财务数据和关键指标变化 - 第一季度总营收1.549亿美元，排除授权和特许权使用费收入后为1.381亿美元，同比下降2% [8][9][22] - 第一季度总耗材收入1.154亿美元，增长5%；铬耗材收入8410万美元，基本持平；空间耗材收入3120万美元，增长18% [22][23] - 第一季度仪器总收入1480万美元，下降42%；铬仪器收入590万美元，下降25%；空间仪器收入890万美元，下降49% [23][24][25] - 按地区划分，美洲收入7380万美元，下降7%；EMEA收入3190万美元，下降8%；APAC收入3240万美元，增长22% [25] - 第一季度毛利润1.054亿美元，上年同期为9290万美元；毛利率从上年的66%增至68%，排除授权和特许权使用费收入影响后为64% [25] - 第一季度总运营费用降至1.448亿美元，上年同期为1.544亿美元；研发费用降至6420万美元，上年同期为6860万美元；SG&A费用增至8970万美元，上年同期为8580万美元 [26] - 第一季度运营亏损3930万美元，上年第一季度亏损6150万美元；净亏损3440万美元，上年第一季度净亏损5990万美元 [27] - 本季度末现金、现金等价物和有价证券为4.27亿美元 [27] - 第二季度预计营收在1.38 - 1.42亿美元之间，中点值环比增长1% [30] 各条业务线数据和关键指标变化 - 耗材业务表现良好，总耗材收入增长，空间耗材中Xenium耗材收入和销量增长显著，铬耗材收入基本持平 [22][23] - 仪器业务收入下降，铬仪器和空间仪器收入均下滑，主要受平均售价降低和销售数量减少影响 [23][24][25] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲和EMEA市场收入下降，APAC市场收入增长，仪器收入在各地区均下降，但APAC地区强劲的耗材销售抵消了部分影响 [25] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 撤回全年营收指引，实施季度指引，以应对宏观环境不确定性 [12][27] - 完成销售重组，实施人员和非人员相关费用削减，本周全球员工减少约8% [13][14] - 持续投入产品研发和创新，近期产品发布获得客户认可，巩固技术领先地位 [13][15][16] - 关注AI与单细胞和空间技术结合的新应用，与多家机构合作推动相关研究 [18][19] - 目标是使生物制药业务占比达到50%以上 [118] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 美国政策变化使客户采购行为不确定性增加，约40% - 50%的营收受美国学术和政府研究资金环境影响 [11][28] - 宏观资金环境挑战大，订单模式受影响，尤其是仪器和大型耗材订单，但核心使用趋势表现良好 [30] - 相信公司有能力应对当前挑战，未来发展前景乐观，产品使用量增加，新产品有潜力 [12][13][15] 其他重要信息 - 与VisGen达成全球专利诉讼和解，获得2600万美元预付款 [8] - 密切关注关税动态，产品组件对中国供应链依赖有限，大部分制造在美国和新加坡进行，销售到中国的业务有潜在风险，但影响可能较小 [30][31] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 近期与客户的对话情况，撤回指引的原因及恢复可见性的途径 - 与客户的对话显示，随着季度推进，环境恶化，客户资金来源缺乏清晰度和不确定性增加，多种因素导致美国学术和政府资金系统性问题，影响客户支出模式 [44][45] - 撤回指引是因外部环境不可预测性使全年结果范围变宽，提供全年数字会产生虚假的精确感，待外部信号稳定后将恢复全年指引 [46][49][50] 问题2: 全年业务预期，第一季度是否有NIH提前采购，空间仪器下降原因及市场动态 - 未看到NIH提前采购情况，第二季度业务趋势与第一季度相似，下半年情况不确定，若当前趋势持续，可能有持平到低个位数的环比增长轨迹 [53][54][55] - 空间仪器下降主要因宏观环境，全球资本支出收紧，美国学术和政府市场尤其受挑战，公司产品市场地位良好，客户反馈积极 [58][59] 问题3: 对第二季度环比增长有信心的原因 - 五月已有较好的订单可见性，从客户细分和产品组合来看，第二季度与第一季度相似 [62][63] 问题4: 人员减少和运营费用举措对招聘和业务增长的影响 - 人员减少和费用削减措施涉及公司各部门，研发部门受影响较大，直接销售团队影响较小，这些措施将使2025年运营费用比2024年减少超5000万美元，同时会产生550 - 650万美元的成本，主要是现金遣散费，将在第三季度末支付 [66][69] 问题5: EMEA销售下降情况及未来预期 - EMEA销售下降受资本支出环境恶化和订单时间影响，欧洲业务基本面强劲，目前欧洲资本支出团队已组建完成，未来对仪器和基因组业务表现乐观 [71][72][73] 问题6: APAC地区是否有耗材提前采购和客户囤货情况 - APAC地区有强劲的潜在需求，日本业务模式改变和财年结束推动业务增长，未看到提前采购和囤货情况 [75] 问题7: Xenium耗材在仪器放置较弱情况下的增长潜力 - 现有客户对Xenium的利用率在各阶段均有增加，该平台有吸引力，客户使用有初始磨合期，之后利用率会稳定增加，即使不依赖仪器放置也有很大增长空间 [78][79][81] 问题8: 除已采取措施外，近期还可能削减成本的领域 - 已采取的成本行动将使成本比2024年减少至少5000万美元，约一半来自人员减少，另一半来自可自由支配支出，可自由支配支出领域还有更多成本可削减，公司会灵活应对，保护资产负债表 [85][86][87] 问题9: FDA强调替代动物测试对单细胞测序的影响 - 这是有潜力的增长领域，生物制药客户在药物开发中研究类器官和组织模型，单细胞和空间技术是评估和分析这些模型的最佳方式，目前该机会还处于早期 [92][93][94] 问题10: 美国以外地区业务情况和制药业务趋势 - 美国以外地区业务总体健康，但不同国家有不同压力和预算考虑，地缘政治不稳定带来一定压力 [97] 问题11: 中国地区关税影响，是否有提前采购，缓解措施及成本，以及该地区长期增长机会 - 第一季度未出现提前采购情况，公司有能力在美国和新加坡制造大部分产品，销售到中国的业务是最大风险，去年约占业务的10%，主要影响美国制造的Xenium仪器，公司有积极的缓解策略，供应链成本影响预计为低个位数百万美元 [100][102][103] 问题12: 新产品发布的贡献，第二季度预期，GemX套件与之前套件的比例 - GemX目前在Chromium产品线中占比大，新产品推动了业务需求和增长，公司业务目前由之前发布的产品驱动 [107][108] 问题13: 本季度毛利率情况，第二季度预期，以及第二季度中点值下Visium、Xenium和Chromium的放置假设 - 排除和解影响后毛利率为64%，处于历史范围，第一季度因产品过渡有较高库存准备金，第二季度预计产品组合与第一季度相似，毛利率将从第一季度环比适度提高 [111][112] 问题14: 生物制药客户的趋势，第二季度及以后的预期 - 生物技术公司面临压力，资本市场艰难，但一些有资金的生物技术公司大力投入单细胞和空间技术，大型制药公司在调整投资和优先级，业务总体表现良好 [114][115][116] - 公司销售团队重组后专注生物制药业务，产品能力和销售团队配置良好，有望取得进展，目标是使生物制药业务占比达到50%以上 [117][118]