财务数据和关键指标变化 - 2025年第一季度总营收达4700万美元，同比增长5%，连续三个季度实现同比营收增长 [6] - 第一季度订阅收入为4490万美元，同比增长9%，ARR连续四个季度创历史新高，同比增长7%，RPO同比增长12% [6] - 第一季度EBITDA达410万美元，连续七个季度实现调整后EBITDA盈利，非GAAP每股收益创历史新高，非GAAP毛利率从去年同期的65%提升至70% [6][7] - 第一季度运营活动消耗现金100万美元，与去年同期相近，符合季节性规律，不改变全年现金流预测 [7][27] - 第二季度预计订阅收入在4080 - 4160万美元之间，同比变化-1%至1%，总营收在4340 - 4420万美元之间，同比变化-1%至持平 [29][30] - 全年预计订阅收入在1.704 - 1.734亿美元之间，同比增长2% - 3%，总营收在1.799 - 1.829亿美元之间，同比增长1% - 2% [30] - 全年调整后EBITDA预计在1350 - 1550万美元之间，较之前略有上调，预计全年运营现金流为正且与调整后EBITDA水平相近，大部分贡献将在下半年体现 [30] 各条业务线数据和关键指标变化 - EENT业务第一季度总营收为3440万美元，同比增长6%，订阅收入为3360万美元，同比增长10%，专业服务收入为80万美元，同比下降55% [24] - M&T业务第一季度总营收为1260万美元，同比增长2%，订阅收入为1130万美元，同比增长7%，专业服务收入为130万美元，同比下降31% [24] - 专业服务收入本季度贡献210万美元，同比下降42%，与前三次财报电话会议讨论的预期趋势一致 [23] 各个市场数据和关键指标变化 无相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司持续加大对AI的投入，以提供超个性化、数据驱动的体验，包括增强Genie代理、推出新的Content Lab代理等 [10][11] - 计划从DOD英文字幕和图像转文字OCR扩展到支持更多语言的实时字幕 [13] - 继续扩大与第三方GenAI供应商的合作，如Synthesia，使客户能够基于公司视频内容创建基于头像的体验 [13] - 目标是在2028年或更早实现两位数营收增长和营收增长与调整后EBITDA之和达到30的目标 [16][33] - 公司认为自身在企业市场具有优势，能够受益于支出向单一供应商整合、数字化和AI转型以及混合办公模式带来的视频服务需求增长等趋势 [31] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司处于不确定的宏观经济环境中，正在关注关税谈判对商业环境和货币汇率的影响，但认为相关影响可控 [27][31] - 第一季度新预订量季节性较低，但当前业务管道显示未来季度有望改善，预计全年新预订量将同比增长 [19] - 预计上半年M&T业务会有延迟流失情况，但下半年综合留存率将恢复到去年的强劲水平 [19][31] - 公司有信心在2025年后实现适度加速的营收、调整后EBITDA盈利和运营现金流增长 [32] 其他重要信息 - 公司举办了首届年度投资者活动，展示了产品和AI愿景，还分享了客户案例 [16] - 公司的Kaltura Connect On the Road 2025活动将在纽约、旧金山和伦敦举行，之后还有六场Connect and Education活动将在美欧举行，亚太地区将以线上形式参与 [18] 问答环节所有提问和回答 问题1: 宏观环境下客户的支出意愿及大小客户的差异 - 公司未从重要客户处听到有关宏观情况的重大反馈，客户多为大型组织，决策着眼于中长期，业务情况在过去几周和几个月保持稳定 [36][37] - 作为SaaS和云服务公司，不受设备、资本支出和运输等影响，预计关税对公司无重大影响 [39] - 公司产品可帮助客户降低运营成本，在销售中具有优势，且欧洲货币走强对公司有利，还可能受益于企业减少差旅支出、加强虚拟活动的趋势 [40][42][43] 问题2: 销售团队资源分配方向 - 公司此前因盈利计划和需求下降削减了25%的销售团队规模，现在业务好转，将逐步增加销售团队规模 [45] - 过去削减人员时更侧重于企业业务，现在企业业务持续向好，同时媒体和教育业务也有反弹迹象，将在这三个领域全面重新投入资源 [46][47] 问题3: M&T业务客户流失情况及原因 - 预计今年M&T业务的客户留存率将低于去年，但高于2023年，且为暂时现象 [52] - 本季度主要是少数（少于五家）客户因战略决策选择完全退出，而非减少业务，ENT业务增长和留存情况良好 [53] 问题4: 产品投资方向 - 公司现有产品足以支持增长，无需进行重大变革或演进，主要目标是从内容管理公司向超个性化体验公司转型，通过AI赋能的内容管理系统为客户提供个性化体验 [55] - 短期内更倾向于构建更深入的垂直解决方案，而非侧重于自助服务、简化产品和拓展中低端市场，但AI工具的应用有助于实现自助服务 [56] 问题5: 第一季度到第二季度总营收下降的原因 - 第一季度有160万美元的本地部署业务收入增加，其中约140万美元将在第二季度减少，同时第一季度新预订量较低也会影响营收 [61] - 本地部署业务收入的增加是典型的第一季度现象，会根据续约周期有所波动，此外还受到M&T业务客户流失的影响 [62][63] 问题6: 预订量疲软在数据中的体现 - RPO综合了现有业务的续约情况和新增预订量，第一季度通常是新预订量和续约量较低的季度，因此RPO会下降，但这是正常的季节性现象 [64][65] - 公司未失去重大交易，部分交易可能推迟，业务管道显示全年预订量有望强劲增长 [66] 问题7: 业务管道规模及转化率 - M&T业务管道相比之前有大幅增长，公司整体业务管道也有所改善，支持全年营收增长计划，但公司不提供实际预订数量和转化率等指标 [67] 问题8: 每位客户ARR增长的驱动因素 - 价格增长和客户扩展产品组合都有贡献，但客户使用更多产品和应用场景是主要驱动因素，价格增长仅对续约客户有影响，且第一季度续约客户较少 [72][73] 问题9: AI货币化策略的进展 - 公司认为AI业务管道正在增长，客户对POC测试反馈积极，预计未来几个季度开始实现货币化，AI将成为重要的营收来源 [76][77]