找合同工具等，预计美国市场将继续快速增长 [79][80][81] 问题6: 长期增长模型及两位数增长的可持续性 - 需等待4月8日的投资者日获取长期目标，但公司业务基本面健康，过去九个季度盈利能力提升，毛利率和毛利增长快于营收，研发与营收比率下降，预计明年营收增长12%，EBITDA增长45% [85][86][87] 问题7: 美国以外市场的市场动态 - 全球需求驱动因素依然健康，数据量和多样性不断增长，对手更复杂，技术发展带来机遇和风险，公司技术为客户创造价值，有望推动未来增长 [92][94][95]