财务数据和关键指标变化 - 第一季度收入3630万美元，同比下降26%，按固定汇率计算下降18%，主要受埃及企业销售减少和货币贬值影响 [19][36] - 第一季度市场收入1810万美元，同比下降30%，按固定汇率计算下降26%；第一方销售收入1780万美元，同比下降21%，按固定汇率计算下降9% [37] - 第一季度毛利润1990万美元，同比下降36%，按固定汇率计算下降32%；毛利润率为12%，低于2024年第一季度的17% [37][38] - 第一季度调整后EBITDA亏损1570万欧元，按固定汇率计算亏损1640万欧元；税前亏损1650万欧元，同比减少58%，按固定汇率计算下降25% [41] - 第一季度末流动性头寸为1.107亿美元，包括6160万欧元现金及现金等价物和4910万欧元定期存款及其他金融资产，流动性较2024年第一季度减少2320万欧元 [42] - 2025年更新指引，实体商品订单增长区间上调至20% - 25%，GMV预计在7.95 - 8.3亿美元之间，同比增长10% - 15%（排除外汇影响），税前亏损区间调整为负5000 - 负5500万美元，同比减少49% - 44% [44] - 预计2026年税前亏损在负2500 - 负3000万美元区间，2026年第四季度有望实现税前盈亏平衡，2027年实现全年盈利 [45] 各条业务线数据和关键指标变化 - 物流和履约方面，第一季度履约费用940万美元，与去年持平，按固定汇率计算增长8%；除JumiaPay应用订单外，每单履约费用降至2.07美元，同比下降14%，按固定汇率计算下降7% [39] - 销售和广告费用第一季度为310万美元，同比下降17%，按固定汇率计算下降8%，占GMV的2%，较2024年第一季度下降14个基点 [39] - 技术和内容费用第一季度为960万美元，同比增长6%，按固定汇率计算增长9%，预计后续会因合同谈判节省成本而下降 [40] - G&A费用（不包括股份支付费用）第一季度为1610万美元，同比增长5%，按固定汇率计算增长11%，员工成本部分降至780万欧元 [40] 各个市场数据和关键指标变化 - 科特迪瓦实体商品订单同比增长25%，GMV增长4%，按固定汇率计算增长8%，是GMV领先市场，重点转向利用规模提升盈利能力 [22][23] - 尼日利亚实体商品订单增长22%，GMV同比增长18%，按固定汇率计算增长46%，3月GMV飙升43%，订单增长加速至32%，是重要战略市场且有增长空间 [23] - 肯尼亚实体商品订单增长36%，GMV按固定汇率计算增长44.25%，2024年业务好转后有望持续增长 [24] - 埃及实体商品订单同比下降15%，GMV以美元计算下降69%，按固定汇率计算下降54%，主要受企业销售下降和货币贬值影响，正进行业务重置 [25][26] - 其他市场GMV按固定汇率计算增长17.23%，实体商品订单同比增长24%，如加纳GMV同比增长65% [27][28] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 战略重点是降低亏损、提高效率和实现财务改善，聚焦利润率扩张和财务纪律，实施全公司成本削减计划 [6][7] - 推出物流、履约、技术和G&A费用等方面的针对性举措，以降低成本并提高利润率 [8] - 扩大与国际卖家合作，拓展商品种类；向偏远地区扩张，提高订单占比；推出Jumia Delivery服务，实现物流基础设施货币化 [20][21][28] - 面临三类竞争对手，包括本地社交商务商家、成熟电商平台和非本地平台，公司凭借规模、本地化适应和物流网络等优势竞争 [29][30][31] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 全球贸易紧张和地缘政治不确定性对核心市场消费者需求影响不大，国际援助计划结束影响较小 [31] - 亚洲制造商寻求新市场对公司是潜在顺风，有助于改善供应，公司有望成为战略合作伙伴 [32] - 对实现盈利目标有信心，认为成本管理措施将带来可持续成果，业务模式在多个市场得到验证 [33] 其他重要信息 - 第一季度现金消耗为2320万美元，包括800万美元营运资金，预计后续季度现金消耗将显著减少，无需额外融资 [14] - 为Jumia周年庆活动增加库存，导致营运资金增加，后续不再大幅增加 [42][54] - 技术方面，重新谈判或终止部分软件和托管合同，预计2026年第一季度许可证相关成本大幅降低 [12] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：公司销售与订单和GMV的关系及公司销售未来波动性 - 公司销售通常是高价值订单，少量订单就能产生大量GMV，公司销售减少会使GMV下降但订单影响小；去除公司销售影响后，GMV增长10%与订单增长21%相符 [48][49][50] - 公司销售业务波动性较大，尤其在埃及受宏观经济影响明显，未来不预计有大量公司销售业务 [50][51][52] 问题2：维持订单量所需库存现金使用情况 - 本季度现金消耗部分用于增加库存，为周年庆活动做准备，后续不再大幅增加营运资金 [53][54] 问题3：亚洲供应顺风是否已产生影响及对实体商品订单指引上调的作用 - 国际供应商尤其是中国供应商的商品销售已连续几个季度增长，本季度增长61%；亚洲供应顺风是中期利好，目前业务已因前期工作表现良好，预计宏观事件将有利于获取更多中国供应 [55][56] 问题4：年内是否会加大营销投入 - 过去两年改善产品供应、物流和服务质量，目前部分市场基本面良好，会在基本面和价值主张强且有市场反馈的市场更积极地进行营销 [57][58][60] 问题5：此时推出Jumia Delivery服务的原因及投资与收益时间差和对利润率的影响 - 过去两年专注业务重整，现在物流网络稳定且有合适IT工具，能够将物流网络向外部客户开放并实现货币化 [61][62][63] - 推出到产生显著收入有时间差，需几个月或季度来扩大业务规模，但预计不会对利润率产生负面影响，该业务从一开始就可盈利且几乎无资本支出和额外费用 [64][65] 问题6：现金消耗与税前亏损及指引之间差距的原因 - 一是不再大幅增加营运资金；二是前期成本管理措施在后续季度会产生更大影响；三是业务有季节性，第四季度通常是旺季，经济效益更好 [67][69][70] 问题7：2026年盈利指引的可见性及达到盈亏平衡的因素 - 达到盈利所需业务量约为当前两倍，公司努力降低成本以更快实现目标；预计2026年第四季度实现税前盈亏平衡，2027年实现全年盈利，这将是成本管理和业务量增长共同作用的结果 [74][75][76] 问题8：亚洲供应增加是否带来竞争及国际订单占GMV的比例 - 亚洲供应增加可能带来竞争，但公司凭借品牌、商品种类、物流网络和监管环境等优势有信心应对 [80][81][82] - 未披露国际订单占GMV的比例，但国际供应商商品平均价值较低，约占销售商品数量的三分之一，占GMV的比例更低 [85] 问题9：Jumia Delivery业务的货币化方式、与市场收入对比及试点时间和业务可行性标准 - 客户在取货点交付包裹时按包裹大小和重量付费，该业务是高利润率、低销量业务，与市场业务规模不同但可提高利润率 [89][90][92] - 在科特迪瓦试点多年，此前因IT工具和其他国家物流网络问题未扩大，并非验证业务可行性问题，该业务从一开始就可盈利 [91][92] 问题10：Jumia Delivery业务对科特迪瓦收入的贡献 - 未披露该业务对科特迪瓦收入的贡献，但低于市场收入，且有进一步扩大规模的潜力 [93] 问题11：子公司客户增长动态、盈利情况及对升级指引的影响 - 活跃客户增长与订单增长趋势相似，尼日利亚和肯尼亚等市场客户增长潜力更大 [96][97] - 未披露国家层面财务数据，但此前提到科特迪瓦、肯尼亚和尼日利亚等国已实现现金回流，规模有助于提高盈利能力 [97][98] 问题12：客户增长的主要因素 - 客户增长得益于产品供应改善、价格优势、本地和国际供应商供应增加以及向偏远地区扩张，未来营销投入可能加速增长 [99]