财务数据和关键指标变化 - 第一季度总营收同比增长18.1%，达到866亿元人民币 [5][27] - 营收成本比率同比下降2.3个百分点，至62.6% [27] - 销售和营销费用比率同比下降1个百分点，至18% [28] - 研发费用比率和一般及行政费用比率同比保持稳定，均为6.73% [28] - 总部门运营利润从去年的69亿元人民币增长至112亿元人民币，总部门运营利润率从9.5%提升至13% [28] - 调整后净利润同比增长 [28] - 截至2025年3月31日，现金及现金等价物和短期国债投资总计1804亿元人民币，经营活动产生的现金同比显著增加至101亿元人民币 [29] 各条业务线数据和关键指标变化 核心本地商业 - 即时配送业务订单量同比实现连续复苏，食品配送业务一季度日订单增长高于去年四季度，中高频用户参与度显著提高 [30] - 美团即时购物保持强劲增长势头，多个消费品类表现出色，情人节期间日订单量同比近乎翻倍，美团闪购业务在低线市场的覆盖范围、用户参与度和交易量持续增长，盈利能力进一步提升 [31][33] - 到店业务方面，安全学习项目已接入全国超2万家教育机构，安全培训项目也已推出，活跃到店商家数量同比增长超25% [16][17] - 平台上超100万活跃手艺人通过平台服务发展个人品牌，平台还优化了商家与手艺人的合作 [18] - 医疗健康业务在第一季度流感高峰期与药企合作确保药品供应，扩大慢性病药品和医疗设备供应，增加用户购买频率，还与医美、牙科、眼科等机构合作，交叉销售更多医疗健康服务 [19] - 核心本地商业板块营收同比增长17.8%，达到643亿元人民币，运营利润和运营利润率同比均有所改善，分别达到135亿元人民币和21% [33] 新业务 - 新业务板块营收同比增长19.2%，达到222亿元人民币，主要得益于杂货零售业务和海外业务的发展 [34] - 该板块运营亏损和运营亏损比率同比均收窄，分别为23亿元人民币和10.2%，运营亏损环比增加主要是由于对海外业务的投资增加 [34] 各个市场数据和关键指标变化 - 美团即时购物总交易用户超5亿，其中90后年轻消费者占比达三分之二，用户粘性和购买频率均有所提升 [62] - 美团闪购已拥有超3万家门店，其中超1万家为便利店，网络规模不断扩大，多个品类进入加速增长阶段，更多知名品牌加速投资美团闪购 [61][62] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 未来三年计划投资100亿元人民币推动餐饮服务行业高质量增长，重点关注赋能商家、提升供应质量、推广明厨亮灶项目和刺激消费四个领域 [10][70] - 今年将扩大骑手职业伤害保险覆盖省份，明年年底前实现全国覆盖，并于4月推出新的骑手养老金试点项目，未来将逐步在全国推广 [11][74] - 4月正式推出即时零售品牌“美团闪购”，旨在提供更多优质产品和可靠购物体验，与商家共同推动行业转型和供应链升级 [13][14] - 3月推出涵盖所有业务类别的美团会员计划，旨在提供更多福利和提升用户体验，未来将继续扩大会员福利范围 [20][21] - 面对京东和饿了么的补贴竞争，公司表示将采取必要措施应对，短期内会进行必要投资巩固消费者心智，同时优先考虑行业和生态系统的健康可持续发展，预计二季度核心本地商业营收同比增速将放缓，运营利润将显著下降 [38][50] - 计划进入巴西食品配送市场，并在未来五年投资10亿美元，将凭借自身系统和运营优势，为当地市场提供更好服务，创造就业机会 [83] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司业务在第一季度保持稳定增长，消费者和商家对平台的认可度不断提高，公司将继续加强产品和服务创新，扩大生态系统投资，推动行业健康发展 [5] - 外卖和即时零售市场新进入者的加入凸显了行业的增长潜力，竞争将推动整个行业的发展，但当前行业的非理性补贴竞争可能不可持续，最终竞争应回归业务基本面 [41] - 公司对核心本地商业业务的增长潜力充满信心，随着业务协同效应的增强，规模经济将更加明显，预计激烈竞争阶段过后，餐饮配送行业将回归理性、可持续的增长轨道 [35][52] - 公司认为全球食品配送和即时配送市场具有巨大增长潜力，凭借自身的技术和运营优势，有望在更多海外市场取得成功 [93] 其他重要信息 - 公司注重保护骑手权益，除提供职业伤害保险和养老金试点项目外，还提供生活和医疗援助、人才发展计划和职业晋升通道等福利 [10][11] - 公司在AI领域持续加强能力建设，包括AI基础设施、产品应用和工作场景应用三个层面，取得了良好进展 [108] - 公司计划于6月推出面向餐饮服务行业的AI商业决策助手“袋鼠参谋”，将推动行业决策从经验驱动向AI + 数据驱动转变 [112][113] - 公司内部AI编码工具的使用率不断提高，目标是逐步实现所有工程师100%采用，同时无代码平台已在公司内部广泛应用，并于上周免费向公众开放 [115][116] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 京东和饿了么的补贴计划对公司订单量增长的影响，以及公司如何应对竞争和评估市场变化对利润的影响 - 公司表示目前是外卖业务最大的参与者，有信心再次赢得竞争，欢迎新进入者，认为竞争将推动行业发展，但当前的非理性补贴竞争不可持续，最终应回归业务基本面 [39][41] - 近期行业的高额补贴刺激了更多需求，公司平台的饮料等品类在4、5月实现强劲增长，其他食品品类也保持稳定增长，更多中频用户提高了订单频率，核心用户留存率很高 [43] - 由于竞争加剧，其他平台的消费者体验受到影响，而公司凭借可靠的配送网络和先进系统，始终提供稳定的服务体验 [44] - 公司将在短期内进行必要投资巩固消费者心智，同时优先考虑行业和生态系统的健康可持续发展，预计二季度核心本地商业营收同比增速将放缓，运营利润将显著下降 [46][50] 问题: 美团闪购在拓展品类选择方面的策略、美团闪购的进展以及向高客单价商品拓展的情况 - 美团闪购自2018年推出以来，已涵盖多个品类，非食品品类在第一季度的订单增长超过60%，3C、家电等品类也实现了显著增长 [58][59] - 美团闪购代表了创新的供应模式，目前已有超3万家门店，网络规模不断扩大，更多知名品牌加速投资 [61][62] - 公司正式推出“美团闪购”品牌，并在品牌推出初期通过营销活动推动日活用户达到近650万，5月推出了行业首个服务保障计划，旨在提升服务体验和保障水平 [63][64] - 公司预计凭借更新的品牌名称和服务保障计划，将在高客单价品类中占据更大份额，并与更多品牌开展合作 [64] 问题: 公司宣布的100亿元食品补贴推广计划的具体内容，以及骑手养老金试点项目的最新进展和扩展计划 - 100亿元投资计划将围绕四个关键领域展开，包括赋能商家、提升供应质量、推广明厨亮灶项目和刺激消费，目标是帮助餐饮行业寻找新的增长机会，改善供应质量，为商家营造更有利的商业环境 [70] - 4月3日在南通和泉州推出了新的骑手养老金试点项目，该项目符合国家灵活就业社保政策，为符合条件的骑手提供50%的补贴，降低了参与门槛，首批骑手已收到现金补贴，公司计划在今年扩大试点范围，并在实施过程中不断完善 [74][76] 问题: 公司在香港和沙特阿拉伯的业务进展，进入巴西市场的原因和计划，以及海外业务的整体规划和长期目标 - 公司在香港的业务已成为当地最大的外卖平台，在订单量、平均订单价值、市场份额、餐厅数量和骑手数量等方面均持续增长 [81][82] - 在沙特阿拉伯，业务已覆盖所有人口超百万的城市，并计划进一步扩大市场范围 [82] - 公司决定进入巴西市场，是因为看到了中巴两国的战略伙伴关系，以及巴西市场的巨大潜力，计划在未来五年投资10亿美元，凭借自身的系统和运营优势，为当地市场提供更好服务，创造就业机会 [83][88][89] - 公司认为全球食品配送和即时配送市场具有巨大增长潜力，将谨慎评估每个市场机会，选择有潜力成为市场前两名的市场进入，预计海外扩张短期内会对盈利能力产生影响，但长期来看是良好的增长机会 [87][93][94] 问题: 公司在海外扩张和国内外卖竞争的情况下，是否会调整美团优选的业务战略和投资规模，以及资本分配的优先事项和策略，是否会暂停股份回购计划 - 公司会不断综合评估资本分配策略，平衡核心本地商业现金流、新业务优先级和资源需求以及股东回报，以制定每年的最优资本部署策略 [98] - 美团优选是公司杂货战略的一部分，公司将继续致力于抓住中国杂货市场的机会，针对不同市场采用不同解决方案，目前将重点测试业务模式和验证单位经济效益，而非扩大规模，美团优选的总亏损可控，且业务运营自上季度以来持续改善 [99][102][103] - 公司将继续评估现金储备和潜在净现金流，灵活安排股东回报，维持股份回购计划作为主要回报渠道，目标是抵消每年员工持股计划导致的股份稀释，并在合适时机进一步减少流通股数量 [103][104] 问题: 公司AI大语言模型的进展、研发费用和相关应用的时间表 - 公司在本季度继续加强AI三个层面的能力建设，包括AI基础设施、产品应用和工作场景应用 [108] - 在AI基础设施方面，持续增加对大模型的投资，升级长猫大语言模型和端到端语音交互模型，使其性能达到国内领先水平 [109][110] - 计划于6月推出面向餐饮服务行业的AI商业决策助手“袋鼠参谋”，将为商家和行业专业人士提供智能运营支持，降低运营风险，促进业务增长 [112][113] - 公司内部AI编码工具的使用率不断提高，目标是逐步实现所有工程师100%采用，无代码平台已在公司内部广泛应用，并于上周免费向公众开放，用户已在平台上创建了9410个应用程序，其中超1600个已发布并投入使用 [115][116][117]