财务数据和关键指标变化 - 第一季度订阅收入增长13%,非GAAP运营利润率达30% [8] - 第一季度订阅收入20.59亿美元,专业服务收入1.81亿美元,总收入22.4亿美元,均同比增长13% [28] - 美国收入16.8亿美元,国际收入5.59亿美元,均同比增长13% [29] - 12个月订阅收入积压(CRPO)达76.3亿美元,增长15.6%;总订阅收入积压达246.2亿美元,增长19% [29][30] - 毛收入留存率保持在98% [30] - 非GAAP运营收入6.77亿美元,非GAAP运营利润率30.2%;GAAP运营收入3900万美元,受1.66亿美元重组费用影响 [30] - 第一季度运营现金流4.57亿美元,增长23% [30] - 第一季度回购2.93亿美元股票,截至4月30日剩余授权5.09亿美元,董事会批准10亿美元开放式回购授权 [31] - 季度末现金和可交易证券达80亿美元 [31] - 当前员工人数约19300人 [31] - 重申全年订阅收入指引88亿美元,预计第二季度订阅收入约21.6亿美元,增长13% [32] - 预计CRPO在第二季度增长15 - 16%,全年专业服务收入约7亿美元,第二季度约1800万美元 [32][33] - 预计2026财年非GAAP运营利润率约28.5%,第二季度约28%;GAAP运营利润率比非GAAP低几个百分点 [33][34] - 预计2026财年非GAAP税率为19% [34] - 维持2026财年运营现金流展望27.5亿美元,预计资本支出约2.5亿美元 [35] 各条业务线数据和关键指标变化 - 新签HCM客户包括联合航空、Pilot Travel Centers和Mutual of Omaha Insurance Company;与联邦快递、CVS Health等客户进行了业务拓展 [11] - 金融业务净新ACV和客户数量均实现稳健增长,超过30%的新签单为全套件,在医疗和高等教育等重点行业超过50% [11][12] - AI产品新ACV同比增长超一倍,约25%的客户业务拓展包含AI产品,如Visa、LabCorp和Aon等公司选择了AI产品 [12] - XtendPro需求不断增长,是增长最快的产品之一,推动了客户创新 [13] - 为新兴和中型企业推出Workday Go,实现30 - 60天快速部署,推动相关团队业务增长 [13][14] 各个市场数据和关键指标变化 - 五个行业年度经常性收入超过10亿美元,制造业和科技与媒体行业本季度达到这一里程碑 [15] - 联邦市场第三年度联邦论坛参会人数增长65%,与政府高层就联邦劳动力转型进行了深入交流 [16] - 在高等教育领域被评为Gartner Magic Quadrant领导者,新增Center College等客户,阿肯色大学系统14所院校全面上线Workday Student [17] - EMEA市场有新签单和业务拓展,如Opella Healthcare、Georg Fischer等;在英国上线AWS公共云,宣布都柏林为EMEA新总部 [23][24] - APAC市场有新签单,如Swinburne University of Technology、Collins Foods等 [24] - 日本市场有新签单,如三菱汽车、TEPCO等 [25] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 以AI为核心,帮助客户管理和优化人力和资金资产,提供统一平台,降低总体拥有成本 [10] - 加大对AI的投资,推出新的AI代理,满足客户对AI的需求,提升客户ROI [20] - 加强合作伙伴生态系统建设,超过20%的净新ACV来自合作伙伴渠道,与Mutual Group等签署合作协议 [21][22] - 拓展新兴和中型企业市场,推出Workday Go产品 [13] - 持续投资全球战略,在EMEA、亚太和日本市场实现增长 [23] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 经济环境仍存在一定不确定性,但公司团队专注于客户成功,推动了业务增长 [8] - 公司价值主张在当前市场具有高度相关性,客户信任公司的AI解决方案 [9][10] - 关注SLED和国际业务市场的宏观环境变化,但对全年业绩指引有信心 [25][40] - 公司在AI领域具有领先地位,有望引领未来工作方式的转变 [26] 其他重要信息 - 部分声明为前瞻性声明,存在风险和不确定性,非GAAP财务指标应与GAAP结果结合考虑 [4] - 第二季度2026财年静默期从2025年7月15日开始 [5] - 电话会议网络重播将在公司网站保留90天,会议记录和季度投资者报告将在会后发布 [5] 总结问答环节所有的提问和回答 问题:公司维持全年指引的信心来源 - 公司在多个关键领域取得进展,如AI增长、金融业务拓展、合作伙伴贡献增加等;第一季度业绩超预期,且有外汇顺风因素;预计第四季度订阅收入增长将改善 [43][45][46] 问题:Workday Go对新兴和中型企业市场的影响及目标客户群体 - Workday Go整合了更好的定价和包装、更多服务,实现快速部署,针对新兴和中型企业市场;公司在市场推广和产品交付方面进行了投资 [50][51] 问题:宏观环境下CFO和HR部门的购买态度是否有差异 - 公司认为宏观环境对两个部门的影响没有差异,客户在市场波动中都需要公司提供支持 [53][54] 问题:Xtend和XtendPro的客户采用情况及生态系统收入 - Xtend Pro SKU同比增长超一倍,客户和合作伙伴利用其在Workday平台上推动创新和开发AI应用,Workday市场上的合作伙伴应用增加 [58] 问题:HCM和金融业务的增长情况及未来趋势 - 公司注重全套件销售,HCM和金融业务表现都很好;金融业务销售团队取得了良好成绩,新ACV增长,全套件签单占比高 [62][63][64] 问题:裁员后是否会重新招聘及成本控制策略 - 公司有意重新招聘,重点关注AI和产品技术等关键增长领域,同时谨慎控制招聘和成本 [69][70] 问题:欧洲市场的业务进展和展望 - 欧洲市场在第一季度实现反弹,预计全年将持续增长;公司关注宏观环境变化,但竞争胜率较高 [73][74][76] 问题:账单增长与积压和账单之间的差异及未来趋势 - 账单增长符合预期,受付款条款和发票等因素影响;公司对相关行业的增长有信心,与运营现金流指引一致 [81][82] 问题:资本分配策略 - 优先考虑有机增长和业务投资,关注战略无机增长机会,同时通过回购股票回报股东 [83][84] 问题:AI产品的市场渗透潜力及客户反馈 - 过去三个季度,25% - 30%的销售包含AI产品,本周宣布了七个新的AI代理;客户认为Workday平台具有数据和工作流优势,愿意投资AI战略 [87][88] 问题:CRPO中服务和实施贡献的半分点是否已包含在指引中 - 租户合同未包含在之前的预测中,将在2026财年纳入,第一季度贡献约半分点,第二季度约1分点,预计后续保持该水平 [91] 问题:AI产品的货币化时间 - 公司已经看到AI解决方案的强劲采用,同比增长100%;随着更多代理和系统的推出,增长将更强劲 [97][98] 问题:利润率增长与投资的平衡 - 公司通过多种方式提高运营效率,第一季度的成功得益于业务投资;预计2026财年非GAAP运营利润率约28.5%,未来有望超过30% [100][101] 问题:4月宏观环境变化对业务的影响 - 4月宏观环境变化对业务没有重大影响,公司第一季度业绩良好;公司关注特定行业和国际市场的潜在影响 [106][107] 问题:如何根据宏观环境调整市场策略 - 公司强调ROI和总体拥有成本的价值主张,客户在市场波动中更倾向于选择可信赖的平台 [111][112] 问题:AI产品的增长潜力和市场定位 - 公司以独特方式开展AI业务,创新业务流程核心;AI产品在各市场细分和行业均有采用,预计未来增长将持续 [117][118][119] 问题:资本分配中对并购的考虑 - 公司对并购保持关注,寻找加速技术和引入人才的机会,同时保持高门槛 [120][121] 问题:美国联邦市场的机会和发展趋势 - 公司加大对联邦市场的投资,与各政府机构的对话取得进展,政府愿意投资提高效率,市场机会巨大 [125][126][127] 问题:重组是否完成及后续费用情况 - 重组已完成,除第一季度外无其他重大费用 [128] 问题:AI技术对销售周期的影响 - 对于现有客户,AI技术加速了销售周期;对于新客户,销售周期未延长,客户认可公司的AI战略 [132][133]
Workday(WDAY) - 2026 Q1 - Earnings Call Transcript