2025年12月私募调研概况 - 2025年12月，共有713家私募机构参与A股调研，覆盖28个申万一级行业中的392只个股，合计调研频次达1765次 [1][2] - 当月有30家A股公司接受超过10次私募调研，其中海光信息和中科曙光均以117次调研并列第一 [2] - 海光信息和中科曙光为算力领域龙头企业，2025年股价涨幅分别为50%和18.9% [2] 私募调研的行业分布 - 电子和机械设备行业是私募调研的绝对焦点 [1][3] - 电子行业有60只个股获得私募调研，合计调研频次高达384次，为所有行业最高 [4][5] - 机械设备行业有64只个股获得私募调研，为所有行业中数量最多，合计调研频次为286次 [4][5] - 计算机、医药生物、汽车和电力设备行业也是重要方向，接受调研频次均突破100次，被调研个股数量均不低于24只 [4] 私募调研的个股焦点 - 海光信息和中科曙光以117次调研并列第一 [2][3] - 长安汽车接受调研42次，杰瑞股份34次，博盈特焊31次，伟创电气30次 [3] - 一盟红、华勤技术、束瘦线能、佐力药业等公司也位列当月私募调研次数前十 [3] 百亿级私募的调研动向 - 2025年12月，43家百亿级私募对23个行业中的151只A股进行了调研，合计调研频次达291次 [6] - 百亿级私募对电子板块兴趣最为浓厚，调研频次达60次，居所有行业之首 [6] - 景林资产、淡水泉、盘京投资等十余家百亿级私募扎堆调研海光信息，关注其AI算力芯片竞争格局及客户情况 [6] - 景林资产、淡水泉、盘京投资等还组团调研了胜宏科技，关注其产能爬坡及ASIC客户拓展进展 [6] 机构对2026年投资方向的展望 - 在宽松流动性环境下，2026年中国股市有望持续演绎结构性行情 [1] - 成长空间广阔的AI产业链以及受益于新能源和AI产业发展的顺周期板块值得关注 [1] - 半导体行业在国内芯片需求高增、国产设备渗透率提升背景下，未来数年有望维持高景气 [6] - 国内先进制程和存储扩产逻辑有望共振，带动国产设备需求持续增长 [6] - 部分私募建议采取“两条腿走路”策略，除科技外，有色金属亦是值得关注的投资方向 [7] - 黄金在中长期因地缘政治不确定性和美元信用弱化，价格表现值得期待 [7] - 铜受益于新能源与AI产业发展的双重趋势，逐步显现稀缺性，价格具备较强增长潜力 [7] - 有色、基础化工等偏顺周期板块，将在美元走弱、海外实物资产需求增加的趋势中受益 [7] - AI产业机会将从深度走向广度，2026年自动驾驶、AI医疗、存储等方向值得重点跟踪 [7]

北京商报讯(记者陶凤王天逸)1月9日，中科曙光（603019）宣布，近日国家工业信息安全发展研究中心 发布《2024—2025年中国智能体应用研究报告》，收录了曙光云为甘肃省"5G+智慧公路"云平台项目提 供的智能体服务，该服务支撑了"公路交通建设智能决策"，成为智能体技术在交通基础设施领域深度应 用的代表性实践。 ...

文章核心观点 国产算力产业在资本市场表现活跃，多家核心公司成功上市或推进IPO，标志着产业进入快速发展与资本化新阶段[1] 同时，行业竞争焦点已从硬件参数比拼转向大规模集群的稳定性、软件生态的易用性及商业落地的性价比[3] 通过硬件互连技术的突破、存储芯片的自主化、计算架构的开放解耦以及软件生态的积极构建，国产算力产业已初步形成从底层硬件到上层应用的生态闭环，具备了应对外部挑战和把握市场机会的能力[17] 资本市场动态与公司进展 - **天数智芯**于2026年1月8日在港股上市，公开发售获超400倍认购，显示资本市场热情高涨[1] - **摩尔线程**于2025年12月5日登陆科创板，上市首日股价一度上涨468.78%，总市值突破3055亿元[1] - **沐曦股份**于2025年12月17日登陆科创板，上市首日涨幅达692.95%，市值站上3300亿元[1] - **长鑫科技**于2025年12月30日递交科创板招股书，披露2025年前三季度营收达320.84亿元，2022至2024年主营业务收入复合增长率超70%[1][6] - **长存集团**于2025年9月25日完成股份制改革，估值达1600亿元，刷新半导体独角兽纪录[1] 硬件竞争焦点：万卡集群与互连技术 - 行业竞争新标尺转向“万卡集群”的稳定性、软件生态易用性及商业落地性价比[3] - **中科曙光**发布scaleX万卡超集群，由16个scaleX640超节点互连，实际部署10240块AI加速卡[3] - 万卡集群面临指数级增长的故障概率挑战，系统可靠性面临严峻考验[3] - 集群核心突破在于采用国产首款400G原生RDMA网络，以解决高速数据传输瓶颈，其规格指标和实测稳定性已可对标英伟达当前量产产品[4][5] - 未来技术挑战在于物理极限，铜缆传输距离随速率提升急剧缩短，行业需向硅光技术发展以突破极限[5] 存储芯片自主化进展 - **长鑫科技**作为中国最大DRAM设计制造一体化企业，产品线覆盖DDR4到DDR5、LPDDR5X，其首款国产DDR5产品速率达8000Mbps[6] - **长存集团**在NAND Flash领域凭借Xtacking架构实现技术突围[7] - DRAM及衍生的HBM是决定GPU性能上限的核心要素，NAND Flash则是底层存储基础[6][7] - 2025年下半年以来，全球存储颗粒（DRAM/NAND）供应压力巨大，国产化尚无法完全解决全球性供需失衡，导致云厂商采购策略前置[13] 计算架构开放与生态协作 - 行业共识从“全产业链通吃”转向“分层解耦、各司其职”[9] - **海光信息**开放其HSL高速互连总线协议，实现了海光CPU与各家GPU的异构互联，拉通了CPU与GPU[8] - **光合组织**秘书长指出，大规模算力系统已非单一品牌独角戏，协议的打通是关键[7] - 这种技术解耦与开放架构，旨在构建更开放的生态，避免厂商各自为战导致的生态割裂与用户适配成本高企[11] 软件生态构建与迁移策略 - 在英伟达CUDA生态主导下，开发者切换至国产平台面临巨大代码重构与学习成本[10] - **摩尔线程**策略是从个人开发者抓起，发布“MTT AIBOOK”AI算力本实现开箱即用，并推出代码生成大模型MUSACode，声称CUDA到MUSA代码自动化迁移可编译率达93%[10] - 在企业级市场，云服务商承担“屏蔽差异”职责[11] - **优刻得**作为云服务商，向下适配3到5家主流的国产芯片，通过虚拟化和统一调度屏蔽底层硬件割裂，统一管理异构算力[11][12] - **紫光计算机**看到本地化价值，推出带前置可插拔硬盘仓的AI工作站，以应对网络延迟、隐私风险及海量数据交换效率问题[12] 应用落地、客户选择与市场风向 - **中国科学院高能物理研究所**已开始采用国产算力设施进行AI训练和科学计算，评价其性能“完全够用”，并与芯片厂商进行联合调试优化[14] - 国内互联网大厂态度变化，从直接采购国际主流芯片转向希望拥有更多话语权和接受更开放的架构[14] - **海光信息**推出定制化产品，允许大厂将特殊需求写入芯片，以建立深层绑定[14] - 行业认为2026年是Agent（智能体）元年，其对算力的消耗是指数级增长，算力依然短缺，问题在于供需错配而非总量过剩[15] - **DeepSeek**等国产大模型的爆发反向定义硬件标准，如采用FP8量化策略，促使芯片厂商优化底层计算库以支持特定计算格式[15][16] 产业链闭环与应对挑战的能力 - 面对美国可能放宽英伟达H200芯片出口限制的传闻，行业强调国内政企客户对供应链安全有刚性考量[17] - 国产算力产业链已形成闭环：从**长鑫科技**、**长存集团**的存储底座，到**中科曙光**、**海光信息**的计算与网络集群，再到**摩尔线程**、**天数智芯**适配的终端应用[17] - 过去几年，中国算力产业已初步形成紧密咬合的生态闭环，具备了进一步直面挑战的能力[17]

资本市场热潮与国产算力产业进步 - 国产算力产业在资本市场运作提速，天数智芯在港交所上市，公开发售获超400倍认购 [2] - 国产GPU头部企业摩尔线程和沐曦股份登陆科创板，上市首日股价分别一度上涨468.78%和692.95%，市值分别突破3055亿元和3300亿元 [2] - 国产存储芯片厂商长鑫科技递交科创板招股书，披露2025年前三季度营收达320.84亿元，2022至2024年主营业务收入复合增长率超70% [2] - 长江存储完成股份制改革，估值达1600亿元，刷新半导体独角兽纪录 [3] - 从芯片设计到存储颗粒，从科创板到港交所的资本热潮间接宣告了国产算力产业的快速进步 [1][4] 硬件竞争焦点转移与“万卡集群”挑战 - 国产算力竞争焦点从比拼硬件参数，转向“万卡集群”的稳定性、软件生态易用性及商业落地性价比 [6] - “万卡集群”意味着指数级增长的故障概率，中科曙光发布的scaleX万卡超集群部署了10240块AI加速卡 [6] - 专家指出，当系统规模达到十万张卡时，平均一小时要出一次错，只要一张卡出错，整个系统就得停下来 [6] - 硬件厂商在“连接”上寻求突破，中科曙光集群采用国产首款400G原生RDMA网络，以解决大规模协同计算对高信号质量、低延迟、大带宽网络的需求 [7] - 英伟达通过GPU、NVLink和InfiniBand网络构成“三驾马车”产品体系，节点间高速互连网络是决定AI集群效率的关键瓶颈 [8] - 未来需采用硅光技术以突破铜缆在高速率下传输距离急剧缩短的物理极限 [8] 存储与计算协同及产业分工 - 在解决“连得上”问题后，需解决“存得下”问题，长鑫科技和长江存储分别卡位DRAM和NAND Flash两大核心存储领域 [9] - 长鑫科技产品线覆盖DDR4到DDR5、LPDDR5X，其首款国产DDR5产品速率达8000Mbps，DDR5承担AI集群数据预处理，其衍生的HBM是决定GPU性能上限的核心要素 [9][10] - 长江存储凭借Xtacking架构在3D NAND领域实现技术突围 [10] - 产业逻辑转向分层解耦、各司其职，海光信息开放其HSL高速互连总线协议，实现了海光CPU与各家GPU的异构互联，技术解耦折射出商业逻辑的妥协与成熟 [11] 软件生态构建与迁移挑战 - 软件生态迁移是比硬件建设更复杂的系统工程，开发者从英伟达CUDA生态切换至国产平台面临巨大代码重构与学习成本 [13] - 摩尔线程发布“MTT AIBOOK”AI算力本预置全栈开发工具，并推出代码生成大模型MUSACode，声称可实现从CUDA代码到MUSA代码的自动化迁移，可编译率达93% [13] - 在企业级市场，云服务商承担“屏蔽差异”职责，优刻得向下适配3到5家主流的国产芯片，通过虚拟化和统一调度，让上层应用感知不到底层硬件差异 [15] - 行业存在生态割裂、互不兼容的问题，构建开放的生态架构已成为行业生存的必选项 [15] - 紫光计算机看到“本地化”价值，推出带有前置可插拔硬盘仓的AI工作站，以应对云端AI的网络延时、隐私风险及海量数据交换效率问题 [16] 供应链波动与产业新变量 - 2025年下半年以来，全球存储颗粒（DRAM/NAND）供应压力巨大，国产化尚无法完全解决全球性供需失衡 [17] - 为应对缺货，云厂商改变采购策略，从按季度规划拉长到按半年规划，并前置采购计划 [17] - 2026年被认为是Agent（智能体）元年，其对算力的消耗是指数级增长，从供需关系看，算力依然短缺，行业面临的是供需错配而非总量过剩 [20] - DeepSeek等国产大模型的爆发反向定义硬件竞争标准，如其采用FP8量化策略，要求芯片厂商优化底层计算库以支持特定计算格式 [21] 应用落地、客户选择与产业闭环形成 - 检验国产算力成色的最终标准是客户选择，中国科学院高能物理研究所已采用国产算力设施进行AI训练和科学计算，评价其性能“完全够用” [19] - 合作模式发生变化，科学家深入参与芯片调优过程，通过联合调试加速软硬件适配 [19] - 国内互联网大厂态度变化，希望拥有更多话语权，接受更开放的架构，海光信息推出定制化产品以迎合需求，建立深层客户绑定 [19][20] - 面对美国可能放宽英伟达H200芯片出口限制的潜在变量，行业认为国内政企客户对供应链安全有刚性考量，且国产算力产业链已形成闭环 [21] - 从长鑫科技、长江存储的存储底座，到中科曙光、海光信息的计算与网络集群，再到摩尔线程、天数智芯适配的终端应用，国产芯片产业已形成一个完整、庞大的产业链条，初步形成生态闭环 [21][22]

资本市场表现与产业进展 - 国产GPU厂商在2025年末至2026年初密集登陆资本市场，天数智芯港股上市获超400倍认购，摩尔线程与沐曦股份科创板上市首日股价分别一度上涨468.78%和692.95%，市值分别突破3055亿元和3300亿元 [1] - 国产存储芯片厂商完成关键资本运作，长鑫科技于2025年12月30日递交科创板招股书，披露2025年前三季度营收达320.84亿元，2022至2024年主营业务收入复合增长率超70% [1][7] - 长江存储于2025年9月25日完成股份制改革，估值达1600亿元，刷新半导体独角兽纪录 [2] 硬件集群的挑战与突破 - 国产算力竞争焦点转向“万卡集群”的稳定性、软件生态易用性与商业落地性价比 [3] - 大规模集群面临可靠性挑战，十万卡系统平均一小时出错一次，单点故障可导致整个系统停机 [3][4] - 硬件厂商在高速互连网络技术上取得突破，中科曙光发布采用国产首款400G原生RDMA网络的scaleX万卡超集群，其规格指标与实测稳定性已可对标英伟达当前量产产品 [5][6] - 未来技术挑战在于物理极限，铜缆在高速率下传输距离急剧缩短，业界判断未来需依赖硅光技术实现芯片直接出光 [6][7] 存储与计算产业链协同 - 长鑫科技与长江存储分别卡位DRAM和NAND Flash两大核心存储领域，为算力提供存储底座 [7] - 长鑫科技产品线覆盖DDR4至DDR5、LPDDR5X，其首款国产DDR5产品速率达8000Mbps，HBM（高带宽内存）是决定GPU性能上限的核心要素 [7][8] - 长江存储凭借Xtacking架构在3D NAND领域实现技术突围 [8] - 产业链走向分层解耦与开放合作，海光信息开放其HSL高速互连总线协议，实现了海光CPU与各家国产GPU的异构互联 [9][10] 软件生态构建与迁移 - 在英伟达CUDA生态主导下，国产计算平台面临巨大的开发者迁移与代码重构成本 [11] - 摩尔线程通过发布预置全栈开发工具的“MTT AIBOOK”AI算力本及代码生成大模型MUSACode（声称CUDA到MUSA代码自动化迁移可编译率达93%）来降低个人开发者门槛 [11] - 在企业级市场，云服务商（如优刻得）通过虚拟化与统一调度来屏蔽底层不同品牌国产加速卡的生态割裂与不兼容问题，为拥有多类型国产算力硬件的客户提供统一管理方案 [12][13] - 终端侧出现“本地化”创新，紫光计算机推出带前置可插拔硬盘仓的AI工作站，以应对云端AI的网络延迟与隐私风险，提升海量数据交换效率 [13][14] 应用落地、供应链与未来展望 - 国产算力已在科研等高要求场景得到应用，中国科学院高能物理研究所采用海光CPU与DCU进行AI训练和科学计算，评价其性能与国外产品差距不大且完全够用 [15] - 国内互联网大厂态度转变，从采购国际主流芯片转向寻求更开放的架构与更多话语权，海光信息通过提供定制化芯片产品来迎合此需求并建立深度绑定 [15][16] - 上游存储颗粒（DRAM/NAND）供应在2025年下半年以来压力巨大，全球性供需失衡对2026年产业构成挑战，云厂商已拉长采购规划周期以应对缺货 [14] - 国产大模型（如DeepSeek采用FP8量化策略）正在反向定义硬件竞争标准，推动芯片厂商优化底层计算库以支持特定计算格式 [16][17] - 行业认为算力需求依然短缺，当前问题是供需错配而非总量过剩，Agent（智能体）应用的兴起预计将带来指数级增长的算力消耗 [16] - 尽管面临外部潜在变量（如美国可能放宽英伟达H200芯片出口限制），但国内政企客户对供应链安全有刚性考量，且国产算力产业链已从存储、计算、网络到终端应用形成初步生态闭环，具备直面挑战的能力 [17]

市场行情概览 - 1月9日A股三大指数集体上涨，沪指涨0.92%报4120.43点，深成指涨1.15%报14120.15点，创业板指涨0.77%报3327.81点 [1] - 当日表现较好的板块是AI智能体、多模态AI和天基互联，表现较差的板块是钙钛矿电池、HIT电池和F5G [1] - 具体板块资金流向显示，快手概念净流入134.3亿元，涨跌幅+8.72%，Web3.0概念净流入102.9亿元，Kimi概念净流入85.3亿元，涨跌幅+8.03%，字节概念净流入156.5亿元，涨跌幅+6.28%，多模态AI净流入103.10亿元，天基互联净流入36.14亿元，涨跌幅+6.04% [2] - 下跌板块中，钙钛矿电池净流出227亿元，涨跌幅-1.8%，HIT电池净流出22.2亿元，涨跌幅-0.71%，TOPCon电池净流出22.0亿元，涨跌幅-1.01%，F5G概念净流出20.5亿元，涨跌幅-0.66% [2] 基金经理变动 - 1月9日共有24位基金经理发生任职变动 [2] - 近30天（12月10日至1月9日）共有600只基金产品的基金经理发生离职 [3] - 1月9日当天有22只基金产品发布基金经理离职公告，涉及14名基金经理，离职原因主要为工作变动（13位基金经理涉及20只产品）和个人原因（1位基金经理涉及2只产品） [3] - 同日有20只基金产品发布基金经理任职公告，涉及11名新上任的基金经理 [5] - 易方达基金李栩现任基金资产总规模为271.12亿元，其管理的易方达上证科创板芯片指数发起式A在任职1年又344天内获得161.92%的回报 [4] - 上银基金赵治烨现任基金资产总规模为17.68亿元，其管理的上银鑫达灵活配置混合A在任职8年又308天内获得146.71%的回报，并新任上银慧达双利债券A/C的基金经理 [5] 基金公司调研动态 - 近一个月（12月10日至1月9日），华夏基金调研公司数量最多，共调研44家上市公司，博时基金、南方基金和易方达基金分别调研43家、34家、33家 [6] - 从调研行业看，基金公司对汽车零部件行业调研次数最多，共168次，其次是计算机设备行业（141次）、通用设备行业（123次）和专用设备行业（122次） [6][7] - 个股调研方面，最近一个月最受公募基金关注的是中科曙光和海光信息，均被117家基金管理公司调研，其次是长安汽车，被78家基金管理公司调研 [7] - 最近一周（1月2日至1月9日），基金调研数量第一的公司是超捷股份，属于汽车零部件行业，共被52家基金机构调研，其次是广联航空（36家）、熵基科技（32家）和京基智农（29家） [8]

市场表现与行情 - 2026年1月9日，AI软件多概念走强，中证云计算与大数据主题指数(930851)强势上涨2.57% [1] - 个股方面，易点天下20cm涨停，润泽科技、卫宁健康涨超10%，奥飞数据、万兴科技等个股跟涨 [1] - 云计算50ETF(516630)当日上涨2.62%，最新价报1.76元 [1] - 拉长时间看，截至2026年1月8日，云计算50ETF近1周累计上涨4.76% [1] - 2026年1月8日，云计算50ETF获得资金净流入3102.09万元 [1] 政策驱动因素 - 2026年1月7日，工信部等八部门印发《“人工智能+制造”专项行动实施意见》，旨在促进人工智能与制造业深度融合与“双向赋能” [1] - 《意见》提出，到2027年推动3-5个通用大模型在制造业深度应用，推出1000个高水平工业智能体，打造100个工业领域高质量数据集，推广500个典型应用场景 [1] - 开源证券表示，国家积极推动AI应用发展，有望持续拉动对于国内AI算力的需求 [1] 指数与ETF产品特征 - 云计算50ETF紧密跟踪中证云计算与大数据主题指数 [2] - 该指数选取50只业务涉及提供云计算服务、大数据服务以及相关硬件设备的上市公司证券作为指数样本 [2] - 截至2025年12月31日，中证云计算与大数据主题指数前十大权重股合计占比50.01% [2] - 前十大权重股包括科大讯飞、金山办公、中际旭创、新易盛、浪潮信息、中科曙光、紫光股份、恒生电子、润泽科技、拓维信息 [2] - 云计算50ETF管理费率为0.15%，托管费率为0.05%，为同类费率最低 [1][2] - 截至2026年1月8日，云计算50ETF近3年跟踪误差为0.019% [2] 风险与回撤数据 - 截至2026年1月8日，云计算50ETF今年以来最大回撤0.35%，相对基准回撤0.01% [2] - 该ETF回撤后修复天数为1天，回撤后修复最快 [2] 部分成分股表现 - 根据表格数据，部分指数权重股在特定日期涨跌互现，例如科大讯飞上涨2.00%，金山办公上涨2.90%，而中际旭创下跌1.10%，新易盛下跌1.86% [4]

私募调研整体概况 - 2025年12月，共有713家私募证券机构对A股市场进行了调研，覆盖28个申万一级行业中的392只个股，合计调研次数达1765次 [1] - 百亿私募调研活跃，当月有43家百亿私募对23个行业中的151只A股展开调研，合计调研291次，占私募调研总次数的16.49% [1] - 当月有24家私募机构调研尤为积极，调研次数均不少于10次，其中百亿私募占到12家 [5] 最受关注个股 - 海光信息和中科曙光最受私募关注，均被调研117次，并列第一，且均吸引了116家私募机构参与调研，其中包括淡水泉、盘京投资、重阳战略、景林资产等15家百亿私募 [1] - 当月有30只A股被调研次数不少于10次 [1] - 私募调研关注度排名前十的个股主要集中在机械设备、电子和医药生物行业 [2] - 机械设备行业有3只个股入围前十：杰瑞股份（34次）、博盈特焊（31次）、伟创电气（30次）[2][3] - 电子行业有2只个股入围前十：海光信息（117次）、华勤技术（27次）[2][3] - 医药生物行业有2只个股入围前十：一品红（30次）、佐力药业（24次）[2][3] - 其他进入前十的个股包括：长安汽车（42次）、华通线缆（25次）[3] 最受关注行业 - 当月有7个行业获得私募调研次数均突破100次 [4] - 电子行业是私募调研焦点，有60只个股获得调研，合计调研次数高达384次，居各行业之首 [4][5] - 机械设备行业有64只个股获得调研，为所有行业中最多，合计调研次数为286次 [4][5] - 计算机行业有24只个股获得调研，合计198次 [5] - 医药生物行业有31只个股获得调研，合计187次 [5] - 汽车行业有30只个股获得调研，合计134次 [5] - 电力设备行业有33只个股获得调研，合计120次 [5] - 基础化工行业有31只个股获得调研，合计96次 [5] 活跃私募机构调研详情 - 正圆投资当月调研最为勤奋，调研达28次居首，覆盖27只个股，其中机械设备行业个股数量最多，包括金帝股份、星辰科技、博盈特焊、柳工和昊志机电等5只 [5] - 淡水泉当月调研25只个股达25次，其中电力设备行业个股数量最多达6只，分别是天华新能、科陆电子、科士达、华通线缆、锦富技术和骄成超声 [6] - 高毅资产当月调研20只个股达21次，其中机械设备行业个股达6只，分别是杰瑞股份、博盈特焊、冰轮环境、杰瑞股份、博众精工和昌红科技 [6] - 和谐汇一资产当月调研21只个股达21次，电子和汽车行业个股均为4只 [6] - 盘京投资当月调研19只个股19次，对电子行业个股尤为青睐，覆盖金海通、胜宏科技、海光信息、先锋精科、立昂微、安集科技和江波龙等7只电子行业个股 [6]

计算机设备板块市场表现 - 2024年1月8日，计算机设备板块整体上涨0.64%，表现强于大盘，当日上证指数下跌0.07%，深证成指下跌0.51% [1] - 板块内领涨个股为维宏股份，收盘价40.03元，单日涨幅达10.83% [1] - 板块内涨幅居前的个股还包括安居宝（涨7.31%）、梅安森（涨5.86%）、航天智装（涨5.76%）和恒为科技（涨5.54%） [1] 板块内个股涨跌情况 - 涨幅榜前十的个股中，中科曙光成交额最高，达93.24亿元，涨幅为4.33% [1] - 航天智装成交量最大，为86.58万手，成交额27.11亿元，涨幅5.76% [1] - 板块内存在下跌个股，其中淳中科技跌幅最大，为-8.91%，收盘价230.10元 [2] - 天迈科技、卡莱特、浩瀚深度跌幅均超过4%，分别为-4.67%、-4.41%和-4.33% [2] 板块资金流向 - 当日计算机设备板块整体呈现主力资金净流入，净流入额为1.1亿元 [2] - 游资资金呈现净流出，净流出额为6.45亿元，而散户资金净流入5.35亿元 [2] - 个股层面，中科曙光获得主力资金最大净流入，达6.58亿元，主力净流入占比为7.06% [3] - 航天智装主力资金净流入2.29亿元，占比8.45%，恒为科技主力资金净流入1.11亿元，占比11.22% [3] - 在主力资金净流入前十的个股中，诺瓦星云是少数同时获得游资净流入（831.64万元）的个股，但其散户资金净流出6089.91万元 [3]

国盛证券指出，在发射频次提升、单位运载成本持续下降的背景下，围绕低轨与深空的应用场景正加速 从"可行性验证"走向"工程化落地"。 格隆汇1月8日｜今日商业航天、大飞机板块再度上涨，航空航天ETF(159227)飙涨4%，强势反包，净值 再创上市以来新高，自11月24日起累计上涨35%。数据中心板块也表现不俗，成份股宝信软件涨停，中 科曙光涨6%，带动数据ETF涨2.36%。 消息面上： ①特朗普寻求将2027财年军事预算增至1.5万亿美元，将使美国军费创下历史上最大的名义金额增幅。 ②星河动力航天将于近期择机实施"谷神星一号海射型（遥七）"商业运载火箭发射任务，任务代号 为"望海潮"。 ③Rubin平台实现100%全液冷覆盖，旗舰产品Vera Rubin NVL72机架式系统采用无缆化、无风扇模块化 设计，构建"精准温控+高效换热"的整机散热生态，成为液冷技术规模化落地的重要风向标。 相关产品，及截至发稿涨跌幅： 打包空天军工核心力量：航空航天ETF(159227)，+4.28%，规模居同标的第一，指数商业航天概念权重 占比超70%，成份股包含光启技术（超材料隐身技术）、中航沈飞（歼击机整机制造）、航发动力（ ...