纪要涉及的公司 一心堂 纪要提到的核心观点和论据 1. 转型策略 - 减少对单一区域依赖，截至2024年底云南以外直营零售店数量占比超50%，销售额占比约40%[2][3] - 降低医保支付依赖，提升非医保产品销售，应对医保政策变动，目前医保支付占比约33%，希望一两年内降至25%[2][18] - 减少对核心药品依赖，拓展家庭健康产品消费场景，涵盖调理、预防等多元化产品线[2][3] 2. 未来发展方向 - 未来两三年将20%-30%门店升级为专业药房，配备专业人员，提供处方药及统筹基金服务；70%门店向药妆店转型，增加非传统药品类商品及功能性食品[2][4] 3. 转型升级原因 - 应对宏观消费变化及医保制度改革，满足消费者健康管理需求，降低政策变动不确定性，开拓市场与客群[5] 4. 应对挑战措施 - 扩大云南以外业务，提升非医保支付产品销售比例，减少核心药品依赖，实施门店分类分级策略[6] 5. 终端顾客分析与战略调整 - 主要顾客为中老年人，为吸引年轻顾客，增加半健康类产品，调整门店结构[7][8] 6. 吸引潜在客户 - 未来预期客户包括新生婴儿、小朋友、学生及年轻人，增加适合产品，涵盖全生命周期，增加体验装[9] 7. 数据分析调整产品结构 - 通过子公司数据化分析，根据药店周边人员情况调整药妆店产品结构，吸引年轻人[10] 8. 提升顾客停留时间和复购率 - 增加体验式产品，如化妆品、盲盒玩具、彩票等，延长停留时间，提高成交量和复购率[11] 9. 药房与养老服务协同发展 - 专业药房向诊间审核服务发展，全资健康管理公司提供集中及居家养老服务，带来新客群和客流[12] 10. 新品补充与定型打造 - 不断补充新品，淘汰同质化产品，更新门店产品结构，扩展泛健康产品消费空间[13][14] 11. 门店改建规划与进度 - 今年第一家店4月26日开业，一期改造10家，二期6月30日前100家，三期四季度云南500家，重庆等省份六七月份开始升级改造[15] 12. 药妆店单店模型 - 希望非药产品占比达40%以上，目前综合中西成药占比约73%，目标提升非药品类至45%左右[15][17] 13. 改建门店筛选标准 - 所有门店转型升级，根据所在区域人群特点调整产品组合，与第三方合作分析数据定位顾客[16][17] 14. 预期毛利率及实现方式 - 预期毛利率达40%左右，销售额需增长至少20%，提升非处方药销售比例，降低医保支付占比[18] 15. 门店改建与员工情况 - 改建后不大幅增加员工数量，但薪酬增长，内部分类分级管理，重新调配资源，有培训学校[19][20] 16. 不同类型门店引流效果 - 彩票、盲盒和化妆品引流明显，化妆品和洗护产品增长最高，不同位置门店针对不同客群[21] 17. 基层员工与渠道建设 - 基层员工平均学历高，有专业背景，推动分级管理激励员工，有助于提高直营店服务质量，新品类增量显著[22] 18. 不同门店毛利率差异及药店优势 - 不同类型门店毛利率有差异，药店选品注重与药性相关性，采购量影响毛利率，品类保持30%以上毛利率[24] 19. 药店改建升级周期及存货处理 - 改建升级速度较快，淘汰动销一般产品，引入新SKU，软装成本低，改造对财务影响小[25] 20. 门店医保资质情况 - 一万多家门店大部分具备医保资质，提升市场竞争力[26] 21. 云南地区药品销售政策 - 两三年前基本放开，少部分地级市对统筹药品有限制，医保监管提升，多数区域无品类限制[27] 22. 自有品牌规划 - 目前化妆品和儿童产品通过代理商和经销商获取，量不大，后续销量增加可能对接上游供应链[28] 23. 拓展云南以外市场 - 采用自身渠道、宣传推广和媒体方式，服务周边客群，转化基础客流，吸引新客流[29] 24. 业绩预期 - 从传统药店升级为健康消费驿站，药品增量有阶段性波动，专业药房带来新增长，非药业务为增量业务[30] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 云南省近期出台政策推广长处方，对处方药销售有影响，但非药产品增长更快，终端毛利率最低可达35%[18] - 执业药师与非执业药师工资差异约2000元，公司推动分级管理激励员工提升薪资[22] - 去年合作的热门IP包装造型产品在传统业务基础上快速卖断货，每增加1%的销售对利润贡献同比例上升[23] - 昆明代表门店针对不同群体有不同引流侧重，通过差异化定位满足消费需求，提高销售额及利润贡献[24]