财务数据和关键指标变化 - 第一季度GAAP收入按备考基础同比增长3.2%，调整后同比增长7.4% [8] - 调整后EBITDA为4490万美元，处于指引区间高端，利润率为31.6%，同比扩大近360个基点 [9] - 剔除健身解决方案后，支付收入同比增长8.4%，受TPV近9%的增长推动 [9] - 董事会批准将股票回购计划增加5000万美元，并将授权延长至2026年底 [9] - 过去十二个月备考收入为563.9亿美元，同比增长7.8% [10] - 订阅和交易收入同比增长8.1%，过去十二个月调整后EBITDA利润率为30.1% [11] - 年化总支付量（TPV）扩大至超过127亿美元 [11] - 第一季度总报告收入为1.423亿美元，订阅和交易收入为1.378亿美元，同比增长3.3% [17] - 第一季度调整后EBITDA为4490万美元，利润率为31.6%，同比增长16.3% [18] - 第一季度调整后毛利润为1.111亿美元，调整后毛利率为78.1%，高于去年同期的77.1% [18] - 调整后运营费用占收入的百分比在本季度从49.1%降至46.5%，过去十二个月从49.2%降至47.9% [19] - 本季度运营现金流为3070万美元，是去年同期1330万美元的两倍多 [20] - 本季度杠杆自由现金流为2510万美元，过去十二个月超过1.109亿美元 [20] - 本季度调整后无杠杆自由现金流为3430万美元，过去十二个月为1.389亿美元，同比分别增长14.8%和17.7% [20] - 本季度末现金及现金等价物为1.48亿美元，循环信贷额度未使用额度为1.9亿美元 [20] - 本季度末未偿还债务为5.31亿美元，将于2028年7月到期，总净杠杆率约为2.1倍 [21] - 第一季度回购约110万股，花费1120万美元，平均每股价格为10.08美元 [21] - 截至2025年3月31日，总回购授权剩余约7160万美元 [22] - 预计第二季度总收入为1.445 - 1.475亿美元，调整后EBITDA为3950 - 4150万美元 [22] - 预计2025年全年总收入为5.81 - 6.01亿美元，调整后EBITDA为1.675 - 1.755亿美元，与3月中旬提供的指引一致 [23] 各条业务线数据和关键指标变化 - 截至第一季度末，24.4万客户启用了不止一种解决方案，同比增长20% [13] - 截至第一季度末，约9.9万客户积极使用不止一种解决方案，同比增长20% [14] - 过去十二个月年化净收入留存率（NRR）为97% [15] - 按备考基础，支付收入同比增长超过8%，约占总收入的21%，贡献约95%的毛利率 [15] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司为经济服务领域提供SaaS解决方案，专注于EverHealth、EverPro和EverWell三个主要垂直领域，前两个领域占合并收入的95% [10] - 公司将AI融入面向客户的软件、开发工作和内部工作流程，以创新、提高效率和降低成本 [11][12] - 2025年公司优先加速支付采用和使用，在产品能力和市场推广方面进行投资，优先在初始SaaS销售时实现支付附加 [13] - 公司进行战略高回报率投资，以增加支付采用、TPV增长和收入加速 [16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为AI将是公司未来战略的重要组成部分，预计更多AI用例将对产品和运营产生有意义的贡献 [12] - 管理层对优先在销售时实现支付附加的战略在第一季度取得的成果感到兴奋，认为这一战略已见成效 [25] - 管理层认为支付是最大的增长机会，同时也对将其他产品集成到核心系统中感到兴奋 [27] - 管理层表示尽管宏观经济环境存在波动，但目前未看到关键指标的恶化，将继续密切监测 [32] - 管理层对EverPro业务的机会持乐观态度，认为在支付、交叉销售、产品功能和其他垂直领域支持方面有很大的增长潜力 [44] 其他重要信息 - 公司在3月宣布寻求营销技术解决方案的战略替代方案，将营销技术归类为已终止经营，本次评论聚焦于持续经营业务 [5] - 公司报告的支付收入按净额计算，贡献约95%的毛利率，是整体调整后EBITDA利润率扩大的重要贡献因素 [15] 问答环节所有提问和回答 问题: 优先在销售时实现支付附加的战略对销售团队的胜率有何影响？ - 第一季度看到了该战略带来的好处，新客户的支付附加有所增加。公司将支付销售融入SaaS工作流程，并进行售后跟进，还投资于市场推广优化，该战略在第一季度取得了成效 [25][26] 问题: 除支付集成外，EverPro、EverHealth和EverWell产品组合中最大的追加销售机会是什么？ - 支付渗透执行是最大的机会，但公司也对将其他产品集成到核心系统中感到兴奋，如EverPro Edge、评论集成等。在EverHealth方面，提供更集成的套餐，包括患者参与、RCM、保险清算所等，是追加销售的方向 [27][28] 问题: 宏观经济环境对业务的潜在影响如何，是否会影响需求环境和相关指标？ - 公司每天都在监测宏观经济环境的波动，但目前未看到关键指标的恶化，业务仍正常进行。在制定全年和第二季度指引时，未对宏观经济环境做出特殊假设，若情况发生变化，将进行更新 [32][33] 问题: 多产品采用的创纪录连续增长是否意味着TPV或支付增长将在未来加速，是否有支付以外的解决方案的交叉销售？ - 公司对支付业务的机会感到兴奋，认为启用支付是第一步，接下来将专注于提高利用率。公司正在进行市场推广优化、产品增强和SaaS工作流程改进等投资，相信更多启用支付的客户将转化为更多的使用和TPV增长。此外，公司也对其他产品如业主融资、消费者贷款产品、EverPro Edge和评论产品的集成感到兴奋 [36][37][38] 问题: 美国约50万客户中，大部分潜在关税风险是否在EverPro业务方面，收入受关税影响的百分比是多少？ - 大部分EverPro业务是维修业务，而非新开工和大型建筑项目，因此认为客户不会直接受到关税影响。但供应商的成本可能会转嫁到客户身上，若宏观经济恶化，客户可能会减少非关键维修的支出 [41] 问题: 加入Upper Pro业务约六个月，有哪些惊喜或改进领域，从Mindbody获得的经验对运营有何相关性？ - 过去六个月发现了更多业务机会，支付是最大的增长杠杆，此外在交叉销售、构建更多功能、拓展其他垂直领域和发展Service Nation项目等方面有很大潜力。在Mindbody进行的转型工作经验，如重组销售组织、整合系统、简化流程等，对EverPro业务很适用 [44][45]