纪要涉及的公司 中科曙光、海光信息、中科星图、中科三清、中科天玑、中科天基气象、曙光数创 [2][4][5][10][12] 纪要提到的核心观点和论据 - 吸收合并利好：海光信息换股吸收合并中科曙光，提升海光系统性能力，从芯片输出向系统输出演化，加强整机与芯片系统级架构建设及业务协作，符合国家战略，打造更大科技公司，利好自主计算需求放量，推动海光市值成长，资源整合为其长期成长奠定基础 [2][3][4] - 中科曙光业务：是高性能计算及服务器整机企业，业务包括 IT 设备和软件开发，历史可追溯到 1990 年，经历不同发展阶段，2025 年一季度业绩增长 30%，扣非接近翻倍，2024 年毛利率 29%，净利润 15% [5][7] - 海光信息发展：是中科曙光子公司，持股 27.96%，从事 CPU 和 DCU 研发，新一代 CPU 规模化放量，新一代 DCU 二季度出货，未来 AI 芯片订单将放量 [2][10][11] - 软件应用资产：中科曙光布局中科星图、中科三清等软件应用资产，各有业务和优势，如中科天玑舆情 AI 系统有多种功能和应用场景，中科三清专注生态环境领域 [12][13][14] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 市值情况：海光市值约 3000 亿，中科曙光市值约 900 亿至 1000 亿 [4] - 持股情况：中科曙光持有海光信息 28%股权，对中科三清持股 49%，对中科天基气象持股 75% [4][14][15] - 未来风险：中美博弈、AI 产业推进不及预期、市场竞争加剧等 [18]